● 핵심 포인트 - 연준은 트럼프 2기 정책에 대한 불확실성과 인플레이션 자극을 염려하고 있으며, 이에 따라 금리 인하가 예상보다 적을 수 있음을 시사함. - 미국 경제가 견조하다면 총수요 압력이 존재하는 상황에서 관세나 이민자 추방 정책 등이 인플레이션을 자극할 수 있으며, 이 경우 연준은 금리 인상 카드를 조기에 꺼낼 가능성이 있음. - 노무라 증권은 10년물 국채금리가 6%까지 상승할 수 있다고 전망하였으며, 이는 인플레이션 상승 시 연준이 금리를 인상할 수밖에 없기 때문임. - 현재 미국 주식시장은 밸류에이션 부담이 있으나, 미국의 생산성 성장이 코로나 이전 트렌드를 상회하고 있어 현 주식 가격이 극단적인 버블 상황이라고 보기는 어려움.

● 핵심 포인트 - 제약바이오 관련주 : 유한양행 - 우주항공 관련주 : 루미르

● 핵심 포인트 - 자율주행 관련주 : 에스오에스랩, 텔레시스, 스마트레이더시스템 - 에스오에스랩은 수급상으로 가장 강했던 종목이며, 주가는 1만 3000원에서 1만 4000원 권을 횡보 중임. - 텔레시스 인수 후 수급 약화되었으나, 트럼프 행정부의 자율주행 섹터 수혜 가능성으로 내일 시장을 기대해 볼 만함. - 스마트레이더시스템은 미국 스쿨버스 관련 모멘텀으로 실적 턴어라운드 전망되며, 자율주행 내 실적이 나오는 몇 안되는 기업임. - 전력 전선 관련주 : HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 산일전기 - HD현대일렉트릭은 전일 실적 발표 후 급락했으나, 조정 시 관심 가질 만함. - 북미쪽 수주 모멘텀 보유했으며, 고부가가치 제품 매출 인식 지연되었으나 추후 급격한 매출 성장 기대됨. - 변압기 생산 설비 증설 완료되어 2027년부터 가동 예정이므로, 전력과 전선의 슈퍼사이클 흐름은 2~3년 후까지 지속될 것으로 전망.

● 핵심 포인트 - 코스피는 오전엔 긍정적인 출발을 했으나 오후에 관세 관련 이슈가 나오며 소폭 하락함. - 2차 전지 관련주는 전일 대비 큰 폭의 하락을 보여줌. 반면 SK하이닉스는 3%정도 상승했으며 곧 있을 실적 발표와 콘퍼런스 콜에서 긍정적인 언급이 있을지 주목됨. 또한 조선주와 방산주의 경우 하반기 업종 전반적인 수주 증가를 기대하며 현재 매수하기 좋은 시기로 보임. - 코스닥의 경우 2차 전지 섹터의 반락으로 인해 지수 하방 압력을 받음. 그러나 우주항공, 조선기자재, 의료로봇, 남북경협과 같은 개별 종목군들 중심의 강세는 계속 이어지고 있음. 다음 주 설 연휴 이후 주도 섹터의 등장으로 시장 강세 흐름을 기대해볼만 하며 전체적인 시장을 바라보는 전략이 필요한 시점임.

● 핵심 포인트 - 금호석유: 연기금의 6거래일 연속 매수 및 합성고무 관련 강한 마진율로 두 자릿수 이상의 상승세 지속 중. 천연고무 대비 가격 경쟁력 우위로 생산량 증가 및 영업이익률 향상 기대. 또한, 중국의 라텍스 장갑 관세 인상으로 인한 반사 이익 예상됨. - 두산에너빌리티: 한수원의 체코 원전건설 우선협상자 선정과 관련하여 1차 계통 및 2차 계통 핵심 수주에 대한 기대감 상승. 미국 내 데이터 센터 증설과 관련하여 뉴스케일 파워에 대한 지분 투자로 SMR 관련 주요 기자재 납품 기회 확보.

