● HD현대일렉트릭, 2분기 실적 부진에도 미래 성장 동력 확보 나서 지난 19일 HD현대일렉트릭은 2분기 실적 발표에서 영업이익 272억 원을 기록했다고 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 50.8% 감소한 수치로, 시장 전망치를 하회했다.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관 모두 POSCO홀딩스, 엘앤에프, 포스코퓨처엠, 삼성SDI 등 2차 전지 관련주를 동반 매수하고 있으며, 주가도 상승세를 유지하고 있음. - 외국인은 신한지주, 기관은 하나금융지주 등 지주사도 매수 중이며, 특히 기관은 이들 종목을 연속적으로 매수하고 있음. - 코스닥에서는 에코프로, 에코프로비엠 등 2차 전지 관련주가 순매수 1위를 차지함. - 외국인은 카페24, 알테오젠, 신성델타테크, 제주반도체 등을 매수했으며, 기관은 원전, 반도체, 엔터, 우주항공, 로봇 관련주 등 다양한 종목을 매수함. - 비에이치아이는 기관이 꾸준히 매수하고 있으며, 디어유는 최근 7거래일간 기관이 매수하며 주가도 상승 중임. - POSCO 홀딩스는 강관 업체들의 수혜와 2차 전지 관련 대장주 역할로 상승함. - 비에이치아이는 LNG와 SMR쪽 모두 수혜가 예상되며 주가는 저항선에 위치해 있어 방향성 확인이 필요함.

● 핵심 포인트 - 에코프로비엠, 유진투자증권서 투자 의견 2개월 만에 상향 조정, 목표 주가 20만 원 유지, 2030년까지 매출 20조 원 이상 전망, 흑자 전환 시점은 2025년 2분기 135억 원 예상 - 트럼프 취임으로 '트럼프 트레이드' 확산과 불확실성 해소 사이의 분기점 발생 예상, 관세 부과 시 미국 수출주(자동차, 화장품 등)의 투자 심리 변화 주목 - 트럼프 및 머스크의 발언과 정책에 따라 관련 종목들 등락 예상, 2차 전지를 제외하면 일론 머스크의 인텔 인수 가능성으로 반도체 소부장 상승, 중국 조선해운 제재 조치로 철강주 및 온실가스 관련 종목 상승 - 트럼프 2기 출범으로 친원전 관련 종목군 관심 필요, 기존 폐원전 재가동 및 SMR 개발 통한 에너지 자립 의존도 상승 정책 예상, 두산에너빌리티, 우진 등 수혜 예상 - LNG 수출 증가 예상에 따라 LNG선 수요 증가 기대, 관련 종목군 매수 관점 접근 추천 - 솔루스첨단소재, 중국산 동박과 달리 성과내며 강세, 2차 전지 관련 호재로 추가 상승 여력 있으나 미 정책 및 환율 등 변수 존재로 체크 필요

● 핵심 포인트 - 중국 4분기 GDP 성장률 5.4% 기록, 연간 전체는 5%. 2023년도는 5.2%로 분화 지속중이며 올해는 4.5%정도 성장할 것으로 예상. 그동안 중국 GDP를 버티게 했던건 수출 및 반도체등 산업에 대한 투자였으나 부동산 및 내수가 좋지 않았음. 올해는 내수 부양을 통한 연착륙 여부가 중요하며 이에 따라 국내 중국 관련주인 화장품, 석유화학, 반도체 및 스마트폰 부품 업체들이 수혜를 받을것으로 전망. - 이번주 실적시즌 본격화되며 기아, SK하이닉스, 현대차 등이 실적발표 예정. 업종별로는 조선과 전력기기가 가장 좋게 평가되고 있으며 특히 작년에 좋지 않았던 섹터인 엔터와 건설업종, 그리고 꾸준한 성장세를 보이는 헬스케어 업종이 올해 기대됨. 단 4분기 실적은 예상보다 낮게 나오는 경우가 많으므로 일회성인지 구조적인 문제인지 확인 필요.

