대우조선 정상화 패키지 이르면 금주 확정…'4조원대' 거론

출자전환, 신규대출, 보증 등 다양한 수단 동원될 듯

올해 기업구조조정의 최대 이슈인 대우조선해양[042660] 정상화를 지원하기 위한 대책이 이르면 금주 중 실사 결과를 토대로 확정될 것으로 알려졌다.

20일 금융권에 따르면 대우조선 정상화 방안이 관계기관, 정부, 금융당국의 협의를 거쳐 곧 도출될 예정이다.

이르면 23일, 절차가 늦어지더라도 내주 초에는 결과가 발표될 것이라는 관측이나오고 있다.

이에 앞서 최경환 경제부총리, 임종룡 금융위원장, 안종범 청와대 경제수석, 진웅섭 금융감독위원장은 비공개 경제금융점검회의인 '서별관회의'를 열어 대우조선정상화 방안을 논의할 것으로 알려졌다.

대우조선이 올해 2분기에만 3조원이 넘는 영업손실을 기록한 뒤 주채권은행인산업은행과 최대 여신공여기관인 수출입은행은 각각 지난 7월과 9월부터 대우조선에대한 실사 작업을 벌여 왔다.

산업은행이 벌인 실사 결과를 토대로 수출입은행이 검증하고, 지원 방안을 협의하는 식이었다.

업계와 금융권의 관심은 실사를 통해 추가로 발견된 부실 실태와 지원 규모에집중되고 있다.

2분기 재무제표에 반영한 3조원의 부실에는 해외 자회사의 손실이 제대로 반영되지 않아 추가 부실이 기정사실화된 분위기다.

홍기택 산업은행 회장은 이달 초 국회 정무위 종합 국정감사에서 대우조선 해외자회사의 손실 가능성에 대해 "확정해 말할 수는 없지만 (추가 부실이 드러날) 가능성이 있다"고 답변한 바 있다.

실사에 정통한 금융권 고위 관계자에 따르면 해외 자회사에서 예측된 손실까지적극적으로 반영하면 대우조선의 추가 부실 규모는 1조원을 넘길 가능성이 있다.

이렇게 되면 대우조선의 총 부실 규모는 4조원대에 이르게 된다.

이 때문에 금융권에서는 대우조선 정상화를 위해서는 채권은행을 중심으로 4조원 이상의 지원 패키지가 필요하다는 관측이 나오고 있다.

지원 패키지에는 증자 외에 출자전환, 신규대출 및 보증 등 다양한 수단이 동원될 가능성이 크다.

다른 금융권 고위 관계자는 "아직 협의를 거쳐야 하는 상황이지만, 그 정도 액수가 틀리지는 않을 것"이라고 귀띔했다.

구체적인 지원 방안은 실사 결과에서 도출된 대우조선의 재무 상태에 따라 달라진다.

출자전환을 하게 되면 채권단의 추가 지원 없이 대우조선의 자본이 확충돼 올 2분기에 3조원의 적자로 급등한 부채비율을 완화할 수 있지만 유동성을 늘리는 효과는 없다.

반대로 신규대출을 하면 유동성을 늘려줄 수 있으나 대우조선의 부채비율이 급등하게 된다.

아직 만기가 돌아오지 않은 대우조선의 회사채 중 일부에는 500%나 800%의 유지의무 부채비율이 설정돼 있다.

800%에 육박하는 대우조선의 부채비율을 낮추지 않으면 채권자들이 상환 요구에나서 자칫 회사가 디폴트(채무불이행) 상황까지 갈 수 있다.

따라서 부채비율을 낮추는 동시에 유동성을 확보할 수 있는 유상증자를 중심으로 출자전환, 신규대출 등의 방안이 배분될 가능성이 크다.

동시에 앞으로 대우조선이 신규 수주에 어려움을 겪지 않도록 산업은행과 수출입은행, 무역보험공사가 함께 50억 달러 규모로 선수금환급보증(RG) 한도를 늘려주는 방안도 거론되는 것으로 알려졌다.

산업은행은 "대우조선에 대한 지원방안이 아직은 확정되지 않았다"며 실사 결과에 맞춰 다른 채권금융기관 등과 협의해 경영정상화 방안을 수립해 시행할 예정이라고 밝혔다.

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