● 핵심 포인트 - 미국이 중국을 상대로 10% 관세 부과, 중국도 보복 관세 예고 및 빅테크 조사 착수 예정 - 전문가는 중국의 대응이 1기 때보다는 약할 것으로 예상하며, 중국 증시에 미치는 영향도 적을 것이라 판단 - 중국은 2024년 5% 경제성장률을 달성했으나 세부 지표상 디플레이션 압력, 생산과 수요 불균형 등 문제 존재 - 중국은 수출 둔화 대비 내수 부양을 위한 재정정책을 강화할 계획이나, 부양책 강도와 소비지표 반영 여부 확인 필요 - 투자 시 경기 펀더멘털 관점에서 부동산 불확실성, 내수 소비 부양 정책 규모, 가계 체력 등 세 가지 요소 고려 추천

● 핵심 포인트 - 제약바이오 관련주로는 삼천당제약과 유한양행이 강세를 보임. - 전체 제약바이오 종목이 상승하지는 않을 것이며, 특정 제품 생산 기업에 주목해야 함. - 바이오시밀러와 CDMO 분야가 꾸준한 관심을 받을 것으로 예상됨. - 추천 종목으로는 에스티팜, 셀트리온, 삼성바이오로직스, 알테오젠 등이 있음. - 알테오젠은 키트루다 SC 제형제의 효과로 작년 대비 판매량이 증가하였으며, 1분기 미국 FDA 허가 신청 이슈가 있어 수급적인 단기 연속성을 기대함.

- 송민철 차장의 관심주 : 폴라리스오피스 - 국내 소프트웨어 회사로 글로벌 확장성이 보장되며 외국인과 기관의 매수가 지속되고 있음 - 다양한 플랫폼을 지원하는 오피스 소프트웨어 제품을 제공하며 접근성과 가격 경쟁력이 높음 - 클라우드 및 온프레미스에서 사용 가능하며 문서 관리와 협업을 용이하게 함 - 라이벌사는 한글과컴퓨터, 한컴오피스이며 마이크로소프트 오피스와 구글 문서 도구와도 경쟁 중 - 높은 접근성과 가격 경쟁력을 바탕으로 중소기업이나 예산이 제한적인 사용자들에게 매력적인 선택지임 - 전고점 이상의 주가 상승이 기대됨 - 변영인 대표의 관심주 : 크래프톤 - 딥시크 출시 이후 오픈소스 기반의 AI 모델 제시로 AI 게임 및 운영에 대한 기대감 상승 - 샘 알트만 방한 이후 사업 협력에 대한 기대 요인도 존재 - 4분기 실적은 배틀그라운드 호조로 안정적인 성장이 지속될 것으로 전망되며 영업이익 추정치는 61.6% 증가 예상 - 올해 3종의 자체 신작 라인업 공개 예정이며 해당 게임들의 흥행 기대감이 높음 - 전일 52주 신고가를 경신했으며 AI 모멘텀에 따라 추가 상승 여력이 존재함

- 원달러 환율이 1445원에서 거래되며 전일 대비 6원 넘게 하락함. - 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 통화 불발로 관세 전쟁 장기화 가능성 대두됨에 따라 중화권 증시가 하락함. - 반면 우리 증시는 대형주들의 활약으로 강세를 보임. - 삼성전자는 2거래일 연속 상승했으나 5만 3천원 회복에는 실패, 하이닉스는 4%대 강세로 20만원 회복을 눈앞에 둠. - LG에너지솔루션은 대규모 회사채 발행 소식에 3.6% 상승, 완성차들도 나란히 상승함. - NAVER는 이해진 창업자의 복귀와 AI 기대감에 4.8% 상승하며 23만원 선에 근접. - 코스닥도 큰 폭으로 상승했으며, 삼천당제약과 레인보우로보틱스의 강세가 돋보임. - 코스피는 2500포인트, 코스닥은 730포인트를 돌파하며 각각 1%, 1.5% 상승으로 마감함. - 미중 관세 영향에 낙폭이 컸던 2차 전지주들이 저가 매수세 유입으로 상승함. - 양자 기술 육성에 2천억 원을 투자한다는 정부 계획 발표에 관련주들이 상승함.

