● 핵심 포인트 - 조선사 빅4의 지난해 영업이익이 사상 처음으로 2조 원을 넘을 것으로 예상되며, 추가적인 MRO 및 군함 수주 소식을 기다리는 중임. - 방산주는 현재 호황이나, 우크라이나 종전 시 악재가 될 수 있으나 매수 기회가 될 수도 있다는 의견 존재. - 트럼프 정부의 정책 초점은 각국 정부의 방위비 인상에 맞춰져 있으며, 이에 따라 유럽이 가장 위협받고 있음. - 국내 조선업과 방산업체들이 가격 경쟁력이 있어, 주가 하락 시 기회가 될 수 있다고 판단함. - 증권사들은 AI, 반도체, 조선, 방산 관련주를 유망주로 꼽았으며, 특히 NAVER, SK하이닉스, HD한국조선해양, LIG넥스원 등을 주목함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 미국 대통령 4년 만에 백악관 입성, 국내외 금융시장 변동성 확대 예상 - 증권가 '트럼프 트레이드' 주목 : 코스맥스(K-뷰티), 삼성중공업(조선주) 목표가 소폭 상향 - 2차 전지주 단기 상황 어렵지만 믿는 구석 있어, 올해 상저하고 흐름 기대 - HD현대일렉트릭 : CAPA 증설 소식에 상승 출발 후 하락, 북미 고객사 요청에 따른 납품 이월로 매출 8157억 원, 영업이익 1663억 원 기록 - 하나증권, HD현대일렉트릭 목표가 50만 원으로 상향조정 및 외형 확장 기조 장기간 이어질 것으로 전망 - 하이브 : 다올투자증권, 엔터사업 최선호주로 하이브 제시 및 목표가 30만 원으로 상향 조정 / 올해 세 개 팀의 신인 데뷔예상 및 IP 포트폴리오 확장 지속 될 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 모건스탠리가 SK하이닉스 목표 주가를 13만 5000원에서 15만 원으로 상향, 삼성전자 목표가는 8만 2000원에서 5만 2000원으로 하향 조정함. - 금융위원회 금융정보분석원이 업비트 제재 여부를 결정할 예정이며 이에 따라 가상화폐 관련주의 변동성 확대 예상됨. - 블랙야크아이앤씨가 스펙 합병을 통해 상장되며, 초기에는 302만 주만 유통되어 품절주로서 변동성 확대 전망임. - 시간 외 특징주로 티웨이항공 관련주가 경영권 분쟁 이슈로 상한가를 기록했으며, 보안주와 가상화폐 관련주도 상승세를 보임.

● 핵심 포인트 - 미국 내 전기차 보조금 축소와 관세 인상, 미국 우선주의 확대 등으로 자동차 업계의 불확실성이 커짐 - 전일 현대차 전기차 세 개 모델이 미국 보조금 명단에서 2주 만에 제외됨 - 그러나 이는 일시적인 문제로, 빠르면 1분기 늦어도 2분기에는 해결될 것으로 예상되며 현대차의 전기차 배터리를 공급하는 기업의 문제임 - 현대차와 기아차는 미국 내 생산과 판매 시스템을 완전히 갖추고 있어 위기를 극복할 수 있을 것으로 전망 - 특히 현대 모비스는 현대와 기아차에 대해 중요한 부품과 애프터 서비스를 제공하는 기업으로 함께 성장할 것으로 기대 - 현대차는 현재 매수, 즉 비중을 늘릴 국면이며 현대모비스는 조금 더 기다리는 것이 좋다고 조언

● 핵심 포인트 - 2차 전지 배터리 업계는 트럼프 대통령의 IRA에 대한 부정적 입장으로 인해 우려가 커지고 있다. - 2022년 10월 최고치를 기록한 리튬 가격은 현재 9분의 1 정도로 떨어졌으며, 일부 상승 흐름이 있으나 여전히 낮은 수준이다. - 에코프로비엠은 고객사인 SK온과 삼성 SDI의 가동률이 높지 않고, 리튬 가격 상승이 제한적일 것으로 예상되어 2분기 흑자 전환은 어려울 것으로 보인다. - LG엔솔도 GM발 재고 물량이 많이 남아 있어 적자가 지속되고 있으며, LG화학도 어닝쇼크를 기록했다. - 이러한 상황에서도 대주전자재료는 실리콘 음극제 분야에서 경쟁력을 갖추고 있어 주목할 만하다는 평가다.

