[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [안혜수 한국경제TV 캐스터] - 어제 삼성전기가 52주 신고가를 돌파하며 최근 주가가 상승 추세임. 삼성전기는 환율 상승 효과 및 MLCC, 고부가가치 제품의 비중 확대로 인해 2025년 4개 분기 동안 영업이익 컨센서스를 지속적으로 초과 달성할 전망이며, 2026년에는 매출 1조 원 이상의 역대 최고 실적을 기록할 것으로 예상됨. 데이터 센터와 ASIC 등 AI 관련 응용 분야의 비중이 크게 증가하고 있으며, 유리기판이 삼성전기의 밸류에이션을 높이는 요소로 작용함. 대신증권, 삼성전기 목표가를 기존 29만원에서 33만원으로 상향 조정함 - 풍산은 두 개 분기 연속 컨센서스 미달로 목표가가 15만 원으로 하향되었으나, 여전히 방산 부문 증설과 자회사 PMX 회복에 대한 기대가 있음. 풍산의 경우 단기적으로 3, 4분기 영업이익이 각각 711억 원으로 컨센서스에 못 미칠 전망이나, 4분기에는 메탈로스 환입으로 영업이익 손익분기점을 회복할 가능성이 큼. 미국의 구리 관세 인상으로 인한 어려움 속에서도 중장기적으로 판매 단가의 상승이 예상되며, 내년부터 방산 설비 증설 효과가 본격화되어 연간 매출과 영업이익이 크게 증가할 것으로 보임. 2026년까지 방산 영업이익은 32% 증가할 전망임.

- 미국 및 한국 증시는 뚜렷한 방향성 없이 관망세를 보이고 있으나, 코스피 지수는 안정적인 흐름을 이어가며 반등을 보이는 중임. - 특정 종목들의 순환매가 빠르게 진행되면서 지수와 별개로 체감 지수가 낮게 느껴질 수 있음. - 반도체, 로봇, 2차 전지, 지주사 등의 섹터가 주목을 받으며, 이들 섹터에서의 다양한 이슈들이 해당 주식들을 자극함. - 펀더멘털이 좋더라도 이슈가 없으면 소외될 가능성이 높아, 이슈가 있는 종목들에 관심을 가질 필요가 있음. - 2차 전지주는 추세 전환 후 기관투자자들이 주목하고 있으며, 특히 에코프로비엠과 엘앤에프가 부각됨. - 에코프로비엠은 헝가리 공장의 상업 가동 계획 등으로 유럽 시장 회복에 대한 기대를 받고 있음. - 로봇 산업에도 2차 전지의 중요성이 커지며, 이는 심리적인 호재로 작용하고 있음. - 지주사의 경우 정부의 정책적 지원과 규제 완화로 인해 주목받고 있으며, SK와 삼성물산이 대표적 관심 종목임. - 삼성물산은 삼성전자, 삼성생명, 삼성바이오로직스를 포함한 핵심 자산들로 인해 가치 상승이 예상되며, 장기적인 상승장에서 유리한 위치를 차지할 것으로 보임.

- 조선 및 방산 분야는 상대적으로 안정적인 흐름을 보이며 지수를 지지함. - 반도체와 자동차주는 잠시 쉬어가는 모습을 보인 반면, 로봇, 2차 전지, 소재 등은 순환매를 통해 코스닥 강세를 이끔. - 미국 정부의 엔비디아 H200 중국 수출 허가와 SK하이닉스의 투자주의 종목 지정 소식으로 반도체 업종이 혼조세 기록. - 경인양행은 EUV 포토레지스트 중간 재료 생산으로 주목받음. - SK하이닉스는 미국 ADR 발행 추진 소식에 따라 주가가 긍정적 영향을 받을 가능성 있음. - 코스닥의 경우 2차 전지주들의 모건 스탠리 보고서 영향으로 변동성이 있었으나, 알테오젠의 자리를 메꾸려는 기대감이 여전히 존재함. - 조선주는 기간 조정 후 순환매 속 이슈 부각되며 HD현대 그룹의 신규 프로젝트 추진 소식에 힘입어 강세를 보임. - 현대로템은 페루와의 대규모 전차 및 장갑차 계약 체결로 K2 전차의 두 번째 수출 사례 달성. - 생물보안법 통과 가능성으로 인해 중소형 CDMO 기업들이 주목받고 있으며 비만 치료제 섹터 또한 수급이 자극됨. - 로봇 섹터는 일부 종목의 회복세가 두드러지며, 보스턴 다이나믹스의 CEO 인터뷰로 미국 내 로봇 전략 논의가 기대감을 형성함. - 삼성전기는 차세대 휴머노이드 기술 확보를 위해 알바 인더스트리즈에 투자했으며, 삼성전자는 유리기판 기업에 투자해 관련 종목들 강세를 보임. - 미국 법원의 풍력 발전 허가 중단 조치 제동과 국민성장펀드의 해상풍력 프로젝트 투자 전망으로 해당 섹터가 주목받음. - 미국 증시는 FOMC 발표를 앞둔 관망세로 뚜렷한 방향성을 보이지 않았으며 국내 시장도 이러한 분위기 이어질 것으로 예상됨.