● 핵심 포인트 - 카카오뱅크 : 4분기 실적 추정치가 컨센서스 보다 미달되는 실적을 예상했으나, 실제 순이익은 시장의 컨센서스를 소폭 상회하는 845억을 기록하며 우려 요인들이 완화됨. 연간 순이익 기준 사상 최대 실적 경신. 세부 데이터 내용도 주목됨. 4분기 가계대출 부분에서는 전년 동기 대비 25%가 증가, 비이자 수익 부분도 전년 동기 대비 35% 정도 신장 효과를 보여줌. - 한화엔진 : 조선업종 관련주로, 사이클이 길지만 저가 매수 구간으로 보임. 트럼프 리스크에서 가장 자유로운 업종 중 하나. 조선사 뿐 아니라 해운사나 발전소 해양플랜트 등 엔진이 들어가는 곳에는 언제나 수주가 나올 수 있어 사이클이 짧음. 친환경 선박으로 트렌드가 넘어가며 암모니아 엔진이나 수소 엔진의 수요가 향후 점점 증가될 예정. 고마진의 기회가 늘어남. 선박 엔진 MRO 쪽도 기대해볼 만함. 한화그룹이 대우조선해양을 인수하면서 선박에서 엔진까지 수직 계열화를 달성하기 위해 2300억 정도 투자함. HSD엔진을 인수했으며, 이유는 대우조선해양이 LNG 운반선이나 유조선, 컨테이너선, LPG선 등 대형 선박을 건조하기 위한 대형 엔진 기술이 필요했기 때문. 한화엔진 수주 잔고의 72%는 삼성중공업과 한화오션의 발주이며, 이중연료 엔진 소주 비율이 95%에 달함. 이중연료 엔진은 전통적인 디젤 엔진보다 가격이 20%이상 높고 마진율 역시 3~5% 정도 높은 것으로 알려짐. 이중연료 비중이 높다는 것은 그만큼 수익성 확대와도 직결되는 상황.

● 핵심 포인트 - 미국의 AI 기반 데이터 분석 소프트웨어 업체 팔란티어의 주가가 실적 호조로 20% 넘게 급등함에 따라 국내 AI 관련주인 에이디테크놀로지의 추가 상승 가능성에 주목해야 함. - 'ASIC 반도체' 는 빅테크 업체들이 자체 칩을 제작하는데 필수적이며, 이에 따라 DSP 기업과의 협약이 활발히 이루어지고 있음. - 인공지능 기술의 고도화로 맞춤형 설계 난이도가 높아져 DSP 기업의 역할이 중요해지며, 작년 하반기부터 이러한 추세가 실적에 반영되기 시작함. - 삼성전자와 같은 파운드리 업체들은 DSP 기업들과 견고한 동맹을 맺고 있으며, 이를 통해 설계 지원 강화 및 다양한 분야에서의 협업이 가능함. - 에이디테크놀로지는 2020년 아르고를 인수하면서 삼성 파운드리 DSP 지위를 획득, 삼성 파운드리를 활용한 사업 진행중임. - 동사는 시스템 반도체를 설계하고자 하는 팹리스 고객사에게 디자인 솔루션을 제공하고, 이를 바탕으로 반도체 칩을 위탁 생산하는 것은 물론 조립, 테스트까지 담당하는 원스톱 솔루션 제공 기업임. - 최근에는 인공지능 및 자율주행 반도체 등 선단 공정에 필요한 주문형 반도체 개발에서 경쟁력을 보이고 있으며, 삼성전자와의 협력 관계를 통한 성장이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 코스피 시총 1위부터 5위 종목 상승, 특히 반도체 및 2차전지 업종 강세 - 인터넷 대표주인 NAVER와 카카오의 반등세 지속 여부 주목 - 지난해 최대 순이익을 기록한 카카오뱅크에 긍정적 평가 - 아프리카TV의 SOOP, AI 기능 전면 확대에 장중 상한가 기록 - 관세 갈등 우려 완화로 포스코 그룹주 상승세, 퓨처엠 5.2% 상승 - 석유화학주들, 역사적 저평가 구간 진입 및 수급 개선 기대감으로 강세 - 엔터테인먼트 섹터, BTS 완전체 컴백 및 신규 엔터사 설립 소식에 힘입어 상승