● 핵심 포인트 - [우크라이나 이슈 관련주] - 전진건설로봇: 콘크리트 펌프카 제조 회사로 매출 증가 및 재건 관련주로 변동성 높음. GO 의견. - 대동: 농기계 관련주로 우크라이나 농기계 시장 진출. GO 의견. - 범양건영: 모듈러 주택 기대감 있으나 매출 및 진출 불확실성 존재. STOP 의견. - [우주항공 이슈 관련주] - 에이치브이엠: 스페이스X 특수합금 공급 이력 보유. 기관 매물이 그치는 시점에서 GO 의견. - 와이제이링크: 표면 실장기술 관련 스페이스X 공급 이력 보유. 최근 기관 수급 강함. STOP 의견. - LK삼양: 스페이스X 발사체에 망원렌즈 부품 공급 예정. 최근 수급 불안정으로 STOP 의견. - [전략주] - 전진건설로봇: 북미 매출 비중 41%, 미국 시장 점유율 20%. 올해 예상 영업이익 420억 원, 우크라이나 재건 시장 열릴 시 매출 상승 기대. 목표가 5만 5000원, 손절가 3만 8900원.

● 핵심 포인트 - 올해 국내 증시에서 유망한 업종은 트럼프가 중국을 배제하는 강도에 따라 달라질 것으로 전망된다. 중국 배제 속도가 강해질 경우 조선, 전력 인프라 등이 수혜를 입을 것으로 예상되며, 성장하는 산업 측면에서는 로봇 주식이 주목받을 것으로 보인다. 또한, 한국의 문화를 수출하는 업종들인 화장품, 엔터, 음식류 등도 상대적인 선택을 받을 가능성이 높다. - 반면, 부진한 업종으로는 내수와 소재, 철강 등이 꼽히며, 특히 소재와 철강은 중국의 밀어내기 수출로 인해 부담스러울 것으로 분석된다. - 트럼프 대통령의 행정명령은 미국 대통령이 의회 승인 없이 연방정부 내 주요 기관장이나 기관, 공무원들에게 내릴 수 있는 법적 구속력이 있는 명령으로, 대통령의 임기와 동일한 것으로 인식된다. - 이번 트럼프 대통령의 행정명령 중에서는 국가 에너지 비상사태 선포 관련 내용과 전기차 의무화 폐지 내용이 우리 증시에 영향을 미칠 것으로 예상된다. 특히, 석유와 천연가스 개발을 확대하는 내용이 취임 첫날 행정명령에 포함될 가능성이 높아 석유, 천연가스 가격 하락과 함께 물가 안정이 기대되지만, 연안 시추 문제 등 해결해야 할 과제도 있다. 또한, 전기차 제조 의무 규정 폐지로 인해 2차 전지와 전기차 관련 기업들의 투자 심리에는 악영향이 미칠 것으로 보인다.

