● 핵심 포인트 - 삼성전기는 4분기 실적 발표에서 매출액 2조 4900억 원 기록, 전년 대비 8% 상승하였으나 영업이익은 1150억 원으로 전년 대비 4% 성장에 그침. 그러나 BNK투자증권은 MLCC 가동률 회복과 반도체 AI 서버용 기판의 매출 비중 증가를 근거로 삼성전기에 대한 목표주가를 18만원으로 상향함. - 다음 주 주목해야 할 일정으로는 2월 3일 한국 1월 수출 데이터 발표, 2월 5일 LG CNS 상장 및 미국 고용 관련 데이터 발표, 2월 6일 한국 경상수지 및 영국 기준금리 결정 발표, 2월 7일 삼성전자 갤럭시 S25 출시 예정 등이 있음.

● 핵심 포인트 - 지난주 증시, 트럼프 대통령의 금리 인하와 유가 압박 발언 소화하며 반등. - 켄코아에어로스페이스, 트럼프 대통령의 NATO 방위비 지출 증액 요구로 인한 K-방산의 유럽 수출 기회 확대 전망에 26% 상승. - 이수페타시스, 2차 전지 소재 기업 제이오 인수 철회 및 스타게이트 프로젝트 국내 최대 수혜 기업으로 주목받아 18% 상승. - 동운아나텍, 타액을 이용한 혈당 측정기 '디썰라이프' 상용화 앞두고 10% 넘게 급등.

● 핵심 포인트 - 뉴욕증시 3대 지수는 상승세로 마감했다. S&P500은 0.53%, 나스닥은 0.25%, 다우지수는 0.38% 상승했다. - IBM은 어닝 서프라이즈를 발표하면서 12% 올랐다. - 딥시크에 이어 알리바바도 새로운 인공지능 모델을 개발했다는 소식에 6% 급등했다. - 미국의 4분기 GDP가 연율 2.3%로 집계되면서 전분기 대비 둔화, 예상도 하회했다. - 금 선물은 사상 최고를 경신했으며, 2849달러에 거래되고 있다. - 트럼프 미국 대통령 당선인이 멕시코와 캐나다산 수입품에 대한 관세 부과 의지를 다시 한번 확인했다. - 유럽중앙은행 ECB는 네 차례 연속으로 금리를 인하했으며, 예금금리는 연 2.75%, 기준금리는 2.9%로 낮아졌다. - 빅테크 실적은 인공지능에 대한 투자를 수익화한 기업과 그렇지 못한 기업으로 나뉘고 있다. - 마이크로소프트는 클라우드 부문의 매출이 전년 대비 19% 증가했지만 컨센서스보다 5억 달러나 낮은 매출액을 기록했다. - 메타는 오픈소스 기반 인공지능에 대한 투자와 함께 광고 수익을 늘리면서 월가의 호평을 받고 있으며, 지난 4분기 매출액이 전년 대비 21% 늘었다.

● 핵심 포인트 - 체성분 측정기 '인바디' 제조사로 시장 내 독보적 위치이며, 수출 비중이 80%임. - 최근 원달러 환율 상승으로 수출주 실적 및 재무제표 개선세 뚜렷함. - 주력 수출국은 미국이며, 메디컬 시장 중심으로 성장중임. - 기존 체성분 측정 외 체수분 측정도 가능해 신장 질환 파악용 진단 기구로도 활용되며, 이는 제품 단가 상승 및 수익성 개선 효과 기대됨. - 대외 변수 영향으로 원달러 환율 상승세 지속될 시 해당 종목 실적 개선 속도 빨라질 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 바이오 기업 올릭스, 관리 종목 지정 우려 일축 및 주력 파이프라인 기술 전이 순조로워 상한가 기록 - 52주 신고가 종목 중 LNG 관련 테마주인 비에이치아이, 일진전기, 전력설비 테마주인 HD현대일렉트릭, 통신장비 기업인 쏠리드 등이 있음 - 코스피 시장에서는 외국인이 HD현대일렉트릭(1555억 원), 한화에어로스페이스(820억 원), 현대로템 등 방산주와 한화오션을 대량 매수 - 코스닥 시장에서 기관의 톱픽은 알테오젠, 그 뒤는 고영이었으며 특히 고영은 지난주 기관이 가장 많이 사들인 종목 - 연속 순매수 상위 종목으로는 현대글로비스가 있으며 외국인이 8거래일 연속 순매수, 최근 5거래일 동안 13.41%의 등락률 보임 - 현대글로비스는 글로벌 운임 상승과 달러 환율 상승으로 올해 매출 30조 원 달성 전망, 또한 현대자동차 기아와 6조 7천억 원 규모의 해운 계약 체결