● 핵심 포인트 - 미중 관세 협상 기대감에 코스피·코스닥 1% 넘게 상승 - 외국인·기관 동반 매수...선물 시장서 외국인 대량 매수 - 2차 전지, 로봇, AI, 반도체 강세...에코프로비엠, 레인보우로보틱스 상승 - 삼성전자의 휴머노이드 로봇 개발 본격화 및 샘 알트만 CEO의 한국 기업과의 로봇 협력 기대 발언에 로봇주↑ - 의료 AI 관련주: 솔트룩스, 뷰노, 제이엘케이 동반 강세

● 핵심 포인트 - 뷰노의 실적은 소폭 감소했으며, 심정지 예측 의료기기의 성장 속도는 예상보다 느린 것으로 평가됨. 그러나 의료 AI 분야는 장기적인 관점에서 긍정적이며, 기대감으로 인한 주가 상승 패턴이 반복될 가능성이 있음. - AI 반도체 시장은 모건스탠리의 부정적인 전망에도 불구하고 견고할 것으로 예상됨. 스타게이트 프로젝트로 인해 블랙웰의 수요가 증가할 것이며, AI 반도체 수요 또한 꾸준할 것으로 전망함. 다만, 대형주의 손바뀜이 있을 수 있음을 언급함.

● 핵심 포인트 - 이해진 NAVER 창업자가 이사회 의장으로 경영 활동을 재개하며 AI 기대감으로 주가 상승 중. - 1월 24일 204,000원에서 지속적 상승 후 금일 229,000원으로 52주 신고가 경신. - 미중 관세 전쟁으로 반사수혜받는 포스코인터내셔널이 수혜주로 떠오르며 4거래일 만에 반등. - 정부가 양자암호 기술 육성 위해 2025년까지 약 2천억 원 투자 및 연구 거점/기관 설립 계획. - 유명 스트리머들의 글로벌 동시 송출 시작한 스트리밍 플랫폼 SOOP 강세. 신한투자에서 1월 별풍선 누적 7억 5천 개 역대 최고치 달성했다고 밝힘.

● 핵심 포인트 - 코스피 1% 상승, 2509포인트 기록 중이며 외국인과 기관의 매수세 유입되고 있음. - 미국과의 갈등 완화 및 협상 기대감으로 양 시장 상승세 지속. - 특히 반도체 주들이 회복세를 보이며 SK하이닉스 4% 급등, 한미반도체·피에스케이홀딩스도 동반 상승. - 정부가 첨단 전략사업 기금을 신설해 배터리와 바이오 산업 지원 계획을 밝혀 2차 전지 섹터 주가 회복 중. - LG에너지솔루션 6거래일 만에 반등 성공. - 샘 알트만의 협업 가능성 제기에 따라 로봇섹터 또한 높은 수익률을 보임. - 레인보우로보틱스 4거래일 연속 고점 경신, 싸이맥스는 실적 호조로 15% 상승. - 국내 대표 IT 기업인 NAVER와 카카오는 각각 외국인과 기관의 순매수 1위 종목으로 꼽히며 강세 시현중. - 제약바이오 분야 역시 정부 지원 및 트럼프 시대 수혜 전망 등으로 인해 투자자들의 관심 집중. - 반면 조선 섹터는 4분기 실적 확인 후 차익 실현 매물 출회로 일부 종목 하락세.

● 핵심 포인트 - 한국은행은 오는 25일 금융통화위원회 개최를 앞두고 있으며, 어려운 내수 경기 상황에서 기준금리 인하가 필요하나 물가 상승으로 인해 어려움을 겪고 있음. - 지난해 11월과 12월 동안 원달러 환율 상승 및 두바이유의 가격 상승으로 인해 원자재와 수입품 가격이 상승하였으며, 이로 인해 전반적인 물가 수준이 높아짐. - 특히 석유류 가격은 고환율과 국제유가 상승으로 인해 크게 상승하였음. - 환율 상승으로 인해 수입 원자재 가격이 상승하였고, 이는 식품 물가에도 영향을 미치고 있음. - 현재 관세 전쟁이 진행 중이며, 이로 인해 환율 전망이 좋지 않아 물가 불안이 지속될 것으로 예상됨. - 한국은행은 25일 회의에서 경기 부양을 위해 금리를 0.25% 포인트 인하할 것으로 예상되었으나, 물가 상승으로 인해 인플레이션 위험도 고려해야 함. - 미국 연준의 움직임도 주시하고 있으며, 경기 침체 우려에 따라 금리 인하 속도 조절이 필요하다는 의견이 있음.