● 핵심 포인트 - 한국은행이 1월 경기 진단 보고서에서 올해 GDP 증가율을 1.6~1.7%로 하향 조정. 내수 및 수출 부진, 정국 혼란 등이 원인으로 지목됨. - 한국의 평균 성장률이 하락 추세이며, 향후 미국의 관세 정책 등에 따라 추가 하락 가능성도 존재. - 16일 기준금리 동결하였으나, 2월 금리 인하 가능성이 높아짐. 국내 요인만 고려하면 2.5%까지 인하 예상되나, 대외 요인으로 인해 속도 조절 필요. - 작년 코스피, 코스닥 인버스 세계 1등 기록. 올해 한국 증시는 박스권 흐름을 벗어나 추세적 상승 가능성이 있으나, 미국 증시의 조정 여부에 따라 변동 가능. 한국 주식의 저평가 상태와 중국 배제에 따른 수혜 기업들을 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 일본은행(BOJ)이 곧 금리를 인상할 가능성이 높으며, 인상 시 금리는 0.5가 될 것으로 예상됨. - 이러한 움직임은 일본 내 여러 상황을 고려했을 때 불가피한 선택으로 보임. - 그러나 이로 인해 엔 캐리 트레이드 청산 우려가 재현될 가능성은 낮을 것으로 전망함. - 이유는 작년 8월과는 달리 현재 미국 경기가 안정적이며, 가을 이후 미국 경기가 흔들린다는 신호가 있을 때 일본 금리가 더 오르면 불안해질 수 있음. - 또한, 연내 일본 기준금리는 1% 전후까지 상승할 것으로 예측되며, 이를 통해 일본 경제가 회복될 것으로 기대됨.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령 4년 만에 백악관으로 금의환향, 대대적인 행정명령 발표 - 첫 번째 정책은 친기업 정책으로, 규제 철폐와 석유 시추 확대, 전기 및 휘발유 가격 인하, AI와 자율주행 차량 규제 완화, 우주 산업 투자 지원 등 - 두 번째 정책은 관세 정책으로, 모든 수입품에 최대 20%, 중국산에는 60% 관세 부과 선언, 캐나다와 멕시코에는 25%, 중국에는 10% 추가 관세 부과 언급 - 세 번째 정책은 이민 정책으로, 남부 국경에 대한 비상사태 선포와 군대 배치, 불법 이민자 추방 작전 개시 예정 - 이러한 정책들이 기업들의 인건비 상승과 트럼플레이션을 야기해 연준의 금리 인하 사이클 중단시킬 가능성 존재 - 달러 강세 기조 속 원화 가치 하락하였으나, 트럼프의 관세 정책 협상력 활용 가능성으로 원화 약세 진정될 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 트럼프 2기의 핵심 키워드는 관세로, 중국산 수입품 60%의 관세 및 모든 수입품에 10~20% 보편관세 부과 예정임. - 관세 부과는 상품 가격 인상으로 이어져 소비자 부담 증가 우려 존재. - 울프리서치는 관세 위험이 아직 시장에 반영되지 않았으며, 트럼프 취임 후 몇 주/몇 달 내로 관세 관련 소식이 시장 움직일 것으로 예상함. - 관세 노출 상위 종목으로는 의류 소매업체인 아베크롬비, 룰루레몬, 아메리칸이글 등이 있음. - 이들 업체는 중국 및 멕시코에서의 수입 비중이 높아 관세 부과 시 비용 상승 가능성 높음. - 할인 소매업체인 달러 제너럴, 파이브 빌로우 등도 관세에 민감한 종목으로 언급됨. - 트럼프 대통령의 관세 공약은 자동차 업체들에도 악재로 작용하며, 멕시코와 캐나다에 공장을 둔 미국 기업들의 타격 예상됨. - 완성차 및 부품에 25% 관세 부과 시 미국의 수입차 평균 가격 상승 및 자동차 업체들의 이익 감소 예상됨.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령은 석유와 가스 생산 증대를 골자로 하는 에너지 정책을 내세우며 석유 시추 금지안을 해제할 것이라 밝혔다. - 미국 에너지부 장관 또한 천연가스와 원전 확대를 강조하며 미국 내 화석연료 활성화를 통한 에너지 강국으로의 도약과 유가 및 가스 가격 인하를 목표로 하고 있다. - 트럼프 대통령은 취임과 동시에 화석연료, 화력발전, 내연기관차량에 대한 규제 폐지, 에너지 개발 지지, 풍력발전 지원 중단, 전기차 의무화 폐지 등을 공언했다. - 바이든 정부가 보류했던 LNG 수출 프로젝트 허가도 재개할 예정이며, 1년 안에 유가와 가스 가격을 50% 낮추는 것이 목표라 밝혔다. - 그러나 이러한 트럼프 대통령의 계획에 비관적인 시각도 존재한다. 친환경 에너지로의 전환이 필요하다는 의견과 함께, 실제 에너지 시장에 미칠 영향이 제한적일 것이라는 예측이다. - 더불어 미국 대통령에게는 시추 금지 지정 권한만 있고 철회 권한은 의회에 있어 많은 이들의 동의를 받는 절차를 거쳐야 하며, 전 세계적으로 그린 에너지 시대를 표방하고 있어 미국 기업들도 이를 고려해야 한다. - 트럼프 대통령은 기후 위기는 사기라며 취임 직후 시추 확대를 통해 화석 연료를 장려할 것이라 밝혔으며, 바이든 대통령이 내린 미국 해역에서의 신규 원유 가스 시추 금지 행정명령을 해제할 것이라 말했다. - 또한 파리 기후 협약에 재가입하지 않을 것임을 강조했다. 미 국무장관 지명자는 기후변화에 대한 과학적 증거가 없다며 모든 형태의 에너지를 장려하는 것이 미국 외교의 중심축이라 밝혔다. - 연준과 미국의 은행, 기업들은 기후 리스크 대응을 목적으로 한 협의체와 얼라이언스에서 탈퇴하고 있으며, 기후위기에 대한 관심이 줄어들고 있는 추세다. - 베센트 재무장관 지명자는 탄소세를 언급했는데, 이는 기후 대응을 위한 것이 아닌 중국을 겨냥한 관세 정책의 일환으로, 탄소 배출이 많은 상품에 관세를 부과할 것이라 밝혔다. 이로 인해 국내 기업들도 영향을 받을 것으로 보인다.

