"롯데삼강, 종합식품기업으로 재도약..목표가↑"-대신證

대신증권은 롯데삼강에 대해 종합식품기업으로 재도약하고 있다며 투자의견 ''매수''를 유지하고 목표주가를 40만원으로 상향 조정한다고 밝혔다.

송우연 연구원은 13일 보고서에서 "롯데삼각이 최근 식품부문으로 카테고리를 확장하면서 성장위주로 전략적 방향이 변하고 있다"며 "기존 사업군과의 시너지 효과가 높을 것으로 판단된다"고 밝혔다.

송 연구원은 롯데삼강이 최근 파스퇴르 유업 인수로 유가공시장에 신규 진출하는 한편, 롯데삼강 원재료부문 수직계열화로 1석2조의 효과를 누릴 것으로 분석했다.

파스퇴르유업으로서도 롯데삼강과 롯데제과의 유제품 매입을 담당하게 되면 매출이 최소 900억원 이상 증가할 것이라고 예상했다.

2011년 기준 롯데삼강과 웰가, 파스퇴르유업 등의 합상 매출은 전년동기대비 39.4% 증가한 1조원, 영업이익은 30.4% 증가한 791억원을 달성할 것으로 전망했다.

또 롯데의 식품자회사인 롯데햄, 롯데후레쉬델리카, 롯데브랑제리와도 장기적으로 시너지를 낼 수 있는 잠재력도 있다고 분석했다.

목표주가 상향에 대해서는, 현주가 수준은 2010년 예상 EPS 기준 PER 6.3배, PBR 0.7배에 불과, 현저한 저평가 수준이기 때문이라고 밝혔다.