[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

- 코스피는 0.16% 상승하여 4087포인트로 마감했으며, 외국인 투자자들은 최근 3거래일 연속 매도세를 보임. - 코스닥 지수는 1.19% 하락하여 900선 아래인 899선에서 종료됨. - 반도체 주는 한미 정상회담 결과에 힘입어 상승세로 시작했으나, 미국 러트닉 상무장관의 발언으로 상승폭 축소되었으나, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 3.58%, 1.79% 상승 마감. - 자동차 및 조선 업종은 한미 관세 협상 타결 소식에 강세를 보였지만 결국 상승분을 대부분 반납하며 마감; 현대차는 실적이 예상보다 나빴음에도 큰 변동 없이 2.7% 상승, 반면 기아는 0.34% 상승에 그침. - 한화오션은 6.89% 상승하였으나 장 후반부에 상승분 일부를 잃었고, 삼성중공업은 1% 상승 마감. - 화장품 및 엔터주는 시진핑 주석 방한과 한중 정상회담 기대감으로 강세를 보이며, 특히 중국 상장사와 국내 브랜드 모두 높은 상승률을 기록. - 트럼프 대통령의 핵추진 잠수함 건조 승인으로 원전 관련 주가는 전반적으로 하락하였으며, 우진은 10%, 한전기술 등은 7% 이상 하락. - 젠슨 황 엔비디아 CEO가 한국에 도착했다는 소식이 전해지며 향후 긍정적인 뉴스를 가져올 것으로 기대됨.

- 일본은행(BOJ)이 10월 기준금리를 동결했으며, 이는 다카이치 총리의 영향으로 분석됨. - 전문가들은 다카이치 총리가 아베노믹스를 계승한 '사나에노믹스' 정책을 추진하면서 금리 인상이 어려운 상황이라고 평가함. - 금리 인상 없이 양적완화 및 재정정책만으로는 인플레이션 대응에 한계가 있을 것이라는 우려가 제기됨. - 스콧 베선트 미 재무장관은 BOJ에 금리 인상 필요성을 강조했으나, 직접적인 언급은 피함. - 달러엔 환율의 지속적인 상승으로 미국이 일본의 금리 인상 압력을 계속 가할 가능성이 있으며, 내년에는 140엔대로 하락할 전망임.

- 미중 정상회담 종료 후 공동 기자회견 없이 마무리되며 시장에 실망감을 주고 있음. - 코스피는 긍정적 한미 교섭에도 불구하고 미중 회담 결과에 따라 하락세로 돌아설 가능성 제기됨. - 전문가들은 미중 회담 결과가 시장에 부정적 영향을 미칠 가능성을 우려함. - 삼성전자의 확정 실적이 예상치를 크게 상회하며 반도체 부문에서 7조 원 이익을 기록함. - HBM3E의 엔비디아 납품이 공식화되면서 외국인 순매수가 이어지고 있음. - 반도체 슈퍼사이클에 대한 의견은 일치하나, 단기 및 중장기 투자 전략에 대한 고민이 지속됨. - 삼성전자의 대규모 시설 투자 계획 발표로 인해 장비주들의 수혜가 예상됨. - CAPEX 투자 확대 가능성과 이에 따른 경쟁 심화를 경계하며 신중한 접근이 필요하다는 의견이 제시됨. - 후공정 분야에서의 소재 및 부품주에 대한 관심이 높아질 것으로 전망됨. - 트럼프 대통령은 중국의 미국산 농산물 구매와 엔비디아와의 협력 등을 언급하며 긍정적인 결과를 시사함. - 희토류 수출입 정상화에 대한 합의가 이루어졌으나, 이는 단기적 트레이딩 관점에서 접근해야 함. - 미국과 중국 양측의 공식 발표와 입장을 확인하는 것이 중요하다고 강조됨. - 전반적으로 방어적 투자 전략이 권장되며, 시장의 변동성에 유의해야 한다고 조언함.

- 한미 무역협상 타결로 조선, 자동차, 제약바이오, 자동차 부품, 통신장비, 조선기자재 섹터가 주목받고 있음. - 특히 조선 해양플랜트 업종은 미국과의 협력 강화 등으로 인해 상승 가능성이 큼. - 관련 종목으로는 한화오션, KS인더스트리, 씨피시스템, 삼영엠텍, 삼성중공업, 동일스틸럭스 등이 언급됨. - 단기적으로는 통신장비와 중국 관련 상장기업 섹터의 과열 우려가 있으며, 보유자는 분할 매도를 추천함. - 반도체 및 인공지능 섹터의 순환매 가능성을 보고 삼성전자, SK하이닉스 외에도 한미반도체, 하나마이크론, 디아이, 두산테스나 등에 관심을 가질 것을 제안함. - 디앤디파마텍은 무상증자 발표 이후 주가 급등을 예상하며 1차 목표가는 25만 원을 제시함. - 비나텍은 중형 슈퍼 커패시터 분야 세계 최대 생산능력을 보유하고 있으며, 수소연료전지 관련 이벤트로 인한 주가 상승 가능성이 큼. - 비나텍의 1차 목표가는 6만 5천 원, 2차 목표가는 7만 원이며 손절가는 5만 6천 원으로 설정함.

