● 핵심 포인트 - MLCC(적층세라믹콘덴서)는 전기를 모아놨다가 원활하게 공급해 주는 역할을 하며, 전기를 많이 잡아먹는 전자제품일수록 MLCC가 대량으로 필요함 - MLCC 수요 증가는 클라우드 서버 대비 7~8배의 소비 전력을 필요로 하는 AI 서버 확대에 기인함. - MLCC 시장은 일본 기업들이 60% 이상을 차지하고 있으며, 한국 기업들은 A급 티어로 분류됨. - 삼성전기는 전체 MLCC 시장에서 약 25~30%의 점유율을 차지하고 있으며, 전장용 MLCC 분야에서는 무라타와의 점유율 차이를 좁히지 못하고 있음. 향후 한국 기업들이 MLCC 시장에서 약진할 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 에이피알은 2분기 매출 3277억 원, 영업이익 846억 원을 기록했으며, B2C 및 디바이스, 화장품 등 콘텐츠 결합이 강점인 기업임. - 특히 구글 트렌드, 틱톡, 인스타그램 등에서 압도적인 성과를 내고 있어 화장품 대장주 역할을 지속할 것으로 예상됨. - 에이피알 외 타 화장품 주는 에이피알과 같은 사업 구조를 구축하고 있는지 여부를 중점적으로 살펴볼 필요가 있음. - 일부 화장품 브랜드는 단일 품목에 의존하거나 특정 지역에 매출이 쏠려 있어 경쟁력이 떨어지는 것으로 판단됨. - 아모레퍼시픽이나 LG생활건강과 같은 대형 화장품 주 역시 중국 시장에 대한 의존도를 낮추고 글로벌 매출처를 확보해야 함.

● 핵심 포인트 - 원전 관련주 중 두산에너빌리티가 대장주로 주목받고 있음. - 두산에너빌리티는 최근 낙폭을 키운 후 횡보하는 모습을 보이고 있으며, 하반기 실적 가시화가 기대됨. - 또한, 기후산업국제박람회 참가 및 국산화 풍력 터빈 경쟁력 강화 등 친환경 분야에서도 모멘텀을 보유하고 있음. - 한편, 웨스팅하우스와의 로열티 문제는 여전히 불확실성이 존재하나, 미국 내 합작사 설립을 통해 정면 돌파를 시도하고 있음.

● 핵심 포인트 [종목: 블루엠텍] - 비만치료제 관련주인 블루엠텍은 국내 위고비 유통사인 블루팜코리아를 통해 매출 성장이 기대되며, 연내 손익분기점 달성이 전망됨. 최근 K-의료 플랫폼 수혜 정책에 따른 규제 완화로 거래량 증가 추세이며, 이전 고점 돌파 시 9000원대까지 상승 가능할 것으로 예상됨. 1차 목표가 6500원, 손절가 5400원 제시함. [종목 : 제이앤티씨] - 스마트폰 및 자동차용 강화유리 전문 기업인 제이앤티씨는 유리기판 신사업 분야로 사업을 확장 중임. 삼성전자가 유리기판 도입을 공식화하면서 추가적인 상승 동력 확보했으며, 2020곳 글로벌 기업들과 시제품 개발 진행 중으로 신사업 부분에서의 성장이 기대됨. 3분기 이후 본격적인 실적 개선이 예상되며, 현재 주가 조정장에서도 안정적인 흐름을 보이고 있음. 1차 목표가 1만 9000원, 손절가 1만 4800원 제시함.

● 핵심 포인트 - 국민연금이 지난달 HD현대 일부를 처분하고 삼양식품 지분율을 늘린 것으로 나타남 - 실적이 받쳐주거나 밸류에이션 매력도를 보유하고 있는 기업들, 쉽게 말해 펀더멘털 대비 주가 낙폭 메리트 또는 성장 동력을 갖고 있는 기업들의 지분을 늘리고 있음 - 반면 업황이 부진하거나 실적이 부진한 종목 및 섹터에 대해서는 비중을 축소하고 있음 - 현재까지 비중을 확대한 종목들은 한화에어로스페이스, 삼양식품, 유한양행, 한국타이어앤테크놀로지 등이며, 이들 종목은 모두 실적이 받쳐주거나 성장 동력이 있는 기업들임 - 지분을 축소한 기업들은 NH투자증권, HD현대, GS건설, LG전자 등이며, 건설업과 같이 업황 불확실성이 껴 있는 종목들은 비중을 축소함 - 국민연금의 매매는 장기 투자나 밸류 투자의 성격을 띄기 때문에 단기 관점보다는 장기적인 시각으로 접근하는 것이 좋음 - 국민연금이 매수한 종목이라고 해서 무조건 주가가 오르는 것은 아니지만, 수급을 체크할 때 연기금과 같은 국민연금 매수 주체를 긍정적으로 고려할 필요가 있음