● 핵심 포인트 - 트럼프 2기 행정부 출범으로 조선 업종 수혜 기대 - 조선 섹터 내 52주 신고가를 갱신한 종목 다수, 주도 섹터로 이어질 가능성 높음 - 조선주들의 4분기 실적 어닝 서프라이즈 기록 예상 - HD현대미포는 주력 선종인 PC선의 운임 상승 및 발주 증가로 수혜 전망 - 케이프는 선박용 엔진 부품을 제조하는 기업으로, 조선 섹터의 수주 잔고가 늘어날수록 긍정적 흐름 기대 - HD현대그룹향 매출이 50% 이상이므로 낙수 효과 받을 수 있는 기업으로 관심 가질 만함

● 핵심 포인트 - 현대무벡스, 12월 이후 주가 50% 폭등, 기관 34거래일 연속 매수 중 - 남북 경협주 '아난티', 타 종목 대비 상승 탄력 유지 중 - 트럼프 대통령의 전쟁 종식 발언 후 재건 관련주 대부분 음봉 도달 - 고려아연, 법원이 MBK파트너스의 손을 들어주며 경영권 분쟁에서 MBK 측에 힘이 실림 - 법원 결정으로 모레 임시 주총에서 집중 투표제가 아닌 일반 투표제로 이사 선출 예정 - 영풍, MBK 연합이 고려아연의 최대 주주 지위 보유, 이번 주총에서 상당수 후보가 이사회 진입할 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 티웨이항공의 2대 주주인 대명소노가 현 경영진의 퇴진을 요구하고 나서며 경영권 분쟁이 현실화되고 있음. - 대명소노는 티웨이항공의 나성훈 부회장을 비롯한 기존 경영진의 퇴진, 유상증자를 통한 자금조달 등의 내용을 담은 경영 개선 요구서를 발송함. - 오는 3월 있을 주주총회에서도 경영권을 둘러싼 갈등이 있을 것으로 전망되며, 대명소노가 티웨이항공의 잔여 지분을 확보할 경우 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 티앤엘 : 고기능성 소재 전문 기업으로 500억 이상의 영업이익이 예상되며 특히 수출 데이터 및 성장 데이터가 좋게 나와 현재 자리에서 우상향 적인 부분이 있음. 목표 주가는 9만 원 정도로 보임. - 와이팜 : 5G 부품업체로 북미 최대 전기차 업체 테슬라의 차세대 모델 완전 자율주행 핵심인 FEM 공급을 확정 지었다는 뉴스에 따라 23% 급등함. 그러나 이러한 중소업체에서 테슬라에 납품한다는 사실이 현실화되는 경우는 많지 않으므로 보유자들은 일부 팔아 리스크 관리와 차익실현을 고려해야 함.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스가 목요일 실적 발표를 앞두고 2% 상승, 소부장주들도 강세 보임. - 트럼프 1기 행정명령 현실화로 조선, 우주항공, 로봇 업종이 상승함. - 조선은 HD현대미포가 9% 오르면서 조선 4사 일제히 신고가 달성. - 우주항공은 AP위성이 장 초반 11% 급등, 쎄트렉아이 7% 상승 후 대체로 음봉 전환. - 로봇은 로보티즈가 두 자릿수 급등하면서 연중 고점 경신, 고영도 20%대 상승. - 2차 전지는 에코프로비엠이 7%, 포스코퓨처엠이 9% 하락하며 전일 상승분 반납. - 석유화학은 금호석유가 11% 오르는 등 일부 선방 중. - 금융주는 JB금융지주가 주주 환원 정책 기대감에 6% 상승, 한국금융지주도 상승. - 경동나비엔은 수출 데이터 긍정적 평가 속 신고가 경신, 추가 상승 여력 존재 판단.

