※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.<hr >
??당신이 잠든 사이
·다우 32,812.50(+1.29%)
·나스닥 12,668.16(+2.59%)
·S&P500 4155.17(+1.56%)
·미 국채 10년물 연 2.7060%(-0.0350%포인트)
·WTI 90.92달러(-3.71%)
·달러인덱스 106.175(+0.80%)
??오늘의 일정
[국 내]
·실적발표-카카오, 스튜디오드래곤, CJ ENM 등
[해 외]
·미국 6월 무역지수 발표
·영국 중앙은행(BOE) 통화정책회의
??주목할 만한 보고서
에코프로비엠-"실적 성장세 지속"
??15만3000원(유지) / 현재주가 : 12만7500원투자의견 : 매수(유지) / 하나증권
[체크 포인트]
-2분기 연결 기준 매출 1조1871억원, 영업이익 1029억원을 기록, 컨센서스를 웃돌아. 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 282%와 254% 급증.
-매출은 물량 증가 및 판가 상승이 동반으로, 영업이익은 CAM4 라인의 재가동에 따른 고정비 부담 해소 및 환율 상승 효과로 각각 성장.
-3분기 전망치도 매출 1조5000억원, 영업이익 1275억원으로 가파른 성장세 지속될 전망.
-이미 수주한 물량에 기초해 향후 4년동안 생산능력을 약 5.5배 늘릴 계획으로, 실적 가시성 매우 높다는 판단.
하이브-"지켜볼 필요가 있는 구간"
??37만원→22만원(하향) / 현재주가 : 17만500원투자의견 : 매수(유지) / DB금융투자
[체크 포인트]
-2분기 매출은 전년 동기 대비 84% 증가한 5122억원, 영업이익은 215% 늘어난 883억원. 영업이익이 컨센서스를 소폭 웃돌아.
-앨범 판매가 호조였고, 방탄소년단(BTS)의 라스베이거스 콘서트와 세븐틴의 일본 팬미팅으로 콘서트·MD 매출 증가에 따라 외형 성장 및 수익성 개선.
-제이홉을 시작으로 한 BTS 멤버들의 솔로 활동으로 단체 활동 중단에 따른 실적 공백은 제한적일 것으로 예상.
-다만 시장 상황과 BTS 모멘텀 약화 등을 고려해 올해 예상 실적 기준 목표 주가수익비율(PER)을 2020~2021년 평균보다 20% 할인.
카카오뱅크-"하반기 대출 성장 회복 기대"
??목표주가 : 6만원→4만2000원(하향) / 현재주가 : 3만1400원투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권
[체크 포인트]
-추가 충당금 적립과 판매관리비 증가에 따른 비용 증가 탓에 2분기 당기순이익은 570억원으로 컨센서스를 밑돌아.
-신규 채용에 따른 인건비 증가와 전산 운영 비용 증가로 판관비가 1년 전보다 58.3% 증가.
-분기 순이자마진(NIM)은 2.29%로 직전분기 대비 0.07%포인트 개선됐지만, 과거에 비해 개선 속이 다소 둔화돼.
-향후 주택담보대출 대상 확대, 4분기 중 소호 대출 론칭 등으로 하반기 성장은 양호한 흐름이 예상돼.
-비용 증가에 따른 실적 추정치 하향과 경쟁 그룹의 주가순자산비율(PBR) 조정에 따른 목표 PBR 수정에 따라 목표주가 하향.
현대제철-"중국에서의 시황 변곡점 기대"
??목표주가 : 5만5000원→5만3000원(하향) / 현재주가 : 3만3000원투자의견 : 매수(유지) / 대신증권
[체크 포인트]
-2분기 매출은 전년 동기 대비 31.3% 증가한 7조3810억원, 영업이익은 50.8% 늘어난 8221억원을 기록. 컨센서스에 부합.
-화물연대 파업에 따른 출하 지연과 원재료 가격 급락에 따른 관망세 형성으로 판매량은 직전분기 대비 4.8% 줄었지만, 판매 단가 인상으로 스프레드(수익성 지표)가 약 2만원 개선.
-경기 둔화 우려 부각에 따른 철강 원재료 및 제품 가격 하락은 3분기 실적에 부담.
-중국 경기부양 효과도 기대에 못 미치는 상황. 다만 중국 철강사들의 고로 점검 및 개보수에 따른 감산으로 하반기 공급 증가 가능성은 제한적이라 4분기 스프레드 개선 확대 기대.
카카오게임즈-“다시 강해진 이익 체력”
??목표주가 : 8만원(유지) / 현재주가 : 5만7900원투자의견 : 매수(유지) / 하나증권
[체크 포인트]
- 2분기 매출은 전년 동기 대비 161.6% 증가한 3388억원, 영업이익은 900.5% 급증한 810억원을 기록. 효율적인 마케팅비 집행을 통한 수익성 개선으로 영업이익이 컨센서스를 웃돌아.
-3분기 출시 예정인 PC 다중접속역할분담게임(MMORPG) 아키월드는 매출 기여보다 보라 체인의 가치를 재평가해줄 것으로 기대돼.
-오딘 매출 비중이 축소돼 지배주주순이익률이 개선된 데다, 밸류에이션 부담도 많이 낮아져.