● 핵심 포인트 - 특징 섹터 : 2차 전지 및 LG에너지솔루션 - 트럼프 트레이드와 관련한 종목군들에 대한 강세 흐름과 낙폭이 과대했던 종목군들에 대한 순환매가 진행 중 - 국내 증권사의 투자 의견 변화도 상승 요인 중 하나 - 다만 외국인과 기관 수급 및 4분기 실적 우려감 해소 여부 주목 필요 - 추천 종목 : 에스티아이 - 바닥권에서의 탄력도가 증가되고 있으며 단기/중기형 정렬 구간 돌입 - HBM 시장에서 국내 기업들의 선두주자 역할이 기대되어 SK하이닉스와 함께 HBM 장비주들의 빠른 움직임 예상 - 리플로우 장비 대표 기업으로 전년 대비 수주 확대 기대되며 고객사 선호도 지속 상승 전망 - SIC 세정 장비의 국산화 성공으로 안정적 매출이 이어질 경우 향후 성장세 지속 예상

● 트럼프 취임식 앞둔 증시...LS ELECTRIC·한미약품 등 목표주가 변동 눈길 오는 20일(현지시간) 도널드 트럼프 미국 대통령의 취임식을 앞두고 국내 증권시장에서도 일부 종목의 목표주가 변동이 포착됐다. 대신증권과 LS증권은 LS ELECTRIC에 대해 목표주가를 상향 조정했다. LS ELECTRIC은 양호한 주가 흐름을 보이고 있으며, 트럼프 행정부의 인프라 투자 확대 정책에 따른 수혜가 기대된다. DB금융투자는 한화에어로스페이스에 대해 ‘새로운 미 함정 시장에 가장 가까운 기업’이라고 평가했다. 트럼프 대통령이 미 해군의 부활을 예고한 가운데, 한화에어로스페이스는 함정 정비 라이선스를 획득하고 군수지원함 두 척에 대한 MRO(유지·보수·운영) 사업을 수주한 바 있다. 앞으로 미 해군이 향후 30년간 군함 확보에 1조 달러 가량을 투입할 것으로 전망되는 가운데 해당 기업의 수주 기대감이 커지고 있다. 애플의 중국 시장 부진 영향으로 지난주 금요일 크게 내렸던 비에이치에 대해서는 목표주가 하향 리포트가 나왔다. 녹십자 역시 평소보다 따뜻한 겨울로 독감백신 매출이 저조해 증권가에서는 4분기 적자를 전망하며 목표가를 내려 잡았다. 한편 한미약품에 대해서는 다소 상반된 시각이 제시됐다. NH투자증권에서는 자세히 보아야 보인다는 제목의 하향 리포트를 발간했으나, 올해 JP모건 헬스케어 콘퍼런스에서 글로벌 제약사가 언급한 국내 파이프라인 중 하나를 보유하고 있어 장기적으로는 긍정적인 주가 흐름을 기대할 수 있다고 봤다. 특히 MASH 치료제로 개발 중인 에피노페그투타이트의 임상 결과에 따라 주가가 크게 움직일 가능성이 있다. ● 핵심 포인트 - LS ELECTRIC : 대신증권과 LS증권에서 목표주가 상향 조정. 양호한 주가 흐름 지속 - 한화오션 : DB금융투자에서 미국 함정 시장에 가장 가까운 기업으로 평가. 미 해군의 부활 예고로 수혜 기대. 지난해 함정정비 라이선스 획득 및 군수지원함 두 척에 대한 MRO 사업 수주. 향후 30년간 군함 확보에 1조 달러 가량 투입 예정으로 수주 기대감 상승. - 비에이치 : 애플의 중국 시장 부진 영향으로 목표주가 하향 조정 - 녹십자 : 따뜻한 겨울로 독감백신 매출 저조해 증권가에서 4분기 적자 전망하며 목표주가 하향 조정 - 한미약품 : NH투자증권에서 단기 전망은 좋지 않으나 장기 전망이 좋다며 하향 리포트 발간. 올해 JP모건 헬스케어 콘퍼런스에서 글로벌 제약사가 언급한 국내 파이프라인 중 하나 보유(에피노페그두타이드). MASH 치료제로 올해 중요한 임상 이상 데이터 공개 예정. 비만치료제의 임상 발표 예정 및 경영권 분쟁 해결로 기업 가치 디스카운트 요인 해소 기대

● 핵심 포인트 - 미 증시 트럼프 취임을 앞두고 일제히 상승 마감, 기술주 중심의 나스닥지수 비교적 높은 상승률 기록. - 종목 '코웨이': 대주주는 넷마블로 약 25% 지분 보유, 국민연금은 약 6.4% 지분 보유 중. 행동주의 펀드 얼라인파트너스가 2.84% 지분 보유하며 주주정책 강화 요구. - 코웨이는 최근 주주 환원 정책을 강화하여 총 주주 환원율을 기존 20%에서 40%로 높이겠다는 계획 발표. 그러나 얼라인파트너스는 이를 90%까지 확대 요구. - 2019년 넷마블 경영권 인수 후 코웨이 주가순자산비율(PBR)이 1.5배로 하락하였으며 이는 이전 MBK파트너스 경영 당시의 6.3배에 비해 지나치게 하락한 것이라 주장. - 이에 대해 코웨이 측은 과거 잉여현금흐름을 초과하는 주주 환원으로 재무건전성이 악화되었다고 반박. - 양측의 주장이 대립하나 주주 환원 정책에 대한 기대감으로 주가는 상승 추세이며, 향후에도 상승 가능성 존재한다고 판단.