● 핵심 포인트 - 애플 시가총액 1위 기업이며 금일 실적 발표함. - 매출 및 EPS 모두 예상 소폭 상회했으며 총 매출액은 1243억 달러로 전년 대비 4% 증가하였고 마진율은 46.9%로 예상치 46.5% 보다 약간 높음. - 아이폰 매출은 691억 4천만 달러로 예상치였던 710억 3천만 달러 하회하였으며 원인은 중국 내 생산 문제로 아이폰 14 생산량 부족이라 밝힘. - 아이패드 매출은 80억 9천만 달러로 예상 초과 달성 하였으며 서비스 매출 또한 263억 4천만 달러로 예상 이상임. - 1분기 중국 전체 매출은 11% 감소하였는데 그 이유로는 애플 인텔리전스 미출시 때문이라 하였고 그럼에도 불구하고 아이폰 16의 판매는 시장 예상보다 강력했다 함. - 현재 시간 외 거래에서 0.4% 하락 중.

● 핵심 포인트 - '딥시크' 폭락 사태 후 다른 종목은 회복세이나 엔비디아는 여전히 회복 어려움 - 작년 7월부터 차익 실현 논란 있었으며, 작년 11월 트럼프 당선 이후에도 피해 예상됨 - 작년 12월에는 엔비디아의 고평가 및 균형 필요성 제기되며, 이는 트럼프 정부의 산업 정책과 연관 있음 - 스타게이트 발표 직후 높은 기대감 형성되었으나, 트럼프 정부의 AI 수출 통제로 인한 추가 위험 존재 - AI의 사용 범위 확대에 따른 범용성 문제와 그에 따른 리스크 발생 가능성 높음

● 핵심 포인트 - 미국 증시에서 딥시크 사태로 빅테크 기업들의 주가가 폭락함. - 딥시크 사태의 원인은 비용 문제이며, 해당 기업의 데이터 소스 출처 여부가 관건임. - 마이크로소프트는 실적 자체는 나쁘지 않았으나 애저의 성장률 둔화로 주가가 하락함. - 반면 메타는 광고 관련 산업으로 인해 좋은 실적을 보임. - 테슬라는 자율주행에 대한 기대감으로 주가가 상승함. - 인텔은 EPS와 매출 시장 예상치를 모두 웃돌았으나 가이던스에서 실망스러운 모습을 보임. - FOMC는 금리를 동결했으며, 인플레이션 진전 문구를 삭제함. 이는 트럼프 행정부의 정책 불확실성에 기인한 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 애플의 1분기 매출과 EPS가 예상치를 상회하였고 시간 외 거래에서 보합세를 보임. - 최근 중국의 딥시크 파동으로 인해 엔비디아가 가장 큰 타격을 입었으며, AI 관련 주와 반도체 관련 주의 향방이 중요해질 것으로 예상됨. - 미국의 4분기 성장률은 2.3%로 예상보다 낮게 나왔으나, 고금리와 강달러의 부담이 줄어들며 증시는 반등에 성공함. - 일본은행은 예상대로 금리를 0.25% 인상하였으며, 추가 금리 인상 시기는 올해 춘투의 임금 상승률에 따라 결정될 것으로 예상됨. - 엔 캐리 자금 청산은 일어나지 않았으며, 엔 캐리 자금의 여건 상으로도 청산 가능성은 낮음. 또한, 캐리 자금의 특성 상 일본 측 요인뿐만 아니라 교역 상대국의 여건도 고려해야 함.