-현재 12개월 포워드 PER은 17배 수준으로, 주요 신작의 추가 정보가 공개되면 추정치를 상향 조정할 가능성 있어.
스카이라이프-"단가 상승 효과는 지속적"
??목표주가 :1만5000원(유지) / 현재주가 : 9280원투자의견 : 매수(유지) / 대신증권
[체크 포인트]
-2분기 연결 기준 매출은 전년 동기 대비 45.2% 증가한 2542억원, 영업이익은 0.4% 늘어난 233억원.
-ENA에서 방영하는 드라마 ‘이상한 변호사 우영우’ 효과가 반영되기 전인데도 채널을 운영하는 스카이TV의 실적이 큰 폭으로 개선돼.
-방송 가입자와 KT와의 결합상품 가입자는 감소했지만, 단독상품 가입자는 약 2만1000명 증가해 7개 분기 연속 순증. 방송 및 결합상품 가입자 이탈에 따른 매출 감소보다 단독상품 가입자 증가에 따른 매출 회복 효과가 더 크게 나타날 전망.
-최근 스카이TV와 미디어지니의 합병 이후 KT스튜디오지니에 흡수될 가능성이 언급되면서 스카이라이프 주가가 고점 대비 약 10% 하락. 하지만 합병하더라도 스카이TV는 스카이라이프의 자회사로 존속, 스카이라이프는 KT그룹 미디어 사업의 얼굴 역할을 지속할 전망.
한솔제지-"실적으로 재평가를 받자"
??목표주가 : 2만1000원(유지) / 현재주가 : 1만4150원투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권
[체크 포인트]
-2분기 매출은 전년 동기 대비 47% 증가한 6387억원, 영업이익은 146.5% 급증한 569억원으로 전망치를 크게 웃돌아. 내수 및 수출 판매가격 상승과 환율 상승의 영향이 극대화된 덕.
-산업용지 부문이 이익 성장을 주도하는 가운데, 인쇄용지와 특수지도 흑자전환. 특수지 분야의 경우 5월에 포스지와 라벨지의 수출 판가를 10% 인상한 뒤 6월에 10%를 추가 인상.
-하반기 추가적인 판매가격 인상이 전망되는 데다, 해상 운임의 피크아웃(정점)으로 운임 부담도 경감될 것.
비에이치-"내년 성장 모멘텀 확대"
??목표주가 : 4만1000원(신규) / 현재주가 : 2만9200원투자의견 : 매수(신규) / 이베스트투자증권
[체크 포인트]
-3분기 실적 전망치로 매출은 전년 동기 대비 29.9% 증가한 4336억원, 영업이익은 26% 늘어난 551억원을 제시.
-글로벌 스마트폰 시장 성장 둔화에도 우호적 환율 효과와 북미 고객사의 신제품 및 국내 폴더블 제품의 출시로 분기 최대 매출 달성 기대돼.
-내년부터는 전장용 무선충전모듈 사업 본격화, 배터리관리시스템(BMS)용 부품 사업 성장 가속, 2024년 북미 고객사가 태블릿 기기에 OLED를 탑재하는 데 따른 수혜 등으로 성장 모멘텀 확대 전망.
-목표주가는 12개월 포워드 주당순이익(EPS) 4570원에 목표 PER 9배를 적용해 산출.
알테오젠-"피하주사, 원격진료·자가투여 항암시대 개막"
??목표주가 : 8만5000원(유지) / 현재주가 : 6만6900원투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권
[체크 포인트]
-경쟁사인 할로자임의 피하주사(SC) 기술이 적용된 로슈의 면역항암제 티센트릭(아테졸리주맙) SC가 임상 3상 결과 유효성을 만족시켜.
-머크는 알테오젠의 특허가 포함된 면역항암제 키트루다(펨브롤리주맙) SC에 대한 PCT 특허를 출원하고, 임상 3상 시료를 알테오젠으로부터 전달받아. 키트루다SC는 2024년께 임상 3상을 종료할 수 있을 전망.
-최근 머크가 키트루다SC의 글로벌 2차 공급을 위한 공장 실사까지 진행한 것으로 파악돼.
-SC제형 항암제는 향후 원격진료 및 자가투여와 더불어 경구투여 항암제와 병용일 경우 입원 비용이 발생하지 않아 환자·보험사·국가재정의 이득이 기대돼.
SK리츠-"지금 담아야 할 리츠”
??목표주가 : 7200→6800원(하향) / 현재주가 : 5300원투자의견 : 매수(상향) / 하이투자증권
[체크 포인트]
-분당 정자동의 SK-U타워 매입을 위한 2102억원 규모의 유상증자 신규 발행가액이 5060원으로 확정.
-유상증자 확정 이후 물량 희석과 금리 상승에 따른 배당수익률 하락의 우려로 경쟁 리츠보다 주가 수익률이 크게 뒤져.
-하지만 매입 예정인 SK-U타워는 자산 가치의 가파른 상승이 기대되고, 금리 상승에 따른 차입금의 이자비용 증가도 임대료 상승분으로 충분히 만회할수 있어.
-현재 주가는 보유 자산 가치를 충분히 반영하지 못하고 있다는 판단 하에 투자의견을 상향.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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