- 미국 증시는 혼조세로 마감했으며, 이는 내일 있을 12월 통화정책회의를 앞둔 관망 분위기 속에서 이루어짐. - 금리 인하는 거의 확실시되지만 시장은 제롬 파월 의장의 발언 및 경제 전망에 집중함. - ING는 FOMC 결과가 시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 경고함. - 오라클과 브로드컴의 실적 발표 또한 시장의 관심사로 작용함. - 다우 지수는 JP모간의 비용 상향 조정 여파로 소폭 하락했으나 나스닥과 S&P500은 각각 소폭 상승 및 약보합권에서 마감함. - 암호화폐 시장은 전반적으로 상승세를 보이며 특히 비트코인이 크게 오름. - 헬스케어와 은행주가 약세를 보인 반면, 에너지주는 엑슨 모빌의 계획 발표 덕분에 상승함. - 테슬라의 반등에 힘입어 소비재와 기술주도 소폭 상승함. - 엔비디아 칩 관련 이슈에도 해당 기업의 주가는 변동이 없었으며, 마이크로소프트와 메타의 투자 및 제품 출시 계획이 주목을 받음. - 미국의 구인·이직 보고서는 긍정적인 데이터를 보여주었지만 해고 건수의 증가로 고용시장의 취약성이 드러남. - 미국 달러화는 FOMC 결과에 대한 경계감으로 인해 약세를 보였고, 엔화와 원화의 환율이 변동성을 나타냄. - 금과 은 선물 가격은 금리 인하에 대한 기대감으로 상승함.

- 금 선물은 0.59% 상승하여 4242달러에 거래됨. - 미국 10월 졸트 보고서에서 구인 공고 수는 767만 개로 최고치이나 해고도 증가함. - RJO 퓨처스는 금 시장이 고용 보고서를 무시하고 있으며, 향후 5000달러 도달 가능성을 제시함. - 은 선물은 4.79% 급등하여 61달러 선에서 거래되며, 산업 수요 증가 기대감이 매수세를 자극함. - 스프로트 자산운용은 공급 부족 문제 해결 없이는 은값 상승세가 계속될 것이라 전망함. - 백금과 팔라듐 모두 2%대 상승했으나, WTI 및 브렌트유는 각각 0.8%, 0.6% 하락함. - 유가는 공급 과잉 우려와 수요 둔화 전망 속에 약세를 보이며, 평화 협상 진전에 따라 변동 가능성 있음. - 천연가스는 주말 기상 예보 영향으로 이틀째 13%대 하락했으며, 추가 한파 약화가 가격에 부정적 영향을 미칠 가능성이 큼.

- 상승률 상위 TOP5 종목에는 갤럭시 디지털 홀딩스, 폴스타 오토모티브 홀딩 등이 있으며, 특히 CVS 헬스는 실적 전망 상향 조정 및 헬스케어 서비스 통합 AI 플랫폼 출시로 주가가 3.1% 상승함. - 하락률 상위 TOP5 종목 중 오토존은 관세 부담으로 인해 순이익 감소했으나, 동일 매장 매출은 5.5% 증가했으며 현재 주가는 7% 하락함. - 거래량 상위 TOP5 종목 중 엑슨 모빌은 실적 전망을 상향 조정하며 주가가 1.8% 상승함. - 실시간 검색 상위 종목 중 에어로바이런먼트는 미 육군과의 대규모 무인기 공급 계약 체결 소식에 힘입어 약보합권에서 거래됨. - 포드 모터는 르노와의 협력을 통해 유럽 전기차 시장 진출 전략을 수립하고 있으며, 현재 주가는 약보합권에서 거래 중임.