● 핵심 포인트 - BMO캐피탈은 딥시크 충격 후 소프트웨어 종목들이 최대 수혜를 볼 것이라 밝힘 - 딥시크 충격은 소프트웨어 종목들에게 분수령이며 전환점임 - 딥시크의 성공이 MS나 오라클 같은 하이퍼 스케일러들에게 미치는 영향은 불명확하나 세일즈포스, 서비스나우, 허브스팟에는 긍정적일 가능성 높음 - 디지털 마케팅 소프트웨어 기업인 허브스팟은 올 들어 12%, 작년 한 해 동안 20% 넘게 오름 - 기업용 AI 에이전트를 제공하는 세일즈포스는 평균 목표가가 398달러로 수요일 종가보다 12% 넘게 상승할 것으로 예측되며 27일 이후 3거래일간 6%, 올해 전체로는 5% 오름 - 뱅크오브아메리카는 2023년 소프트웨어 주식이 빛을 발할 것이라 전망했으며, 에이전트 AI로도 수익화가 가능해질 것이라 분석함 - 서비스나우는 지난해 50% 넘게 급등했고 27일 이후 3거래일간 약 3% 상승함

● 핵심 포인트 - ECB, 4연속 금리 인하 단행...예금금리 2.75%로 낮춰 - 라가르드 ECB 총재, 인플레이션 목표 도달 확신 및 유로존 경제 성장 위험 우려 표명 - 유로존 4분기 GDP 성장률 0%, 독일·프랑스는 마이너스 성장 기록 - 워싱턴서 여객기와 헬기 충돌 사고 발생, 탑승자 전원 사망 추정

● 핵심 포인트 - 뉴욕증시 3대 지수 상승 마감 : 다우지수 0.38%, 나스닥 0.25%, S&P500 0.53% 상승 - 시총 상위 종목 중 애플은 실적 발표 앞두고 보합권 마감, 마이크로소프트 6% 하락, 엔비디아 0.98% 상승, 메타 2% 상승, 테슬라 2% 가까이 상승, TSMC 2.8%, 브로드컴 4.5% 상승 - 미국의 신규 실업수당 청구 건수 20만 7천 건으로 예상 하회, 그러나 4분기 GDP 속보치 2.8%로 집계되며 전분기 대비 둔화 및 시장 예상 하회 - 이에 따라 국채 금리 중장기물 위주로 매수세 몰려 하락 : 10년물 국채금리 4.52%, 2년물 4.2% - 미국 달러 GDP 둔화 반영하며 약세 : 달러 인덱스 107선 후반, 엔달러 환율 154엔대 - 유로스톡스 600지수 0.8% 오르며 사흘 연속 최고치 경신, 독일과 영국 증시도 상승세 - ECB 기준금리 연 2.75%로 25bp 하향 조정 - 금 선물 사상 최고 경신 : 트럼프 당선 후 위험자산으로 쏠렸던 시장 관심이 안전자산으로 이동했다는 분석

