[투자의견] OCI, 추가상승 어려워 ''목표가 하향''

하나대투증권은 OCI에 대해 향후 추가 상승세가 이어질 가능성이 높지 않다며 목표주가를 36만원에서 30만원으로 하향 조정했다.

이정헌 연구원은 "세계 태양광시장 확대로 인한 수익 확대가 기대되면서 이달 들어 주가 상승세가 두드러지고 있지만 올해 이후 메이저 업체들의 생산량 확대 등으로 태양광시장 수급 밸런스가 2010년 55천톤, 2011년 75천톤, 2012년 85천톤 등으로 악화될 가능성이 높다"고 분석했다.

현재 50달러 초반인 스팟 가격 역시 40달러대 초반까지 추가 하락할 가능성이 있다고 관측했다.

1조16천억원에 DCRE로 분사된 인천부지 역시 여전히 구체적 개발방향이 제시되지 않고 있다며 단기적으로는 ''무수익자산''으로 간주된다는 점, 지분법대상 자회사들의 이익 기여도가 미미하다는 점 등을 감안하면 추가 상승세가 이어질 가능성은 높지 않다고 평가했다.

이 연구원은 "본격적인 주가 상승을 위해서는 스팟 가격의 바닥 확인과 상승 전환, 또는 세계 폴리실리콘 수급 밸런스 개선 등이 전제돼야 할 것"이라고 밝혔다.