● 핵심 포인트 - 트럼프 취임 후 원달러 환율이 1430원대로 하락함 - 고금리 강달러 쇼크 해결에 대한 트럼프 대통령의 적극적 의지 표명 - 백악관 홈페이지에 인프레 종식시키겠다는 내용 게시 - 외환시장에서 달러인덱스가 108대로 떨어짐 - 첫 금통위 때 환율 불안이 상승했던 것이 금리 인하로 이어졌으면 하는 아쉬움 존재 - 향후 원달러 환율의 최대 변수는 한국의 정국 혼란과 미중 간의 관계로 예상됨 - 트럼프와 시진핑 모두 위안화 평가 절상에 대해 공통된 인식 보유

● 핵심 포인트 - 올해 연준에서 통화정책을 결정하는 위원 중 일부가 교체되며, 이들의 성향은 이전보다 다소 매파적인 것으로 평가됨 - 미국의 12월 비농업 고용지표는 예상치를 크게 상회하였으며, 실업률 또한 4.1%로 지난 7월 이후 완화되는 추세를 보임 - 이러한 지표 호조로 금리 동결 가능성이 커졌으며, 인플레이션 데이터에 이목이 집중됨 - 미국의 12월 소비자물가지수(CPI)는 전년비 2.9% 상승하며 예상치에 부합하였고, 이를 바탕으로 연준이 추가 금리 인하에 나설 수 있다는 의견 존재 - 글로벌 IB들은 대체로 연준이 금리 동결을 유지할 것으로 전망하나, 일부는 금리 인하 가능성을 제기함 - CME 페드워치에 따르면 상반기까지 금리 동결 확률은 34%, 25bp 인하 확률은 44% 가량으로 집계되며, 1월 FOMC에서의 금리 동결 확률은 99%로 시장은 연준이 트럼프 2기 정책의 경제적 영향을 가늠하고 인플레이션과 고용 추이를 지켜보기 위해 금리를 동결할 것으로 전망함

● 핵심 포인트 - 시간외 특징주 TOP3 : 갤럭시아머니트리, 모비데이즈, 우리기술투자 - 갤럭시아머니트리는 암호화폐 관련주로 4%대 상승세, 모비데이즈는 틱톡 관련주로 거래량을 끌고오며 상승 중이며 우리기술투자는 5%대 오름세 - 전체적으로 봤을 때 내일까지 시세가 연속될 것 같지는 않으나 비트코인이 1억 6000을 넘어간 것이 원인으로 보임 - 트럼프 취임식으로 인해 트럼프와 관련된 밈코인이 들썩이고 있으나 불나방이므로 조심해야 함 - 내일은 미국장이 휴장이고 트럼프 취임식과 HD현대일렉트릭의 실적 미스가 있어 단기 트레이딩을 하는 사람들은 조심하는게 좋음 - 조선 섹터를 바라보는 시선은 긍정과 부정으로 나뉘어짐 - 긍정론과 보수론으로 나눠볼 수 있으며 이미 주가가 많이 오른 상태라 신규 진입자는 조심할 필요가 있음 - 대안으로 현대마린솔루션을 제시함 - 작년 상장한 이후로 관심 밖이었으나 주가가 작년 상장 당시의 고점 레벨까지 올라옴 - MSG I지수 편입 전략 관련으로도 볼수 있으며 코스피 200의 특례 편입이나 정식 편입, MSI 지수 편입도 기대해 볼만 함 - 다만 현재로서는 고평가 영역이므로 트레이딩 관점에서 접근 필요

● 핵심 포인트 - 2025년 1월 20일 글로벌 증시 상황 : 상하이종합지수는 상승 폭을 반납 후 강보합권으로 마감했으며, 선전성분과 홍콩항셍은 상승세를 보이고 있음. - 중국 중앙은행 인민은행은 이날 사실상 기준금리 역할을 하는 대출우대금리(LPR)를 3개월 연속 동결함. 이로 인해 5년물 LPR은 3.6%, 1년물 LPR은 3.1%로 유지됨. - 오는 20일에는 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 제47대 미국 대통령으로 공식 취임할 예정이며, 임기는 한국 시간으로 21일 새벽부터 시작될 예정임. 또한 해당 날 나스닥 선물은 약보합권 움직임을 보이며 2만 1500선을 기록 중임. - 한편, 미국 주식시장은 20일 마틴 루터 킹 데이를 맞아 휴장할 예정임. 추가로 살펴볼 경제 지표로는 유로존의 11월 건설 생산 지수가 있음.