● 핵심 포인트 - 미국 법원, 구글에 크롬 브라우저 소유권 인정 및 검색 데이터 공유 판결. 단, 독점 계약 금지 및 강제적 신디케이션 관행 중단 명령. 구글은 이에 항소 예정이며, 알파벳은 시간외에서 8.48% 상승. - 애플의 로봇 공학 분야 수석 인공지능연구원, 메타의 경쟁 프로젝트에 합류. 최근 애플 내부에서는 인력 이탈이 이어지고 있으며, 일부 직원들은 이미 다른 회사 면접을 보고 있는 것으로 알려짐. 애플은 시간외에서 3.67% 상승. - 행동주의 펀드 홀드코, 코메리카의 매각 검토 요구. 수년간 실적 부진을 이유로 들며, 매각 추진하지 않을 시 이사회에 약 5명의 이사 추천 계획. 홀드코는 코메리카가 금리 노출과 비용 구조 등 제대로 관리하지 못했다고 지적. 코메리카는 시간외에서 2.21% 하락.

- 크래프트 하인즈: 회사 분할 계획 발표, 워런 버핏 및 그레그 아벨 부정적 반응, 주가 6.97% 하락 - 프론티어 그룹: 스피릿 항공 파산 보호 신청 소식에 반사 이익, 주가 14.49% 급등 - 바이오젠: 미 FDA에서 알츠하이머 치료제 레켐비 피하주사 제형 승인, 주가 5.6% 상승 - 금값 상승: 3500달러 선 돌파하며 사상 최고가 기록, 뉴몬트 주가 2% 상승

- 엔비디아는 최근 불거진 공급 부족 논란에 대해 모든 고객의 주문을 지연 없이 충족할 수 있으며 충분한 공급 능력을 강조함. - 마이크로소프트는 미국 연방조달청과 손을 잡고 대규모 할인안을 내놓았으며, 연방정부 사용자들에게 자사의 생성형 AI 챗봇 코파일럿을 1년간 무료로 쓸 수 있게 하겠다고 밝힘. - 아마존 프라임데이 신규 가입자 수가 기대에 미치지 못한 것으로 드러남. 아마존은 뉴질랜드에 새로운 클라우드 데이터센터 거점을 세우기 위해 약 44억 달러를 투자하겠다고 밝힘. - EU가 구글에 광고 기술 사업에 대한 벌금 부과를 잠시 미룸. - 테슬라는 중국 시장에서 모델 3 롱레인지 후륜 구동 버전의 가격을 인하하였으며, 인도에서는 지난 7월 중순부터 판매를 시작하여 지금까지 주문량은 600대 남짓임. - 행동주의 투자 펀드 엘리엇 매니지먼트가 펩시코 지분 40억 달러를 매입했으며, 코카콜라처럼 병입 공장을 지역 가맹업체에 다시 맡기는 방안도 검토할 필요가 있다고 전함. - 모간스탠리가 램 리서치의 전망을 낮췄으며, 특히 중국 시장에서의 초과 성과가 성장의 핵심이었지만 앞으로 추가 점유율 확대는 쉽지 않을 것이라고 내다봄.

● 핵심 포인트 - 이랜시스 : 로봇청소기와 비데 부품 전문 기업으로 로봇 대중화에 따른 부품 수요 증가 기대감 존재. 최근 외국인들의 매수가 이어지고 있으며 바닥에서 거래량이 증가하며 상승 추세 보임. 차트 점수 95점. - 한화시스템 : 우크라이나 러시아 휴전 협상 이후 주가 하락하였으나 골든크로스 발생하며 상승 추세 전환. 기관과 외국인의 수급 확인 필요. 방산산업과 우주항공 분야의 대표 종목으로 꼽히며 사상 최고치의 수주 잔고 기록 중.

● 핵심 포인트 - 엘오티베큠 : 건식 진공펌프 전문 기업으로 반도체 미세공정화로 인한 진공펌프 수요 증가 수혜 기대. 진공펌프 교체 주기 도래로 하반기 실적 개선 전망. 기관 수급 지속 유입 중이며 주가는 바닥권에서 상승 추세 형성 중. - 뷰노 : AI 의료 기업으로 심정지 예측 의료기기 시스템인 딥카스 개발. 올해 매출 본격화 및 3분기 흑자전환 기대. 4분기 딥카스 미국 FDA 승인 인증 획득 가능성. 기술적 분석상 바닥권에서 큰손들의 매수세 유입 중이며 양봉 후 음봉이 나오는 패턴으로 추가 상승 가능성 있으나 5일선까지의 눌림목 확인 필요.