● 핵심 포인트 - 조선업, 13년 만에 조선 3사 동반 흑자 달성 유력해지며 슈퍼사이클, 환율 상승 등 호재로 올해 전망 긍정적임. - 미국과 일본의 LNG 프로젝트 재개로 LNG선 수요 증가 및 친환경 선박 수요 집중으로 고부가 가치 수익성 높을 것으로 예상됨. - 조선업 외에도 엔진 등 기자재 종목도 52주 신고가 갱신하는 등 긍정적 흐름 보임. - 클락슨 지수 최고치 근접, 중국과의 경쟁에서 국내 조선업이 우위 차지할 것으로 전망되며 MRO, 군함, 잠수정 등 다양한 모멘텀 존재함. - 조선업 종목으로는 HD한국조선해양, MRO는 한화오션, 피팅은 성광벤드, 친환경 선박은 HD마린 솔루션 추천함. - 톱픽으로는 조선 수주 중심의 HD한국조선해양 제시함.

● 핵심 포인트 - 현대차와 기아는 이번 주에 작년 4분기 실적을 공개할 예정이며, 연간 실적으로는 역대 최대치를 갱신할 것으로 예상됨. - 4분기 실적은 판매 충당금 이슈로 인해 매출 증가치 대비 좋지 않을 수도 있음. - 현대차는 미 대통령 취임식에 처음으로 기부하며, 이를 계기로 미국 시장 내 투자 계획이 가시화될 것으로 예상됨. - 엔비디아, 아마존과의 협력을 통해 판매 채널 다양화 및 매출 상승이 기대됨. - IRA 세액 공제 관련하여 현지 생산 전기차 모델은 최대 7500달러 세액공제 가능함. - 관세 이슈가 현대차의 영업 이익에 큰 영향을 미치므로 트럼프와의 협상이 중요한 이슈임.

● 핵심 포인트 - LS ELECTRIC : 머스크 CEO가 설립한 AI 기업 xAI의 데이터센터용 전력기기를 공급하기로 하고, 미국의 4대 빅테크 기업 중 3곳과도 전기 배분 장치 납품을 협의 중임. 이에 따라 주가는 15% 급등함. - 테크윙 : SK하이닉스의 10나노급 6세대 D램 세계 최초 양산 소식과 TSMC의 호실적에 힘입어 반도체 주의 전반적인 상승을 주도함. 테크윙의 HBM 검사장비 큐브 프로버가 삼성전자로부터 첫 양산 승인을 받은 것도 주가 상승에 기여함. - SKC : 미국 조지아 공장인 SKC 앱솔릭스가 바이든 행정부로부터 1억 달러의 추가 보조금을 받게 됨. 이에 따라 주가는 긍정적인 영향을 받을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 금양, 주주배정 유상증자 계획 철회..기타 조달 방식 선택 - 알엔투테크놀로지, 70억 원 규모 제3자 배정 유상증자 및 50억 원 규모 전환사채 발행 결정 - 하나마이크론, 투자회사와 사업회사로 인적 분할..분할 비율은 하나마이크론 67.5%, 하나반도체홀딩스 32.5% - 20일, 트럼프 미국 대통령 취임..불법 이민자 및 관세 관련 조치 전망 - 20일~24일, 스위스 다보스에서 세계 경제포럼 개최..김동연 경기도지사 참석 - 20일~21일, 인공지능 소프트웨어 전문기업 피아이이와 인공지능 기반 인슈어테크 기업 아이지넷 공모 청약