● 핵심 포인트 - 설 연휴 이후 미국 주요 기업의 실적 발표가 예정되어 있음. 특히 마이크로소프트, 메타, 애플, 아마존, 테슬라 등의 실적 발표가 주목됨. - 미국의 AI 인프라 투자 확대 효과로 인해 빅테크들의 CAPEX확대와 HBM관련 소부장주들의 추가적인 낙수효과가 기대됨. - 피에스케이홀딩스는 차세대 AI칩 공장의 단수 증가와 공정 아웃소싱 효과로 인한 장비 추가 발주가 기대됨. - 엔터주는 2월에 각 엔터사마다 투어 발표와 신인 그룹 데뷔가 예정되어 있어 긍정적임. 특히 와이지엔터, JYP Ent., 에스엠, 하이브를 주목할 만함. - 미국 증시에서는 테슬라가 매력적임. 4분기 인도량 이슈와 실적 기대치 하락은 이미 주가에 선반영되었고, 전기차 캐즘 구간 완화와 로보택시 상용화 모멘텀이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 다가오는 2월 증시는 외국인 투자자들의 수급 개선이 기대되며, 이들이 선호하는 섹터와 업종을 주목할 필요가 있음. - 특히 조선, 반도체 업종이 긍정적인 전망을 보이고 있음. - 현대건설은 최근 외국인, 기관, 연기금 등 대부분의 수급 주체로부터 꾸준한 매수 흐름이 이어지고 있으며, 4분기 실적 발표 이후 해외 현장에서의 비용 리스크가 해소되었다고 판단되어 올해 실적 개선이 기대됨. - 또한 원전 관련 수주 전망이 발생하고 있으며, 현금흐름 및 우발채무 급감으로 인해 외국인 투자자들의 선호도가 높아질 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 시간외 단일가 코스피 상승률 상위권에는 유성기업, 우신시스템 등이 위치해 있으며, 코스닥에서는 신성에스티, 빅텐츠, 모베이스전자 등이 거래량을 수반하며 상승 중임. - 코스피 하락률 상위에는 명문제약, 삼익악기, 사조씨푸드 등이 있으며, 코스닥에서는 엔젤바이오, 하이퍼코퍼레이션 등이 약세 흐름을 보임. - 특징주 TOP3로는 우리로, 제일일렉트릭, 두산에너빌리티 등이 있음. - 두산에너빌리티는 장 마감 후 예상치를 상회하는 실적을 발표하며 시간외에서 상승 중이며, 트럼프 행정부의 에너지 정책과 국내 원전 관련 대표 기업으로서 수혜가 지속될 것으로 전망됨. - 가스터빈 분야에서도 중동, 북미 진출이 기대되며, 체코 두코바니 2기 원전 계약 체결 이후에도 유럽, 중동의 대형 원전 발주 흐름이 가속화될 것으로 예상됨. - 웨스팅하우스와의 분쟁 해결 및 협력 강화, SMR 주기기 납품 및 미국 내 수주 모멘텀 등으로 설 연휴 이후 중장기적으로도 긍정적인 흐름이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 승부처 종목으로 대한항공을 주목, 아시아나 합병 시너지 기대 - 4분기 실적은 매출과 영업이익이 컨센서스에 부합하거나 소폭 상위 예상 - 중국의 C커머스 부문 특히나 화물 부분에 대한 성장이 지속되면서 해당 우려감들을 상쇄 - 올해 1분기부터 연결 실적이 반영되는 아시아나항공의 실적이 긍정적 영향 미칠 것으로 봄 - 목표가 2만 8500원, 손절가 2만 2000원 - 저비용항공 투자 관점에서는 단거리 노선 중심의 LCC 특성상 장기적 관점 필요 - 대한항공으로부터 EU 노선 유럽의 알짜 노선 4개를 양도받아 수익 성과 기대 - 진에어, 에어부산 같은 경우에는 LCC사들의 구조조정 효과가 마무리되는 구간에 관심 - 에스엠 목표가는 대체로 평균치인 10만원 정도가 적당 - 신재생에너지 분야는 작년에 과도하게 하락했지만 올해 실적 개선 기대 - 태양광 부분은 중국의 고부가 관세 관련 반사수혜로 1분기 이익 전환 여부 주시 필요 - 풍력의 경우 씨에스 윈드를 주축으로 수급 완화 및 점진적 실적 개선 기대

● 핵심 포인트 - 미국의 1월 금리 동결 가능성이 높아짐에 따라, 금리 인하 속도가 빨라질 경우 위험 자산에 대한 선호도가 증가할 것으로 예상됨. 이는 증시의 유동성 증가와 주가 상승의 계기로 작용할 수 있음. - 금리 인하가 명확해지면 환율 변동성이 줄어들고, 환율이 하향 안정화 추세로 진행될 것으로 기대됨. - 미국의 고용지표가 과열 양상을 보이고, 물가 지표가 다소 하회한 것은 긍정적인 신호로 해석됨.