● 트럼프 2기 행정부 출범, 조선과 원전 섹터 수혜 기대 오는 20일 미국 제47대 대통령으로 트럼프 대통령이 취임한다. 취임 첫날에만 행정명령 100건을 예고하면서 주요국들의 긴장감이 높아지고 있다. 시장에서는 에너지 개발, 세제 혜택 축소, 관세, 가상 화폐 규제 완화 등을 키워드로 꼽고 있으며 미국 우선주의 강조에 따라 국내 대기업들의 미국 영향력 확대가 예상된다. 증권가에서는 조선과 원전 섹터를 수혜 주로 꼽고 있다. 조선은 충분한 수주 잔고를 확보하고 있으며, 해군 군사력 강화를 위한 미국의 의지에 따라 추가 수주가 기대된다. 원전은 웨스팅하우스와의 협약을 통해 시장 점유율 확대가 예상되며, 기존 에너지 대체 수단으로 부각되고 있다. 반면 가상 화폐와 2차 전지에 대해서는 경계감이 필요하다는 지적이다. 가상 화폐는 불확실성이 여전히 크며, 2차 전지는 IRA 폐지 가능성 및 원자재값 급락 등의 리스크가 존재한다는 분석이다. ● 핵심 포인트 - 트럼프 2기 행정부 출범..첫날 100건의 행정명령 예고 - 에너지 개발, 세제 혜택 축소, 관세, 가상 화폐 규제 완화 등이 키워드 - 미국 우선주의 강조..국내 대기업들의 미국 영향력 확대 예상 - 수혜 섹터로는 조선, 원전 주목..가상 화폐, 2차 전지에 대한 경계감 필요

● 핵심 포인트 - 전력설비 대표주인 HD현대일렉트릭, 효성중공업, LS ELECTRIC 중 대장주는 HD현대일렉트릭이며, LS ELECTRIC이 그 뒤를 이음. - 효성중공업은 중공업 분야도 함께 영위하므로 온전한 전력설비 기업으로 보기 어려움. - 세 기업 중 하나를 고른다면 HD현대일렉트릭이 무난하나, 차트 분석 결과는 상이할 수 있음. - 추가로 추천하는 종목은 일진전기로, 미국향 매출이 높고 북미, 유럽, 중동 등 수주 다변화가 이루어진 점이 긍정적임. 또한, 작년 12월 신공장 완공으로 본격적인 가동 시 추가 성장이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 테슬라의 신형 모델 Y가 중국에서 흥행하면서 테슬라향 밸류체인을 중심으로 2차 전지가 반등함. - 테슬라의 실적 발표에서 중국향 판매 호조가 확인되면 2차 전지주의 온기가 예상됨. - 현재 테슬라는 2차 전지 외에도 자율주행, 스페이스 X 등 다양한 사업을 진행중이며, 이에 따라 2차 전지와의 주가 상관관계가 낮아짐. - 그러나 여전히 2차 전지 산업은 성장 중이며, 국내 증시 상승 시 포트 일부로 편입이 추천됨. - 2차 전지 종목 선택 시 풍부한 자금력과 원스톱 생산 가능 여부, 다양한 제품 납품 능력 등이 고려되어야 함. - 포스코 퓨처 엠은 양극재와 음극재를 모두 생산하며, 고성능 양극재와 차세대 음극재인 실리콘 음극재 개발에 주력하고 있음. 또한 R&D에 막대한 투자를 하여 경쟁력을 강화하고 있으며, 차세대 배터리 기술 개발에 적극 참여하여 지속 가능한 성장을 도모하고 있음.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 시진핑 주석과 통화하며 통상 문제 등 다양한 현안을 논의함. 이에 따라 미·중 관계 개선에 대한 기대감이 있으나, 불확실성 또한 존재함. - 현재 미국의 대중국 반도체 규제가 만들어진 상태이므로, 트럼프 정부가 더 공격적인 규제 정책을 내놓을 가능성은 낮음. 그러나 일부 규제 완화가 나타날 경우 긍정적일 것으로 보임. - 트럼프 2기 행정부에서는 방어적인 전략이 필요하며, 인덱스 투자 시 동일 가중으로 분산할 필요가 있음. 한국의 경우 외국인들이 선호하는 종목들이 지속적으로 좋을 가능성이 높음. 1월 한 달간은 관망하며 선별 투자하는 것이 안전하고 편안한 투자가 될 것임.