● 핵심 포인트 - 다올투자증권은 미국 조선 재건법 수혜에서 전투함정보다 지원함정 쪽이 더 빠를 것이라 전망했으며, 석유 운반선·차량 운반선이 지원함 쪽에서 높은 비중을 차지하는데 HD현대미포가 해당 분야 점유율 1위임을 언급 - 또한, 한화오션과 HD현대중공업의 2026년 추정 PER이 각각 22배, 17배인데 반해 현대미포는 2026년에 10.5배 멀티플 가능성이 높다고 지적 - 전문가는 이러한 의견에 동의하며, HD현대미포가 컨테이너선 및 중형 선박 위주의 그룹사 내에서 상대적으로 소외되었으나, 로로선 등을 주력으로 하여 올해 실적 가시성을 보일 것이며, 미국 내 지원함쪽의 빠른 지원에 따른 수요 증가도 기대된다고 밝힘

● 핵심 포인트 - 미국 대통령 트럼프의 취임 후, 미 국채 10년물 금리가 4.8%까지 상승하며 올해 금리 인하 확률이 한 번 정도로 예상되고 있음. 이로 인해 시장에서는 외인 수급이 들어오는 모습이 나타나며 점진적인 안정세를 기대하나, 트럼프의 언행에 따른 변동성을 주의해야 함. - 트럼프는 불법 이민을 차단하기 위해 남쪽 국경에 국가 비상사태를 선포하였으며, 이는 인플레를 0.5% 정도 키울 수 있다는 보고서가 있음. 특히 건설, 농업 부문 등에 종사하는 불법 체류자들이 많아 이들이 빠질 경우 인건비 등의 문제가 생길 수 있음. - 한편으로는 기록적인 인플레이션을 물리치겠다는 언급과 함께 국가 에너지 비상사태를 선포, 정부 재정 지출을 줄이고 에너지 가격을 낮추며 화석 연료 개발을 추진하겠다고 밝힘. 이에 따라 월스트리트저널에서는 올해 인플레이션을 2.7%로 바라보고 있으며, 에너지 가격 상승에 따라 국내에서는 피팅 업체, 조선 등이 수혜를 입을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 미국 정부가 2030년까지 전기차 비중을 50%로 늘리겠다는 정책을 폐지할 것으로 예상되어 국내 2차 전지 관련주에 영향 미칠 것으로 전망됨. - 현대차의 아이오닉 5와 제네시스 GV70이 미국의 보조금 대상에서 제외되었으며 이는 미국 내에서 생산되지 않은 배터리 또는 중국산 핵심 광물 사용등이 원인으로 파악됨. - 이러한 상황에서도 일부 종목들은 강세를 보이고 있으며 우주항공주, 조선주, LNG관련주 등이 주목받고 있음.

● 핵심 포인트 - 작년 한국의 대미 수출 규모는 1278억 달러로 한미 FTA 발효 시점인 2012년 대비 두 배 이상 증가함. - 미국이 한국에 관세 10% 부과 시 한국 기업의 수출은 9% 이상 감소할 것으로 전망되며, 특히 자동차 업계의 타격이 클 것으로 예상됨. - 코스피는 장 초반 관세 우려로 하락했으나, 점진적이고 온건한 관세 부과 전망이 우세해지며 0.1% 상승한 2523선을 기록 중임. - 외국인은 현물 시장에서 매도세이나 선물 시장에서는 매수세를 보임. - 시가총액 상위 종목 중에서는 SK하이닉스가 2% 상승한 반면, LG에너지솔루션은 4% 하락함. - 일부 로봇과 바이오주가 강세를 보이고 있으며, 조선주와 방위산업 관련주도 상승세를 타고 있음.

● 핵심 포인트 - 중국의 GDP 성장률은 5%이지만, 내수 시장은 부진하여 수출 중심의 경제 구조를 가지고 있음. - 일본의 기준금리는 0.25%로, 인플레이션 상승으로 인해 인상 가능성이 있으나 그 폭은 제한적일 것으로 예상됨. - 작년 8월 일본의 기준금리 인상으로 인한 엔 캐리 청산이 시장의 충격을 주었으나, 현재 미국의 실업률 등 경제 제반 상황이 다르므로 이번 BOJ의 금리 인상은 그와 같은 충격을 주지 않을 것으로 전망함. - 원화는 중국 위안화와 연동되어 있으므로, 엔화가 강세를 띠면 우리나라 경제에 도움이 될 것임. - 외인 자금 유입을 위해 반도체 소부장, 2차 전지, 조선, K-뷰티, 전력기기 등의 분야에 투자가 필요함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 2.0 시대 한국 경제는 유동성이 풍부한 곳에 투자해야 함 - 중국 경제는 성장률 5%이나, 내수 경기가 좋지 않아 돈이 안전자산인 중국 국채로 쏠리고 있음 - 중국 위안화에 우리가 기댈 수 있는 상황은 전혀 아니며, 이로 인해 우리나라 원화 가치 절상 및 환율 안정을 기대하기 어려움

