9개 업종서 작년 ROE 격차 10%P 넘어낮은 수익성이 주가수익률에 부정적 영향
국내 1등 기업들이 대부분 수익성에서는아직 글로벌 최상위 기업들을 쫓아가지 못하고 있는 것으로 나타났다.
일부 업종의 경우 해외 글로벌 기업의 자기자본수익률(ROE)이 국내 기업의 2∼7배 달할 정도로 격차가 컸다.
특히 작년 글로벌 무대에서 상대적으로 수익성이 낮았던 국내 기업은 연초 주가수익률도 저조한 경우가 많아 한국 증시의 디커플링(탈동조화)에 일조한 것으로 보인다.
13일 금융투자업계에 따르면 삼성증권이 IT(정보기술), 자동차, 석유, 건설, 은행 등 19개 섹터별로 국내 대표업체와 글로벌 대표업체의 시가총액, 작년 자기자본이익률(ROE)을 분석한 결과 국내 기업의 수익성은 15개 업종에서 해외 기업에 뒤진것으로 나타났다.
글로벌 대표기업과의 ROE 격차가 10%포인트 이상 벌어진 업종이 9개나 됐고, 국내 기업이 앞선 업종은 통신(SK텔레콤), 철강(POSCO), 금속자원(고려아연), 생활용품(LG생활건강) 등 4개에 불과했다.
글로벌 대표기업이 수익성에서 국내 기업보다 월등히 앞선 업종으로는 제약(7.2배), 식품(4.8배), 소매(4.7배), 카드(3.5배), 의류(2.7배), 자동차(2.4배) 등이 꼽혔다.
IT 업종에서는 국내 기업 중 독보적인 위치에 있는 삼성전자[005930]가 시총에서 미국 인텔의 2배에 육박했으나 작년 ROE는 17.9%로 인텔(22.7%)보다 4.8%포인트낮았다.
자동차에서 현대차[005380]는 작년 ROE가 15.0%로 미국 포드(36.6%)와 큰 격차를 보였으며, 자동차 부품에서도 현대모비스[012330]는 18.2%로 독일 콘티넨탈(23.7%) 대비 5.5%포인트 낮은 수익성을 나타냈다.
석유에서는 미국의 엑슨모빌(28.0%)이 SK이노베이션[096770](14.4%)의 2배에 가까운 수익률을 기록했으며, 화학 분야에서 독일의 BASF(20.0%)는 LG화학[051910](15.0%)보다 5.0%포인트 높았다.
제약이 가장 격차가 컸는데 동아제약[000640]의 ROE는 9.2%로 영국 GSK(66.0%)의 7분의 1 수준에 그쳤다.
소매 분야에서 이마트[139480](4.9%)는 월마트(23.0%)에, 식품 분야에서 오리온[001800](6.4%)은 미국 펩시코(28.9%)에, 의류 분야에서 LG패션[093050](14.7%)은미국 갭(40.2%)에, 외식 분야에서 CJ프레시웨이[051500](15.7%)는 맥도날드(36.8%)에 각각 크게 못미쳤다.
이밖에 은행·보험·카드 업종에서 JP모건(10.7%), 중국인수생명보험(7.3%), 마스터(43.2%)는 국내 신한지주[055550](7.0%), 삼성생명[032830](5.6%), 삼성카드[029780](12.3%)보다 각각 높은 수익성을 보여줬다.
국내 대표기업 중 글로벌 대표기업에 비해 ROE가 낮은 15개 기업 중 8개는 올들어 지난 11일 현재 연초 대비 주가수익률이 모두 마이너스를 기록하고 있다.
연초 대비 주가수익률이 낮은 국내 대표기업은 LG화학(-13.3%), LG패션(-8.1%),현대건설[000720](-6.0%), 현대차(-3.2%) 등의 순이었다.
백흥기 현대경제연구원 수석연구위원은 "글로벌 기업들은 대체적으로 사업 부문이 다양화돼 있어 시황이나 외부 환경에 대처하는 능력이 유연하며, 지역적으로도한국 기업들보다는 다각화돼 있다"고 분석했다.
김상율 삼성증권 연구원은 "우리나라에는 삼성전자를 빼고는 그에 상응하는 글로벌 최상위 종목이 없다"며 "투자자 입장에서는 우리 증시가 디커플링하는 상황에서 글로벌 1등 기업들로 포트폴리오를 분산할 필요가 있다"고 말했다.
faith@yna.co.kr withwit@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
국내 1등 기업들이 대부분 수익성에서는아직 글로벌 최상위 기업들을 쫓아가지 못하고 있는 것으로 나타났다.
