하나금투 "SK머티리얼즈, 2Q 마진 개선 기대"

하나금융투자가 4일 SK머티리얼즈에 대해 현물 가격 하락으로 수입 가격이 낮아져 제품 가격이 안정된다면 마진 개선이 있을 것으로 내다봤습니다.
투자의견은 매수, 목표주가는 23만원을 유지했습니다.
김경민 하나금융투자 연구원은 "SK머티리얼즈의 원재료(HF, 무수불산) 현물가격이 12월 중순부터 2월까지 하락세를 지속하고 있다"며 "하락 중인 현물가격은 2분기 수입가격에 영향을 줄 것으로 전망된다"고 설명했습니다.
또 자회사 SK에어가스 증설과 관련해 주가에 긍정적이라며 자회사 실적 성장의 로드맵을 재 확인한 것이라고 풀이했습니다.
김경민 연구원은 "SK에어가스 매출은 2019년 1,646억원, 2020년 1,849억원으로 전망된다"며 "이번에 발표된 증설은 SK에어가스가 2021년부터 2,000억원 이상 매출을 달성할 가시성을 높여준다"고 강조했습니다.
이어 "SK에어가스 및 SK머티리얼즈의 실적 성장에 주마가편(走馬加鞭)격"이라며 "구조적 성장을 통해 SK머티리얼즈의 연결매출이 1조원(본사 7,000억원, SK에어가스 2,000억원, SK트리켐 1,000억원)을 달성할 가시성이 높아졌다"고 분석했습니다.