● 핵심 포인트 - 2차 전지 섹터의 업황은 올해 상저하고로 예상되며 상반기 중 바닥을 통과할 것으로 보임. - 미래에셋과 한국투자증권은 올해 글로벌 전기차 수요를 각각 19%, 25.8% 증가로 예상함. - 북미 시장은 30~36.4%, 유럽 시장은 26~41.6%의 연간 성장을 예상함. - 트럼프 행정부의 전기차 보조금 축소 시도는 오히려 올해 북미 시장에서의 전기차 판매 급증 가능성을 높일 수 있음. - 올해 대당 배터리 탑재 용량이 54킬로와트시까지 증가해 배터리 수요 전망이 전기차 성장보다 더 큼. - EU에서는 올해 최소 35개 이상의 전기차 모델 출시가 예정됨. - 테슬라의 모델 Y는 국내 배터리 실적에 직접적인 영향을 미치며 이와 관련된 밸류체인 기업들의 기대감이 높음. - 양극재 수혜주로는 LNF, 음극재 수혜주로는 대주전자재료, 전고체 수혜주로는 에코프로머티가 꼽힘. - 미국 펜타곤이 중국군 지원 기업 명단에 CTL을 포함시킨 것은 K-배터리의 중장기적 수요 증가 요인임.

● 핵심 포인트 - 휴젤은 오는 2028년까지 보툴리늄 톡신 '레티보'를 80개국 이상에 진출시킬 계획이며, 현재 67개국에서 허가된 상태이다. - 올해 상반기 이르면 1분기에 미국에도 출시할 예정이며, 미국은 전 세계 시장에서 50% 이상을 차지한다. - 지난해 3분기 기준 휴젤의 톡신 제제 해외 매출은 전년 동기 대비 70% 이상 증가했다. - 클래시스는 고강도 초음파 '슈링크'를 보유중이며, 국내 시장 점유율 55%로 1위를 선점 중이다. - 차세대 슈링크 시리즈는 오는 2분기에 유럽에서 인증을 받으면 하반기 출시 예정이다. - 지난해 말에 미국에 출시된 볼뉴머는 올해 미국에서만 300대 이상 판매 목표라고 밝혔다. - 클래시스의 지난해 3분기 기준 매출 가운데 슈링크와 볼뉴머를 포함한 의료기기 부문에서 소모품이 차지하는 비중은 46% 이다.

● 핵심 포인트 - 엔터테인먼트 산업은 현재 신인 그룹 기대감으로 주목받고 있으며, 특히 JYP의 보이그룹 '킥플립'이 첫 앨범 선주문 30만장을 돌파하며 해외에서도 인기를 얻고 있음. 이에 따라 하반기에 예정된 BTS의 완전체 활동과 오프라인 콘서트 재개에 따른 앨범 판매 개선 여부가 핵심 이슈로 부상함. - 한편, 수급 특징주로는 LS ELECTRIC, LS, SKC, 삼성전기, 고려아연, 삼성E&A, LG에너지솔루션, LS 한화솔루션, KB금융, 필옵틱스, 피에스케이 홀딩스, HPSP, 리노 공업 등이 있음. - 특히 LS ELECTRIC과 LS는 외국인과 기관 모두 지속적으로 매수하고 있으며, 고려아연은 오는 23일 임시 주총에서 집중투표제 도입 여부가 결정될 예정임. 또한, 삼성E&A는 오늘 지난해 실적을 발표했으며, HPSP는 장중 오름폭을 키우며 상방 VI가 발동됨.

● 핵심 포인트 - LS그룹주 강세 : LS ELECTRIC의 xAI 데이터센터용 전력기기 공급 소식 및 전력 설비 전선 테마 동반 상승 - LS ELECTRIC : 전력 배전반 및 전력 관련 설비 업체와의 시너지 기대, 수출 단가 및 출하량 상승 추세 - 항공주 : 작년 12월부터 이어진 정치적 불확실성, 고환율, 무안공항 참사 등 악재 해소, 설 연휴 해외여행객 73% 증가 예상, 연중 1~2월이 항공업계 성수기로 주가 회복 기대 - 대한항공 : 항공 화물 물동량 증가 추세로 탑픽으로 주목

● 핵심 포인트 - 금일 장에서 필옵틱스 17%, SKC 5% 상승하였으나 유리 기판 관련주는 장기적 관점 필요. - 트럼프 행정부의 무기 중 하나인 관세 부과 가능성에 시장 긴장 상태. 약 300개의 관세 조치 고려 중이며, 이민, 에너지, 보편 관세가 핵심 이슈로 예상됨. - 에너지 분야에서는 해양 가스 및 석유 시추 프로젝트 증가, 정부 소유 사업 확대, 천연가스 관세 협상 등이 예상되며 해당 섹터의 움직임이 활발해질 것으로 전망. - 또한, 트럼프 취임식 만찬 및 취임식에 현대차 등 자동차 관련 기업들이 다수 참여 예정이어서 자동차 섹터에서의 투자 관련 뉴스 발표 가능성 존재. - 트럼프 행정부 출범을 앞두고 관련 섹터 뉴스 주시하며 시장 대응 전략 필요.