● 핵심 포인트 - HD현대중공업이 이르면 이달 미국 해군이 발주하는 군함 MRO 사업 입찰에 참여한다. 사업 규모는 수백억 원이며, 입찰 결과는 오는 6월에서 8월 사이에 발표될 예정이다. HD현대중공업은 비전투함인 군수지원함을 시작으로 향후 전투함 수리 및 건조 사업도 수주한다는 계획이다. - 현재 미국은 중국과의 해양 패권 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 해군력 강화에 집중하고 있으며, 이에 따라 군함 유지보수 수요가 증가하고 있다. 그러나 미국 현지 조선업은 인건비 상승으로 인해 어려움을 겪고 있어 한국 등 동맹국들의 지원이 필요한 상황이다. - 한편, HD현대중공업은 지난해 도크 부족으로 미 해군 MRO 사업에 불참했으나, 올해는 도크 운영 일정 등을 조율해 최대 3척의 물량을 확보하는 것이 목표이다. 또한, 한화오션이 지난해 수주한 미 해군 함정에서 새로운 결함을 발견해 기존 계약금의 배에 달하는 수정 계약을 체결한 바 있어, HD현대중공업도 유사한 추가 수익을 기대하고 있다.

● 핵심 포인트 - 전 세계적으로 AI시대가 다가오면서 로봇주 또한 상승하고 있음. - 샘 알트만은 한국 기업들과 로봇에 대한 협력 의사를 밝힘. - 머스크, 젠슨 황, 샘 알트만 세 명이 공통적으로 언급하는 것은 휴머노이드 로봇임. - 국내 기업 중 정밀 감속기를 생산하는 기업들의 매출이 증가하고 있음. - 추천주는 헬스케어 플랫폼을 구축할 수 있는 '라이프시맨틱스'이며 1차 목표가는 5100원, 손절가는 4800원을 제시함.

- 대한전선이 13년 만에 매출 3조 원을 돌파하며 역대 최대 실적을 기록함. 영업이익은 1100억 원을 넘으며 전년 대비 15%, 44% 증가함. 케이블 및 솔루션 사업만으로 이룬 성과로, 미국과 유럽 등 글로벌 시장 매출 확대가 실적을 견인함. - NAVER가 2020년 코로나 장세 이후 처음으로 반전 계기를 맞이함. 기술적 저항선인 23만 원 돌파도 가능한 투자심리와 분위기가 형성됨. 그 배경에는 한국형 AI에 대한 관심 고조와 이해진 창업자의 복귀가 있음. - SOOP이 3거래일 연속 상승하며 상한가에 안착함. 작년 11월 NAVER의 스트리밍 서비스에서 역전당한 이후, AI 솔루션을 통한 돌파구를 마련함. 또한 스트리밍 플랫폼의 AI 기술 탑재로 스트리머들의 활용도를 높이고, SOOP 스토어를 통해 커머스와의 결합도 시도함. - 뉴로메카가 대기업들의 지분 투자와 다양한 분야에서의 협업을 통해 성장 중임. 특히 의료용 AI 휴머노이드 로봇 개발을 추진하고 있으며, 조선 및 방산 분야에서도 로봇 활용이 기대됨. 차트상으로도 박스권 상단을 돌파하며 긍정적인 모습을 보임. - 다날이 일론 머스크의 소셜미디어 플랫폼인 X의 결제 시스템인 X 머니 출시 임박 소식에 주목받음. 다날은 국내에서 유일하게 페이팔과 협업하고 가상화폐 결제 서비스가 가능한 업체로, X 머니 출시와 관련된 모멘텀을 누릴 것으로 예상됨. 또한 카페 24, SOOP과 같은 플랫폼 업체들의 가맹점으로 확보하며 거래액과 매출액도 증가하고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국의 관세 우려 완화로 코스피 지수 1%대 상승, 외국인 순매수 중 - 업종별로는 전기가스, 전기전자, 섬유, 의복업종 등 상승, 기계와 증권업종은 하락 - 탄산리튬 가격 상승으로 2차 전지주 반등, 국내외 빅테크와의 협업 기대감으로 로봇주 강세 - 정부, 배터리와 바이오 등 첨단산업 지원하는 첨단전략산업기금 최소 34조 원 규모로 산업은행에 신설 예정 - 중국 1월 차이신 서비스업 구매관리지수 확장세이나 시장 예상치 하회 - 원달러 환율 미중 관세 협상 기대감에 1450원 아래로 하락