[

- 10월 FOMC 회의에서 연준은 기준금리를 두 달 연속 인하했으나, 50bp 인하 및 동결 의견이 동시에 나와 시장에 혼란을 초래함. - 파월 의장은 기자회견에서 12월 추가 금리 인하는 기정사실이 아니라고 밝히며, 고용 둔화와 높은 인플레이션 간의 균형 맞추기의 어려움을 강조함. - 연준은 양적 긴축(QT) 종료 시점을 12월 1일로 정했으며, 이는 유동성 공급 효과와 미국 국채금리 하락 가능성을 시사함. - 미국의 9월 CPI는 전년 동월 대비 3% 상승했으나, 관세 영향을 기업들이 흡수하며 물가 상승이 억제됨. - 한미 정상회담에서 3500억 달러 규모의 투자 및 관세 협상이 타결되었으며, 자동차와 조선주를 포함한 여러 업종에 긍정적인 영향을 미칠 전망임. - 전문가들은 AI 투자 확대와 반도체, 전력기기 등의 지속적인 성장 가능성을 높게 평가하며, 이들 섹터에 주목할 것을 권장함. - 한미 협상 타결로 원/달러 환율이 다소 안정되었으나, 미국의 정치적 요인에 의한 변동 가능성도 주시해야 함. - 외국인 투자자들은 한미 협상 결과에 따라 한국 주식시장에 대한 긍정적인 시각을 유지하고 있으며, 다양한 업종에 대한 투자 확대를 기대함. - 미중 정상회담에서 양측은 제한적인 합의(스몰딜)에 이를 가능성이 크며, 반도체 규제 완화는 제한적일 것으로 보임. - 삼성전자의 3분기 실적이 역대급 성과를 기록하며, 반도체 부문이 실적 개선을 주도하였고, AI 투자 확대로 인해 반도체 업사이클이 연장될 전망임. - 한국 경제는 반도체 이후의 신성장 동력에 대한 고민을 정부와 민간이 함께 시작해야 하며, 이를 통한 추가 도약을 모색해야 함. - 전문가들은 11월 시장에서도 긍정적인 모멘텀이 지속될 것으로 보며, 일시적 조정 시 비중 확대 전략을 추천함.

[이병근 LS증권 연구원]

- 코스피는 한미 관세 협상 타결 소식에 강세를 보였으나 장중 하락 전환 후 다시 반등함. - 자동차주는 관세 인하 효과로 매수세가 유입되며 현대차와 기아의 영업이익 회복이 기대됨. - 화장품주는 한한령 해제 기대감으로 강세를 보이고 있으며, 외국인의 방문 증가 및 수출 확대로 긍정적인 영향을 받고 있음. - 현대공업은 미국 조지아주 공장 가동으로 현대차와의 협력 강화가 예상되어 목표가는 7천 원으로 설정됨. - 파미셀은 줄기세포 치료제로 주목받고 있으며, 최근 외국인·기관의 매수로 목표가는 2만 원으로 설정됨. - 전문가들은 화장품 섹터가 저평가된 상태에서 저가 매수세가 유입되고 있어 주목해야 한다고 강조함. - 실리콘투는 해외 시장에서의 매출 증가와 한한령 해제 기대감으로 추천 종목으로 언급됨.

[

- 한미 관세 협상으로 자동차 품목 관세가 25%에서 15%로 인하되며 현대차, 기아, 한온시스템 등이 상승세를 보임. - MASGA 프로젝트 주도 및 트럼프 대통령의 핵추진 잠수함 승인 발언으로 한화오션, 삼성중공업 등의 조선주가 강세를 보임. - 한국과 미국의 기술협력 MOU 체결과 아르테미스2 위성 탑재 소식에 따라 한화시스템, LK삼양, 켄코아에어로스페이스가 상승함. - 캐롤라인 레빗 대변인의 한국 뷰티 제품 인증을 계기로 화장품 관련주인 실리콘투, 청담글로벌, 한국화장품이 상승세를 탐. - 한미 정상회담 이후 한중 정상회담 기대감으로 하이브, 스튜디오드래곤, JYP Ent. 등 엔터주가 상승함. - 지수 신고가 흐름 속 키움증권의 실적 발표로 인해 증권주 전반적으로 상승했으며, 키움증권, 미래에셋증권, 삼성증권 등이 강세를 보임.

