최근 글로벌 경기 둔화, 통화 긴축 정책 등의 여파로 주식시장과 채권시장의 변동성이 커지고 있는 가운데 투자자들이 단기채권형 상장지수펀드(ETF)에 눈길을 돌리고 있다. 단기채권형 ETF는 듀레이션(투자자금의 평균 회수기간)이 짧고, 안정적인 수익을 도모할 수 있다는 장점이 있어서다. 운용사들도 잇따라 신상품을 출시하고 있다.
◆3개월간 5495억원 순유입
21일 한국거래소와 코스콤에 따르면 국내 상장된 19개의 단기채권형 ETF에 지난 3개월간(5월 20일~8월 19일) 순유입된 자금은 5495억원에 달하는 것으로 나타났다.
특히 초단기 채권에 투자하는 ETF 상품이 큰 인기를 끌고 있다. 채권은 만기가 짧을수록 가격 변동성 위험이 낮아진다. ‘KODEX KOFR금리액티브’에는 지난 3개월간 1조1726억원에 달하는 자금이 쏠렸다. 익일물 국채·통안증권을 담보로 하는 환매조건부채권(RP) 거래 데이터를 토대로 산출되는 한국 무위험지표금리(KOFR) 지수 수익률을 추종하는 상품이다. 채권 만기 기일이 하루인 일명 ‘오버나이트’ 채권에 투자하기 때문에 사실상 신용 리스크가 없는 ETF다.
같은 기간 ‘TIGER 단기채권액티브’에도 1868억원의 자금이 들어왔다. 만기 1년 미만의 통화안정증권, 기업은행 채권, 산업금융채권 등에 투자하는 ETF다. 3개월간 수익률은 0.3%로 높지 않았지만 안정지향형 투자가 각광받으면서 투자금이 몰렸다는 분석이다. 통화안정증권에만 집중적으로 투자하는 ‘KOSEF 통안채1년’에도 40억원이 순유입됐다.
하반기 증시 변동성이 커질 것으로 예상되면서 개인투자자들도 기관투자가가 주도해왔던 채권 ETF 시장에 눈길을 돌리고 있다. 지난달부터 국내외 증시가 반등세를 나타내면서 현금 비중을 높인 개인들이 주식매수 대기 자금 중 일부를 단기채권이나 단기통안채 채권으로 옮겼다는 분석이다. 지난 3개월간 개인투자자는 ‘KODEX KOFR금리액티브’를 100억원, ‘TIGER 단기채권액티브’를 18억원어치 순매수했다. ‘TIGER 미국달러단기채권액티브’(12억원), ‘KBSTAR 단기통안채’(10억원) 등에도 개인투자자의 매수세가 유입됐다.
◆신규 단기채권형 ETF 줄줄이 출시
단기채권의 인기가 높아지면서 운용업계는 경쟁적으로 단기채권에 투자하는 ETF 신상품을 출시하고 있다. 한국투자신탁운용은 23일 신규 단기채권형 ETF를 출시할 예정이다. 1년 미만의 미국 단기국채와 달러표시 채권에 투자하는 ‘KINDEX 미국달러단기채권액티브 ETF’와 만기 6개월~1년 사이 국내 채권에 투자하는 ‘KINDEX 단기채권알파액티브 ETF’ 등이다.지난 4월엔 삼성자산운용이 ‘KODEX KOFR금리액티브 ETF’를, 2월엔 키움자산운용이 ‘히어로즈단기채권 ESG액티브 ETF’를 출시한 바 있다. 단기채권형 ETF에 대한 관심은 당분간 높아질 거라는 게 전문가들의 분석이다. 임태혁 삼성자산운용 ETF운용본부장은 “현금을 보유하는 대신 적지만 안정적으로 수익이 발생하는 단기채권 ETF에 투자해 놓은 뒤 기회가 왔을 때 재투자를 노리려는 수요가 늘고 있다”고 말했다.
성상훈 기자 uphoon@hankyung.com
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