● 핵심 포인트 - [삼화콘덴서] MLCC 및 커패시터는 로봇, 가전, 자동차 등 전류가 흐르는 모든 곳에 필수적인 부품으로, 로봇 시대 및 AI 피지컬 시대의 최대 수혜주로 꼽힘. 최근 기관 투자자들의 매수세가 포착되고 있으며, 이동평균선들이 수렴하면서 주가 상승 가능성이 높아짐. 차트 점수는 93점으로 골든크로스 발생 가능성 있음. - [오스테오닉] 정형외과용 임플란트 기업으로 인공관절, 골고정재, 척추고정기기 뿐만 아니라 임플란트 제품을 수출 중심으로 판매 중. 2025년 사상 최대 실적 달성 전망. 60일선 지지와 20일선 지지를 받는 캔들 15개 형성되어 관리자가 들어온 것으로 판단되며, 20일선과 5일선을 물고 움직이는 움직임이 나타남.

● 핵심 포인트 - [유니테스트] 반도체 검사 장비 및 태양전지 제조 업체로, HBM4 관련주로 엮이며 수급 포착됨. 금일 장에서 12% 가까이 상승하며 26주 신고가 달성. HBM4 테스트 공정 증가로 인한 장비 수요 증가와 태양전지 관련 기술력 보유로 매출 급성장 기대감 상승. 외국인과 기관의 수급이 강하게 들어오며 긍정적인 흐름 보임. - [로보티즈] 로봇 솔루션 전문 업체로, 노란봉투법 통과로 인한 인력 대체 로봇 업체들의 주목받는 가운데 핵심 부품인 액추에이터를 판매하는 동사가 각광받음. 금일 장에서 17% 넘게 상승하며 긍정적인 흐름 보임. 액추에이터는 휴머노이드 원가의 70% 가량을 차지하는 핵심 부품으로 미래 성장성이 보장되며, LG전자가 2대 주주로 지분을 늘리고 있어 주목할 만함.

[이해니 유진투자증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 화장품 업종의 2분기 실적이 대체로 긍정적이었으나 주가는 이에 미치지 못했다. 이는 높아진 기대치와 일부 종목의 관세 영향을 받는 수출 데이터 때문으로 분석됨 - 달바, 한국콜마, 코스맥스, LG생활건강 등 일부 종목은 기대치에 미달하면서 공매도 과열 종목으로 지정되기도 함 - 여전히 화장품 업종의 글로벌 확장성은 유효함. 특히 유럽, 중동 등 그동안 주목받지 못했던 지역에서의 수출 증가세 - 종목별로는 에이피알이 최선호주로 꼽히고 있다. 에이피알은 2분기 매출 110%, 영업이익 200% 성장이라는 놀라운 성과 실현. 해외 매출 비중도 80%에 가깝고, 11월에 MSCI 지수에 편입될 가능성이 높아 수급도 개선될 전망 - 에이피알의 이러한 성과는 다른 화장품주와의 격차를 벌리고 있으며, 아모레퍼시픽이나 LG생활건강 등 대형주들의 시가총액을 앞지르는 결과를 가져옴

● 핵심 포인트 - 미국 현지 생산 중인 초고압 변압기 기업은 현대일렉트릭과 효성중공업이 있음. - 현대일렉트릭의 앨라배마 공장 CAPA는 700~800억 정도이며, 2026년 말까지 CAPA 증설 예정임. - 효성중공업은 멤피스 공장 CAPA를 2026년 말까지 현재의 두 배로 늘릴 계획이며, 2분기 실적 발표 후 증설 계획을 언급함. - 북미 매출 비중은 현대일렉트릭이 40%, 효성중공업이 2~3%이나, 향후 미국 시장에서의 매출 증가로 효성중공업의 업사이드가 높을 것으로 전망됨. - 노후 교체 수요는 북미뿐만 아니라 유럽에서도 많으며, 특히 유럽은 재생에너지로의 전환이 빨라 인프라 수요가 많음.