● 핵심 포인트 - 중국이 문화관광 소비 진작 정책을 발표해 내수 경제 활성화를 위한 여행 확대 및 다양한 지원책을 제시함. - 한국과 일본의 무비자 입국 허용으로 중국인 여행객이 증가 추세이며, 이에 따라 카지노 섹터의 긍정적 전망이 예상됨. - 중국과의 문화 교류 확대로 K-POP, K-영화, K-드라마 등의 인기 상승이 예상되며, 디어유와 텐센트 뮤직의 협력 등 관련 기업들의 움직임 활발. - 중국 내수 활성화 정책과 기업간 협력관계 강화로 관련 섹터 지속적인 성장세 예측.

● 핵심 포인트 - 전력설비 관련주: LS ELECTRIC이 머스크의 XAI의 데이터센터용 전력기기 공급을 체결했다는 소식에 서전기전 27%, LS ELECTRIC 9.8%대 강세 보임. - 원전 관련주: 한수원과 미국 웨스팅하우스의 분쟁이 타결되어 지식재산권 분쟁 양측 간의 합의로 종지부 찍고 향후 글로벌 원전 시장에서 협력하기로 했다는 소식에 강세. - 항공주: 대한항공에 환율 상승, 피크아웃이 무색한 역대급 실적이 예상된다는 분석과 티웨이항공의 경영권 분쟁 이슈로 상승. - HBM 관련주: TSMC 작년 4분기 호실적 발표로 인해 TSMC 밸류체인 기업들인 피에스케이홀딩스 7%, 테크윙 2.5%대 강세. - 빗썸 및 코인원 관련주: 금융당국이 업비트에 특금법 위반으로 3개월 영업정지 처분을 내렸다는 소식에 시간 외에서 빗썸 및 코인원 관련주들이 강해짐. - 조선 테마: 미국이 중국 최대 조선사 규제에 들어간다는 긍정적인 뉴스에도 그간 급등에 따른 차익 시현 매물들이 출회되어 약세. - 로봇 관련주: 어제 금리 인하로 성장주들이 강했으나 오늘은 쉬어가는 일부 흐름 포착되어 약세

● 핵심 포인트 - 미국이 중국 최대 조선사를 블랙리스트로 지정하면서 K-조선사에 대한 협력이 주목받을 것으로 예상되며, 조선 기자재 관련주도 긍정적인 영향을 받을 것으로 전망됨. - 미국 빅테크 기업들이 AI 트래픽 급증에 대비해 자체 인터넷망 구축 계획을 발표함에 따라 AI 데이터센터 및 전력기기, 전력망 구축 관련 종목들이 강세를 보이고 있음. 특히 LS그룹주들이 해저 케이블 구축 모멘텀으로 시장에서 좋은 반응을 얻고 있음. - JP모건 헬스케어 콘퍼런스에서 의료 AI 분야가 다시 한번 주목받았으며, 빅테크 기업들의 의료 AI 시장 진출 소식에 따라 해당 종목들이 상승세를 보일 것으로 예상됨. - 금일 장은 지수의 큰 변동성은 없으나 전력기기 및 해저 케이블 관련 종목들이 눈에 띄게 강세를 보이고 있음. LS그룹주 중에서는 LS마린솔루션과 LS에코에너지가 대표적이며, 각각 해저 케이블 생산과 턴키 솔루션 제공 업체임. LS마린솔루션의 경우 향후 주가 상승 시 1차 목표가로 19500원, 손절 라인으로는 1만 5500원이 제시됨.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스가 최근 HBM 날개를 달고 역대급 실적을 발표할 것으로 예상됨. - 지난해 4분기 영업이익 컨센서스가 8조 원으로 예상되며, 이는 1년 전 전망치 대비 2배 이상 높은 수치임. - 이러한 호실적 배경으로는 HBM 수요 증가 및 해당 제품의 수익성 개선이 손꼽힘. - 또한, 인텔에서 인수한 회사의 기술을 활용한 eSSD 제품도 호조를 보이고 있음. - 향후 계획으로는 5세대 HBM3E 16단 공개 및 6세대 HBM4 제품 양산 목표 제시함. - 주가 측면에서는 20만 원을 터치할 때마다 외국인들이 대량 매수하는 경향이 있어 주목할 만함.