● 핵심 포인트 [백길현 유안타증권 연구위원] - 삼성전자의 3분기 사업 부문별 실적이 오늘 공시되며, 반도체 부문 영업이익이 7조 원을 넘어섬. 3분기 대비 4분기 실적 개선 예상되며, 특히 D램 가격 상승 모멘텀 강화될 전망으로, 약 10~15% 상승 가능성 있음. - 10시부터 열리는 실적 발표 콘퍼런스 콜에서 4분기 및 2026년 계획 확인 필요. (1) 서버용 D램 수요와 (2) HBM 사업 성과, (3) 파운드리 적자 폭 축소 여부 등이 주요 관점. - 2026년까지 6세대 메모리의 선단 공정 1c D램 중심의 투자 지속 예상되므로 관련 소부장 전략 수립 권장. 초기 4~5개 분기 동안 서버 수요 강세로 인한 가격 상승 트렌드 지속 전망이며, 2026년 하반기부터는 출하량 증가에 따른 소재·부품 기업의 수혜 예상됨. 1c D램과 EUV 관련 블록체인에 주목할 필요가 있음.

- 코스피는 0.8% 상승하며 4114선에 도달했고, 코스닥은 강보합권에서 거래됨. - 운송장비부품, 증권 업종이 주도적으로 상승했으며, 자동차 부품 및 조선 관련 기업들이 큰 폭으로 상승함. - 한미 관세 협상 타결로 자동차 부품 관세 인하되며 관련 주식들에 긍정적인 영향 미침. - 키움증권은 호실적 발표 후 4.88% 상승하였고, 다른 증권주도 동반 상승세를 보임. - 통신, IT 서비스 등의 업종은 소폭 하락세를 기록함. - 한화오션은 미국 필라델피아 조선소에서 핵 추진 잠수함 건조 승인 소식에 14% 급등함. - 신성이엔지와 인디에프 등은 각각 7%, 6% 하락하며 부진을 면치 못함. - 삼성전자는 실적 발표 이후 2.6% 상승했으나, SK하이닉스는 소폭 하락함. - 현대차는 8%, 기아는 7% 가까이 상승하며 자동차 관련주의 강세가 두드러짐.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

[안혜수 캐스터] ● 핵심 포인트 - NH투자증권이 SK하이닉스의 목표 주가를 기존 50만 원에서 71만 원으로 42% 상향함. - SK하이닉스는 HBM 및 eSSD 중심으로 수요가 급증하며 3분기 실적이 역대급에 가까워졌고, 4분기에도 최대 실적 예상됨. - 연간 매출은 91조~139조 원, 영업이익은 41조~78조 원으로 대폭 증가할 전망임. - 한미반도체는 목표가가 상상인증권의 분석에 따라 16만 원으로 상향 조정되었으나, 3분기 실적은 다소 부진할 것으로 예측됨. - HBM4 관련 발주는 지연됐지만, 2026년부터 AI 패키징 수요 증가로 인한 지속적인 성장이 기대됨. - PER은 2026년 기준 36.5배로 글로벌 경쟁사에 비해 매력적이라고 평가됨.

- 한미 양국 정상은 관세 협상에서 대미 투자금 2천억 달러를 연 200억 달러씩 분할 납부 및 자동차 품목 관세 15% 인하에 합의함. - 백악관은 한화오션, HD현대, 삼성중공업 등의 미국 조선업 투자 계획과 한국가스공사 미국 LNG 연간 330만 톤 구매 계약을 언급함. - 전체 합의 규모는 3천억 달러이며, 연간 투자 상한선은 200억 달러로 설정됨. - 한국의 외환보유액과 이자·배당 수익 고려 시, 추가 외환조달 없이 연간 200억 달러 투자가 가능하며 이는 외환시장 안정화에 기여할 전망임. - 관세 협상 타결과 미중 정상회담 결과에 따라 변동성은 존재하나, 원화 강세 요인이 많아져 원/달러 환율 추가 하락 가능성이 있음. - 1500억 달러 규모의 MASGA 프로젝트가 한국 주도 하에 이루어지며 조선주에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 조선업 협력 강화와 핵잠수함 승인 등으로 조선업 호재가 기대되며, 방산 분야 또한 지속적인 성장이 예측됨. - 반도체 업종은 대만의 불리한 관세 대우 방지 약속과 미국 내 AI 투자 확대에 힘입어 추가 강세가 점쳐짐. - 국민성장펀드 집행 역시 반도체 수요 증가에 긍정적인 영향을 줄 전망임. - FOMC 결과는 예상대로 0.25% 금리 인하이나, 12월 추가 금리 인하 불확실성으로 인해 시장의 반응은 제한적이었음. - 연준은 단기 자금시장 경색을 이유로 양적 긴축을 중단했으며, 추가 금리 인하 필요성을 시사함. - 향후 6주간 발표될 경제지표 중 물가와 고용지표 둔화 여부, 신용 리스크 등이 연준의 정책 결정에 중요한 역할을 할 것으로 보임.