● 핵심 포인트 - 카카오가 오픈AI와 협력한다는 기대감 속에 주가가 상승세이며, 고점 대비 저평가되어 있다는 평가가 많음. - 카카오는 올해 들어 방향성이 점차 구체화되고 있으며, 특히 AI 서비스 고도화 및 공동상품 개발을 위한 오픈AI와의 협업이 주목받고 있음. - 이번 협업을 통해 카카오의 다양한 서비스(카카오톡, 카나나, 모빌리티 등)에 AI를 활용한 고도화가 진행될 예정임. - 카카오는 이미 자체 개발한 AI 모델과 외부 AI 모델의 API를 활용하고 있었으며, 이번 협업으로 더욱 강력한 AI 서비스 제공이 가능해질 것으로 예상됨. - 초기에는 비용 부담이 있을 수 있으나, 딥시크와 같이 저렴한 비용으로 큰 효과를 볼 수 있는 사례를 감안하면 상용화 이후에는 비용 효과가 제한적일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 금일 오전장 매수 상위 종목에 카카오, NAVER, 삼성전자, 하이닉스, 이수페타시스 등 대형주들이 오름. 특히 삼성전자는 이재용 회장의 사법 리스크 완화 및 샘 알트만과의 협력에 대한 기대감으로 상승함. - 삼성전자의 1분기 실적은 메모리 업황 다운사이클과 가격 하향 안정화의 진행으로 인해 컨센서스에 부합하거나 하회할 가능성이 있음. 그러나 주가는 이미 6개월 선행하여 하락하였으므로 긍정적인 요인이 업사이드로 작용할 수 있음. - 이재용 회장의 사법 리스크 해소와 더불어 소프트뱅크의 손정의 회장, 오픈AI CEO 샘 알트만의 회담에서 스타게이트 프로젝트 협력 논의가 이루어짐. 스타게이트 프로젝트는 향후 4년간 5천억 달러(730조 원) 규모로 진행될 예정이며, 삼성전자는 AI 메모리 반도체와 비메모리까지 턴키 공급이 가능하다는 장점이 있어 프로젝트의 최적의 파트너로 부상할 가능성이 있음. - 삼성전자는 자사주 매입과 외국인 투자자의 매수세 유입으로 인하여 주가 움직임이 긍정적일 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 가자지구 점령 발언 이후 시장 반응 우려 - 그러나 방산 섹터의 주가 흐름이 크게 변하지 않아, 현재 발언은 휴전에 가까운 것으로 해석됨 - 오히려 재건 섹터가 움직일 가능성 존재 - 국내 시장에서는 빠른 손바뀜이 일어나고 있어, 뒤쫓기보다는 다음 행보를 예측하는 것이 중요 - 재건 테마는 테마로 접근 필요, 국내 기업이 우크라이나 재건으로 큰 수혜를 보기는 어려울 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 카카오와 네이버가 AI 산업에 진출하면서 전략적 제휴 및 협업을 진행중이며, 이에 따라 해당 기업들의 주가가 상승하고 있음. - 카카오는 오픈AI와의 협력을 통해 다양한 분야에 AI 모델을 접목시켜 활용할 계획이며, 이를 위해 여러 사업을 진행중임. - 특히 올해 출시 예정인 '카나나'라는 신규 비즈니스 모델에 오픈AI의 기술이 얼마나 적용될지가 관심사임. - 네이버 역시 AI 산업에 적극적으로 참여하고 있으며, 이해진 창업자가 이사회 의장으로 복귀하면서 더욱 강화될 것으로 예상됨.