미 출구전략, 국내은행 건전성·수익성에 `대형암초`

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입력 2013-08-26 12:00  

미 출구전략, 국내은행 건전성·수익성에 `대형암초`

미국 양적완화 축소가 국내은행들의 경영 전반에 악재로 작용할 것이라는 연구결과가 나왔습니다.
한국은행 금융검사분석실 김용선, 한경철, 이준범 팀장은 26일 BOK이슈노트 2013-14호를 발간하고 미국의 양적완화 축소가 국내은행의 경영안정성에 미치는 영향을 이같이 분석했습니다.
전문가들은 먼저 미국 출구전략으로 단기예금비중이 늘면서 국내 금융시장의 불안정성이 증폭되고 있다고 지적했습니다. 지난 2004년말 47.3%였던 은행 단기예금 비중은 글로벌 금융위기 직후 계속 상승해 2010년 6월 54%까지 올랐고 이후 안정을 찾아 2012년5월 48.6%까지 하락했다가 올 6월에는 다시 52.2%까지 치솟고 있습니다.
이런 가운데 전문가들은 채권과 주식시장에는 불안정성이 커지면서 기업들이 직접금융을 통한 자금조달을 줄이고 은행 대출을 더 늘릴 것으로 예상했습니다. 이에따라 은행들이 우량 대기업 대출을 우선취급하고 비우량 중소기업 대출을 기피하는 신용차별 행태가 확산될 것이라는 우려도 제기됐습니다. 실제 은행들의 전체 기업대출에서 대기업대출이 차지하는 비중은 지난 2004년~2006년 사이 13%수준이었지만 금융위기 직후 높아져 2013년 3월말 25.5%에 이르고 있습니다. 중소기업 대출 중 우량기업대출 비중도 2007년 말 55.7%에서 2013년 3월말 65.6%로 상승한 반면 같은기간 비우량 중소기업대출은 42.4%에서 28.4%로 크게 줄었습니다.
한편 은행들이 우량 기업대출에 매진함에도 불구하고 기업대출 건전성은 오히려 악화될 걸로 예상됐습니다. 차입금 의존도가 높고 현금창출능력이 낮은 조선과 해운, 건설과 부동산 등 업종의 자금조달여건이 악화되고 이자부담이 증대된 데 따른 것입니다. 전문가들은 기업의 직접 자금조달 금리가 1%포인트 오를 때 취약업종에 대한 은행권의 대출비중이 12.8%에서 15.6%로 높아지고 은행권 고정이하여신비율이 0.29%포인트, 요주의여신비율이 0.63%포인트 각각 상승해 건전성이 악화될 것이라고 분석했습니다.
아울러 가계대출에 있어서는 저소득자와 다중채무자, 고LTV 가구의 부실화 위험이 증대될 전망입니다. 가계대출 금리 1%포인트가 오르면 연체위험이 커지면서 대출자의 평균 이자부담률이 1.5%포인트 상승할 것으로 추정되고 있습니다.
이처럼 은행 건전성 전반이 위태로운 가운데 수익성에도 먹구름이 낄 것이라고 전문가들은 내다봤습니다. 금리가 상승해 이자이익이 늘지만 자산건전성 악화에 따른 대손충당금 추가적립으로 이자이익의 상당부분이 상쇄될 것이라는 예상입니다.
또 은행들이 지난 금융위기 이후 수익성 제고를 위해 채권만기를 장기화하고 회사채 보유규모를 늘림에 따라 금리상승에 따른 채권평가손실 충격은 과거에 비해 더 커진 것으로 보입니다. 은행 보유채권의 잔존만기는 지난 2011년 9월말 1.6년에서 2013년 3월말 1.9년으로 늘었고 전체 유가증권에서 회사채가 차지하는 비중은 2009년말 22.2%에서 2013년말 31%로 확대됐습니다. 전문가들은 채권수익률이 1%상승할 경우 당기손익에 반영되는 채권평가손실이 2천500억원 내외에 그칠 걸로 추정했지만 기타포괄손익에 반영되는 매도가능증권의 평가손실은 3조원에 달하는 것으로 분석했습니다.
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