- 한미 양국 관세 협상이 타결되며 현대차가 약 14% 급등 후 10% 강세로 마감함. - 관세율이 25%에서 15%로 인하되어 자동차 및 부품 업체들의 수익성과 수출 확대 기대됨. - 서연이화, 에스엘, HL만도 등 자동차 부품주도 큰 폭으로 상승함. - 전기차 부품업체 모티브링크가 애프터마켓에서 20% 급등했으며, 성우하이텍과 모트렉스도 각각 12%, 4% 상승함. - 현대차는 미국과의 투자 협약과 더불어 관세 인하로 인해 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 15% 이상 반등할 것으로 예상됨. - 엘앤에프는 3분기 매출 6523억 원, 영업이익 221억 원을 기록하며 전분기 대비 크게 개선되었고, 특히 하이니켈 제품의 판매 증가가 긍정적 영향을 미침. - 전기차 시장의 전반적인 침체에도 불구하고 엘앤에프는 안정적인 공급과 기술력을 바탕으로 향후 성장세를 이어갈 전망임.

- SK하이닉스는 3분기 실적이 예상치에는 못 미쳤으나 긍정적인 실적 발표로 주가가 급등했으며, 특히 HBM 시장에서 높은 성장률을 지속할 것이라 밝힘. - 증권가는 SK하이닉스에 대해 목표가를 상향 조정하고 있으며, 대신증권과 한국투자증권은 각각 70만 원대를 제시함. - 삼성전자는 오늘 확정 실적 발표 예정이며, 잠정 실적은 긍정적이었으나 컨퍼런스콜 내용에 따라 목표가 상향이 가능할 전망. - 한국과 미국의 관세 협상이 타결되었으며, 2천억 달러 규모 투자를 연 200억 달러 한도로 설정해 환율 안정 도모. - 한미 정상회담 당시 발표된 첨단 기술 분야 협력 계획이 구체화되고 있으며, NASA의 아르테미스 프로젝트 등에 한국 위성 탑재 소식 전해짐. - 아마존은 국내에 50억 달러를 클라우드 인프라에 투자하기로 하며, 이는 AI 및 우주 산업 발전에 기여할 전망. - 미국 ETF는 협상 타결 소식에 2.5% 상승 마감했으나, 제롬 파월 의장의 신중한 금리 인하 발언으로 미국 증시는 혼조세 보임. - 삼성전자 실적 발표와 오전 11시로 예정된 미중 정상회담 또한 시장에 영향을 미칠 주요 변수로 작용할 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 금 가격은 오전 5시 기준 0.59% 하락한 3960달러에 거래되었으며, 이는 파월 의장의 기자회견 후 하락 전환한 결과임. - 파월 의장은 12월 금리 추가 인하에 대해 신중한 입장을 밝히면서 시장의 금리 인하 기대를 낮춤. - 제네랄메탈스는 미중 무역 합의 기대감으로 인해 2025년 내 금 가격이 5000달러를 넘기는 어려울 것이라 예측함. - 은 가격은 같은 시각 0.11% 소폭 상승했으나, 파월 의장 발언 이후 상승 폭이 축소됨. - 구리 가격은 런던 시장에서 톤당 1만 1159달러로 마감되며 사상 최고치를 기록했으며, 미중 긴장 완화와 공급 차질이 원인임. - 주요 광산 생산 차질 및 미국의 관세 정책 변화로 인한 미국 내 재고 증가가 글로벌 공급 부족 우려를 가중시킴. - 모건 스탠리와 CIU는 각각 2026년까지 최악의 공급 부족 사태를 경고함. - WTI는 0.28%, 브렌트 유는 0.6% 상승하며 각각 60달러 초, 64달러 초반에 거래되었고, 이는 미국 원유 재고 감소와 미중 회담 기대감에 따른 것임. - EIA 발표에 따르면 지난주 원유 재고는 약 700만 배럴 감소했으며, 휘발유와 경유 재고도 예상보다 낮아져 공급 과잉 우려가 완화됨.