"부산은행, 건전성 우려 희석될 것.. 목표가 상향"

한화증권은 부산은행에 대해 건전성에 관한 우려는 희석될 것이라며 투자의견 매수, 목표주가를 1만5천400원으로 상향 조정했다.

박정현 연구원은 "부산은행의 2분기 순이익은 1분기 대비 17.3% 감소한 843억원으로 추정된다"며 "당초 예상했던 큰 폭의 순이익 감소는 없을 것으로 보이고, 판관비의 통제, 대손비용의 Control이 돋보이는 실적이 시현될 것으로 보인다"고 밝혔다.

2분기 구조조정관련 신규 NPL 규모는 680억원 정도로 추정되지만 기존 NPL의 일부 정상화로 실제 2분기 신규 NPL은 594억원으로 추정된다고 설명했다.

지역 내 제조업 호 경기에 대한 수혜를 입은 것으로 보인다며 이러한 현상이 3분기에도 이어져, 적어도 부산은행의 건전성에 대한 이슈는 2분기 실적 발표와 함께 희석될 것이라고 분석했다.

경남은행의 인수는 불확실성은 높지만 장기적으로 기회적 요인이 될 것이라고 평가했다.

박 연구원은 "부산은행의 자본위험을 높이는 주요인인 지주회사 전환과 경남은행 인수에 따른 증자 우려는 하반기에도 쉽게 낮아지지 않을 것"이라며 "하지만 장기적으로 대형화의 장점이 부각돼 오히려 규모의 경제에 대한 효과를 누리는 기회적 요인으로 작용할 것"이라고 내다봤다.

이미 반영된 Discount는 실제 경남은행의 인수하는 시점에는 Premium으로 작용할 가능성이 높다고 관측했다.