- 내일 예정된 연준의 금리 결정을 앞두고 뉴욕 증시가 관망세를 보이는 가운데, 특히 은행주 중심으로 하락세가 두드러짐. - JP모간의 경우, 시장 부문 매출 성장 전망에도 불구하고 비용 문제로 인해 주가가 장중 4% 가까이 하락함. - 엔비디아는 트럼프 대통령의 중국 수출 허용 발표에도 불구하고 판매 조건 및 중국의 반응에 대한 우려로 주가가 0.71% 하락함. - 홈디포는 부진한 실적 전망치로 인해 주가가 0.96% 하락했으며, 이는 시장의 기대를 밑도는 수치임. - 노보 노디스크는 인수합병 절차를 완료하면서 아케로를 완전 자회사로 편입하였고, 현재 주가는 0.26% 하락세를 보임. - 엑슨 모빌은 자체 기술력을 바탕으로 향후 생산량 확대를 계획하며 주가가 2.06% 상승함. - 알파벳 Class A는 미국 정부와 대규모 AI 플랫폼 공급 계약을 체결하며 주가가 1.13% 상승함. - 존슨앤드존슨의 신약이 기존 치료제 대비 사망 위험을 크게 낮추며 긍정적인 결과를 보임. - 마이크로소프트는 인도 시장에 4년간 175억 달러 투자를 발표하며 아시아 투자 기록을 새로 씀. - 테슬라는 자율주행 기능(FSD)이 비감독 단계에 가까워졌다는 평가 속에 주가 상승 가능성이 제기됨. - 셰브론 CEO는 늦어도 2028년까지 경영 일선에서 물러날 가능성을 언급함. - 오토존은 동일 매장 매출이 예상에 부합했으나 EPS가 기대치를 하회하며 주가가 7% 이상 하락함. - 캠벨스는 예상보다 나은 실적에도 불구하고 전년 대비 이익과 매출 감소를 겪으며 주가가 3% 이상 하락함.

[이경락, 이광무 와우넷 파트너]

[신얼 상상인증권 팀장]

- 오늘 시장은 대형주의 조정 속에서도 조선 및 바이오 섹터가 큰 폭으로 상승함. - 코스피는 0.2% 하락해 4143선에서 마감했으며, 코스닥은 0.3% 상승해 930선을 회복함. - 조선 업종은 HD현대 그룹의 신규 조선소 협약 체결 소식에 힘입어 HD현대마린엔진 등이 크게 올랐음. - 바이오 주식은 금리 인하 기대감과 미국의 생물보안법 타결 소식 덕분에 지아이이노베이션 등의 주가가 10% 이상 상승함. - 풍력 테마는 미국 법원의 트럼프 대통령 요청 기각 소식으로 서암기계공업 등이 상한가를 기록함. - 반면 2차전지 관련주는 JP모건의 테슬라 비관론 여파로 디아이씨 등이 9% 가까이 하락함.

● 핵심 포인트 [이현지 유진투자증권 연구위원] - 엔터주는 상반기에 중국 관련 기대감으로 긍정적 흐름을 보였으나, 하반기에는 실적 부진과 중국 시장의 변화로 인해 주춤한 상태임. - 전문가들은 실적 성장이 예상되는 기업과 북미 시장 성과를 높일 가능성이 있는 기업들을 주목해야 한다고 강조함. - BTS의 컴백 및 활동 확대가 하이브에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 북미 시장에서의 공연 성과가 중요하다고 분석됨. - 엔터주보다 레저, 특히 카지노 산업이 중국과 일본의 관계 악화로 인한 반사이익을 받을 가능성도 제기됨. - 신인 아티스트 발굴과 함께 수익 창출 능력을 갖춘 기존 아티스트 활동에 주목하며, 하이브 외에도 JYP Ent.를 유망주로 추천함. - 현재 엔터주가 저평가된 상태로 판단되어, 장기적인 관점에서 투자를 고려해볼 만하다는 의견 제시됨.