● 핵심 포인트 - 지난해 하루 평균 외환거래액이 689억 6000만 달러로 역대 최대 규모를 기록했다. - 한국은행은 비상계엄 선포가 우리 경제에 미친 손실의 규모가 6조 3000억 원에 달한다고 분석했고, 계엄 사태로 인한 정치 불확실성과 경제 심리 위축 문제로 올해 성장률이 약 0.2% 포인트 낮아질 것으로 추정했다.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령 취임 후 업종별 등락폭 확대 중이며, 양시장 외국인과 기관 동반 매도세에도 코스피는 소폭 상승 전환함. - 시총 상위 종목 중 삼성전자와 SK하이닉스는 외국인 수급 유입으로 상승, 반면 2차 전지주인 LG에너지솔루션, POSCO홀딩스, 에코프로그룹주, 엔켐은 약세. - 실적 테마에서는 우주항공, 조선주, DDR5, 반도체 부품주가 상위권, 장기 테마에서는 헬스케어, 장비, 로봇과 5G, 단기 테마에서는 경영권 분쟁, 피팅, 조선, MRO가 상위권. - 트럼프 2기 대표 수혜주인 조선주는 한국 조선업체와의 협력 강조 및 실적 기대감으로 상승했으며, 신한투자증권은 조선 커버리지 다섯 개사 합산 영업이익이 전년 동기 대비 46% 증가할 것으로 전망함. - 우주항공주는 러시아와 중국 견제를 위한 산업 규제 완화 및 트럼프 대통령의 화성 계획 발언으로 상승했으며, 파이버 프로, 이수페타시스, AP위성, 한화시스템이 5% 이상 상승함. - 2차 전지주는 트럼프 대통령의 전기차 의무화 정책 폐기 및 그린 뉴딜 폐지로 하락했으며, 에코앤드림, 엔켐, 에코프로비엠이 7~8%대 약세를 보임.

● 핵심 포인트 - 김수동 산업연구원 글로벌경쟁전략연구단장은 트럼프 대통령의 보호무역주의가 강화, 심화될 것으로 예상하며 이에 대한 대응 전략을 제시함. - 관세 부과에 대한 준비 필요성 강조 및 한미 FTA 재협상 요구 가능성 언급. - 미국내 현지 투자 요구 증가 및 미·중 갈등에 따른 한국의 동참 압박 우려. - 중국 기업들이 세계 시장에서 어려움을 겪을 경우 한국 기업들에게는 기회가 될 수 있음을 시사. - 특히 반도체, 전기차, 배터리 등의 업종에서 기회가 있을 것으로 예측. - 김 연구단장은 미국의 대중 압박으로 인해 한국이 기술 개발 대응할 시간을 벌었으며, 이를 바탕으로 반도체, 5G, AI 등 첨단산업 성장할 것이라 전망함.

● 핵심 포인트 - 대원전선 : 64년에 설립된 종합전선 제조업체로 전력선, 통신선 등 다양한 전선 생산. LA 산불 관련 전력망 복구 프로젝트 참여 및 AI 시대 전력기기 수요 확대, 데이터 센터 투자 확대, SMR(소형모듈원전) 관련 이슈로 주목. 눌림목 시 관심 권장, 고점 5,000원대 예상. - 흥아해운 : 중국의 고율 관세 정책으로 인한 중국 수출업체들의 밀어내기 물량 증가로 해상 운임 상승 가능성 부각. BDI지수(발틱운임지수)와 SCFI(상하이컨테이너 운임지수) 상승 추세, 고점 2,055원 기록한 바 있어 현 2,000원 초반 저항 구간 돌파 시 2,000원 중반대까지 상승 가능성. 다만 거래량 증가 필요.