일부 업종의 경우 해외 글로벌 기업의 자기자본수익률(ROE)이 국내 기업의 2∼7배 달할 정도로 격차가 컸다.
특히 작년 글로벌 무대에서 상대적으로 수익성이 낮았던 국내 기업은 연초 주가수익률도 저조한 경우가 많아 한국 증시의 디커플링(탈동조화)에 일조한 것으로 보인다.
13일 금융투자업계에 따르면 삼성증권이 IT(정보기술), 자동차, 석유, 건설, 은행 등 19개 섹터별로 국내 대표업체와 글로벌 대표업체의 시가총액, 작년 자기자본이익률(ROE)을 분석한 결과 국내 기업의 수익성은 15개 업종에서 해외 기업에 뒤진것으로 나타났다.
글로벌 대표기업과의 ROE 격차가 10%포인트 이상 벌어진 업종이 9개나 됐고, 국내 기업이 앞선 업종은 통신(SK텔레콤), 철강(POSCO), 금속자원(고려아연), 생활용품(LG생활건강) 등 4개에 불과했다.
글로벌 대표기업이 수익성에서 국내 기업보다 월등히 앞선 업종으로는 제약(7.2배), 식품(4.8배), 소매(4.7배), 카드(3.5배), 의류(2.7배), 자동차(2.4배) 등이 꼽혔다.
IT 업종에서는 국내 기업 중 독보적인 위치에 있는 삼성전자[005930]가 시총에서 미국 인텔의 2배에 육박했으나 작년 ROE는 17.9%로 인텔(22.7%)보다 4.8%포인트낮았다.
자동차에서 현대차[005380]는 작년 ROE가 15.0%로 미국 포드(36.6%)와 큰 격차를 보였으며, 자동차 부품에서도 현대모비스[012330]는 18.2%로 독일 콘티넨탈(23.7%) 대비 5.5%포인트 낮은 수익성을 나타냈다.
석유에서는 미국의 엑슨모빌(28.0%)이 SK이노베이션[096770](14.4%)의 2배에 가까운 수익률을 기록했으며, 화학 분야에서 독일의 BASF(20.0%)는 LG화학[051910](15.0%)보다 5.0%포인트 높았다.
제약이 가장 격차가 컸는데 동아제약[000640]의 ROE는 9.2%로 영국 GSK(66.0%)의 7분의 1 수준에 그쳤다.
소매 분야에서 이마트[139480](4.9%)는 월마트(23.0%)에, 식품 분야에서 오리온[001800](6.4%)은 미국 펩시코(28.9%)에, 의류 분야에서 LG패션[093050](14.7%)은미국 갭(40.2%)에, 외식 분야에서 CJ프레시웨이[051500](15.7%)는 맥도날드(36.8%)에 각각 크게 못미쳤다.
이밖에 은행·보험·카드 업종에서 JP모건(10.7%), 중국인수생명보험(7.3%), 마스터(43.2%)는 국내 신한지주[055550](7.0%), 삼성생명[032830](5.6%), 삼성카드[029780](12.3%)보다 각각 높은 수익성을 보여줬다.
국내 대표기업 중 글로벌 대표기업에 비해 ROE가 낮은 15개 기업 중 8개는 올들어 지난 11일 현재 연초 대비 주가수익률이 모두 마이너스를 기록하고 있다.
연초 대비 주가수익률이 낮은 국내 대표기업은 LG화학(-13.3%), LG패션(-8.1%),현대건설[000720](-6.0%), 현대차(-3.2%) 등의 순이었다.
백흥기 현대경제연구원 수석연구위원은 "글로벌 기업들은 대체적으로 사업 부문이 다양화돼 있어 시황이나 외부 환경에 대처하는 능력이 유연하며, 지역적으로도한국 기업들보다는 다각화돼 있다"고 분석했다.
김상율 삼성증권 연구원은 "우리나라에는 삼성전자를 빼고는 그에 상응하는 글로벌 최상위 종목이 없다"며 "투자자 입장에서는 우리 증시가 디커플링하는 상황에서 글로벌 1등 기업들로 포트폴리오를 분산할 필요가 있다"고 말했다.
faith@yna.co.kr withwit@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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