- 시장은 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 결과에 주목하고 있으며, 25bp 금리 인하를 예상함. - 점도표 결과는 향후 금리 경로 및 시장 반응에 중요한 역할을 하며, 불확실성이 클 경우 차익 실현 매물 출현 가능성 있음. - 원/달러 환율은 1470원대에서 정체 상태이며, FOMC 결과에 따라 변화 가능성 있으나 구조적 문제로 인해 약세 지속됨. - 오라클은 CDS 프리미엄 상승했으나 경계감은 다소 완화되었고, 이번 실적 발표에서 데이터센터 건설 계획 구체화가 관건임. - 브로드컴은 AI 반도체 수요 증가로 매출 및 영업 이익 성장이 기대되며, AI 데이터 센터 인프라 로드맵 제시가 긍정적 영향을 미칠 전망임. - 트럼프 대통령의 중국 대상 엔비디아 H200 수출 재개가 엔비디아 매출 회복에 기여할 가능성이 있으나, 현지 기업의 대안 제품과의 경쟁이 변수임. - 삼성전자는 AI 생태계 다변화로 인한 수혜를 받을 가능성이 크고, HBM 수요 증가로 실적 개선이 기대됨. - SK하이닉스에 비해 삼성전자의 밸류에이션이 저평가 상태로 판단되며, 투자 매력도가 높음. - 코스닥 시장은 정책 지원 기대감으로 강세를 보이고 있으나, 과거 사례에서 효과 지속성에 의문이 제기됨. - 알테오젠의 코스피 이전 상장 결정은 코스닥 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있음. - 로봇 산업은 제조업 활성화 필요성으로 지속적인 성장이 예상되며, 한국의 기술력과 현대차의 역할이 부각됨. - 전기차 판매 둔화에 따라 ESS와 휴머노이드 로봇 배터리 수요가 새로운 성장 동력으로 주목받고 있음. - 2차 전지주는 2026년까지 EV 의존도가 높으나, 이후 ESS 부문의 성장 잠재력이 큼. 2027년 이후 장기적 관점에서 투자 가치가 높음.

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- 중국 증시는 하락 출발했으며, 상해종합지수와 홍콩 항셍지수가 각각 약 -0.1%씩 하락함. - 최근 열린 중국 중앙정치국 회의에서 내년 경제 정책 방향성에 대해 논의됨. - 중국은 올해 경제 목표를 달성 가능하며, 내년에도 경기 부양을 지속할 계획임을 밝힘. - 과거와는 달리 단기적 및 중장기 성장을 모두 고려한 균형 잡힌 정책 추진을 시사함. - 며칠 후 열릴 중앙경제공작회의를 통해 구체적인 정책 순위가 확정될 예정임.

[강동진 현대차증권 연구위원]

[최고운 한국투자증권 연구위원]

- 12월 9일 한국 주식시장은 미국 FOMC 회의 경계감으로 인해 하락 출발함. - 코스피는 0.67% 하락한 4127선을, 코스닥은 0.23% 내린 925선을 기록 중임. - 운송 창고, 오락·문화, 의료 정밀 기기, 제약 및 통신 업종이 상승세를 보이고 있음. - 운송장비 부품, 섬유의류, 화학, 증권 업종은 하락세를 보이며 특히 HL 만도와 현대차가 각각 3.55%, 1.5% 하락함. - 동양고속이 16% 급등했으며 삼성제약은 9%, 현대약품은 7%, 일동제약은 5.7% 상승함. - 반면 코오롱모빌리티그룹은 13% 하락하였고 LS ELECTRIC과 에이피알도 각각 4%씩 떨어짐. - 삼성전자(-0.27%), SK하이닉스(-1%) 등 대형 반도체 주들은 전반적으로 부진을 면치 못했으나 HD현대중공업은 인도 프로젝트 효과로 1% 상승함.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

- 최근 섹터별 순환매가 빠르게 진행되는 상황에서, 어제 2차전지주는 벤츠 물량 수주로 인해 LG에너지솔루션과 에코프로가 주도함. - 전문가들은 2차전지주 중에서 포스코퓨처엠을 주목해야 한다고 강조하며, 이 회사는 양극재와 음극재를 모두 생산하는 유일한 기업으로, 다양한 배터리 소재 기술과 원료 조달 구조에서의 경쟁력을 보유함. - 외국인 투자자들은 어제 장 마감 직전에 코스피와 코스닥에서 순매수를 기록했으나 대부분 특정 종목에 집중되었으며, SK하이닉스, 삼성전자, 이수페타시스 등이 이에 해당됨. - POSCO홀딩스는 2차전지 소재의 풀 밸류체인 완성과 함께 아르헨티나 및 호주로부터 리튬을 안정적으로 공급받는 전략으로 주목받고 있으며, 핵심 광물의 내재화와 배터리 재활용 비즈니스를 통한 시너지 효과를 기대함. - 코스닥 시장에서도 외국인은 에코프로 형제와 에이비엘바이오 등의 바이오 플랫폼, 로봇주에 관심을 보였고, 특히 에코프로비엠은 하이니켈 양극재 시장에서 선도적 위치를 차지하며 유럽과 북미 시장 진출을 위한 생산 능력 확대 계획을 갖고 있음.