● 핵심 포인트 - 다음 주 주목할 빅 이벤트는 미국 FOMC 회의와 ECB 통화정책회의임. - 미 FOMC 회의는 1월 30일에 열릴 예정이며, 금리 동결이 거의 확실시됨. - 하지만, 인플레이션 반등 우려 완화와 트럼프 대통령의 금리 인하 요구에 대해 파월 의장이 어떤 발언을 할지 주목됨. - 또한, 시장에 반영된 금리 인하 컨센서스가 1회인데 반해, 연준 전부터 점도표는 2회라는 점도 주목할 만함. - 한편, ECB 통화정책회의는 25일에 열리며, 금리 인하 가능성이 높음. - 드라기 총재가 트럼프 취임 이후에도 점진적인 금리 인하를 시사했으며, 현재 기준금리가 3.15수준이므로 0.25포인트 인하 가능성이 높음. - 이러한 두 중앙은행의 움직임은 글로벌 금융시장에 큰 영향을 미칠 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 한국 증시는 외국인과 기관의 매수세로 상승 마감함. - 설 연휴 동안 미국과 유럽의 통화정책회의, 빅테크사의 실적 발표 등 여러 빅 이벤트가 있음. - 일본 중앙은행이 6개월 만에 금리를 인상했고, 다음 주 FOMC 회의에 관심이 집중됨. - 트럼프 대통령은 세계 경제포럼에서 전 세계가 금리 인하에 동참해야 한다고 주장함. - 다음 주 국내 증시는 설 연휴로 휴장하지만, 연휴 기간에도 다양한 일정이 있으므로 관련 내용을 주시해야 함. - 월요일에는 UAE 두바이 의료기자재 박람회와 미국의 12월 신규 주택 매매 및 1월 댈러스 연준 제조업 활동지수 발표가 예정됨. - 화요일부터는 중국과 홍콩 증시가 춘절 연휴로 휴장 들어감. - 28~29일에는 미국의 1월 FOMC 회의가 열리며, 이에 앞서 트럼프 대통령이 즉각적인 금리 인하를 요구함. - 미국 기업들의 실적 발표도 예정되어 있음. - 목요일에는 ECB 통화정책회의와 미국·유럽연합의 4분기 GDP 발표가 있음. - 금요일에는 국내 증시 개장과 함께 삼성전자의 4분기 실적 발표 확정치가 나오며, 콘퍼런스 콜도 진행됨. - D램과 낸드 계약 가격 발표와 미국 12월 PCE 물가지수 발표도 예정되어 있음.

● 핵심 포인트 - 로봇 관련 주 중 상승 폭이 큰 종목으로는 레인보우로보틱스, 고영, 하이젠알앤엠 등이 있음. - 현재 로봇 관련 주는 대부분 크게 상승한 상태이며, 일부 종목은 적자 기업임. - 진정한 휴머노이드 로봇 기술력을 보유한 기업은 보스턴다이내믹스라 판단됨. - 한국 정부의 로봇 산업 지원 정책으로 인해 로봇 관련 주가 두 달 연속 상승세를 보임. - 현시점에서는 수익 추구보다는 리스크 관리에 집중하는 것이 좋음. - 로봇 관련 테마를 원한다면 보스턴다이내믹스의 IPO 관련 종목 주시 필요. - 최근 손정희 회장이 트럼프 대통령에게 5천억 달러 투자 계획을 밝힘. 이 자금 조달을 위해 보스턴다이내믹스의 IPO가 예상됨.