● 핵심 포인트 - 9월 2일 현재 NAVER가 시가총액 상단에서 상승세를 보임. - 특별한 이유 없이 AI 챗봇 관련 종목들이 동반 상승함. - 2022년 6월 이후 꾸준한 하향세를 보이다 최근 22만원대 초반까지 하락함. - 2023년 실적 대비 18배 정도의 밸유에이션으로 거래됨. - 통상 30~40배의 고성장주였으나 최근 다소 낮아진 상태임. - 그럼에도 불구하고 여전히 이익 증가 추세를 보일 것으로 예상되며, 사업 구조가 안정적이고 다변화되어 있음. - AI나 스테이블코인 이벤트 발생 시 수급이 몰려 추가 상승 가능성이 있으며, 이전 고점인 29만 5천원까지 도전해볼 만함. - 20만원 대 후반에서 매도하려는 전략이라면 20만원 대 초반에서 매수하는 것도 괜찮음.

● 핵심 포인트 - 로봇주: 노란봉투법 통과 이후 모멘텀 지속중. 특히 티엑스알로보틱스는 소방용 로봇 및 자율 로봇 산업용 로봇을 하는 기업으로 바닥을 다진 후 좋은 반등 기대 가능. 한국의 저출산으로 인한 인구 감소로 노동력 대체 요인인 로봇 산업이 중장기적으로 긍정적일 것으로 전망. - 티엑스알로보틱스: 주가 흐름상 낙폭이 큰 상태이나 16,000원대까지 보유 관점 유효. - 보안주: 롯데카드 해킹 사고로 인해 보안 관련주 상승중. 그러나 이러한 상승은 단기 이슈로 반짝 상승 후 하락 가능성 있으므로 투자 유의 필요. 샌즈랩은 AI주 상승 후 보안주 상승 패턴을 보임. 현재 바닥 다지는 중으로 향후 1만원대까지 상승 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 뷰노는 심정지 예측 솔루션인 딥카스로 성장세를 보이고 있으며, 이를 기반으로 올해 하반기 분기 흑자 전환에 성공할 것으로 전망됨. 또한, 의료 AI 시장은 미래 패러다임에서 성장 가능성이 큰 시장으로 평가받고 있음. 뷰노의 목표가는 2만 1800원, 손절가는 1만 6900원임. - 다날은 통합결제 시스템을 갖춘 비즈니스 기업으로, 달러 스테이블코인 및 STO 관련 법제화 이슈가 주목받고 있음. 페이코인 서비스 경쟁력을 바탕으로 코인 시장에서 강한 상승세를 보일 것으로 예상됨. 다날의 목표가는 1만 원, 손절가는 7천원임.

● 핵심 포인트 - 우주항공주: 우주청 예산 1조 원 편성으로 관련주 상승. 파이버프로는 중장기적으로 긍정적으로 평가되며, 로켓 랩 USA의 상승이 우주항공 산업의 현주소를 보여줌. 보유자는 반등세를 이용하는 전략이 좋고, 신규 매수는 모멘텀을 확인 후 접근 권장. - STX엔진: 조선과 조선기자재주의 활발한 움직임 속에 강세. 시장 변동성에 따라 조선, 방산, 원전으로 수급이 쏠리는 모습. 조선주는 악재가 없어 주목받고 있으며, 부품주인 STX엔진은 2분기 영업이익과 매출이 긍정적이었으며, 3분기와 4분기도 지속적으로 괜찮을 것으로 전망. 지금은 보유자의 영역이며, 향후 눌림 자리에서 접근하는 것이 좋음.

- 자동차주 톱픽으로 한온시스템 선정. - 해당 기업은 자동차용 공조제품 국내 점유율 1위이며, 한국타이어그룹 계열사이자 현대자동차의 핵심 협력업체임. - 시가총액 약 2조 5천억 원 규모의 대형 기업으로, 연기금이 7월 말부터 대량 매수 중인 상황. - 단기 관점에서도 주목할 만하며, 현재 단기 낙폭 구간에 위치해 있어 단기 및 중기 관점에서 관심 가질 필요 있음.

- LG, 보유 자사주 3.9% 중 절반인 1.9%를 9월 4일 소각 예정이며 나머지 물량도 내년까지 전량 소각 예정임. 주당 1천 원의 중간 배당을 확정했으며 배당 기준일은 9월 12일, 지급일은 2주 뒤임. - LG씨엔에스, LG전자, LG유플러스 등 자사주 소각 효과로 순자산가치 할인율은 48.5% 수준까지 축소 가능성 있으며 상장지분 가치에 동행하는 완만한 흐름이 전망됨. - 현대건설, 업종 내 최선호주 유지되며 상승 여력 높음. 내년 상반기가 끝나기 전에 15조 원 이상의 원전 사업 신규 수주 가능함. 국내 건설에서도 원가율 안정화 기조와 함께 10년 이상 이끌 원전 사업이 실제로 매출과 이익에 반영될 시점이 다가옴. 내년 영업이익 올해의 2배 이상까지 성장세 두드러짐.