NH투자증권은 한국금융지주에 대해 1분기 업황은 좋았지만 투자심리 회복에는 시간이 필요하다며 투자의견 '보유'를 유지했다.
윤유동 NH투자증권 연구원은 20일 "1분기 연결 지배순이익은 2394억원으로 컨센서스를 상회할 것으로 추정된다"며 "이는 지수 상승, 금리 하락에 따른 영업 호조가 주요 원인"이라고 말했다.
1분기 영업환경 개선으로 경상이익은 전분기 대비 크게 상승했다. 다만 작년 3000억원대 프로젝트 파이낸싱(PF) 충당금 적립에 이어 추가 확대할 가능성이 존재한다. 그룹사 합산 PF 잔고가 4조6000억원으로 대형 증권사 중 가장 크기 때문이다.
지난달 계열사 저축은행과 캐피탈에 각각 4200억원, 4400억원 자금 수혈 결정이 불안정한 경기 상황을 반증한다는 게 윤 연구원의 분석이다.
그는 "국내외 매크로 불확실성이 확대될 때 높은 PF 익스포저는 부담 요인으로 판단된다"며 "주가도 실적의 호재보다는 실리콘밸리은행 사태, 제2금융권 우려 등 부정적인 요소를 더욱 크게 반영하는 모습으로 센티먼트 개선이 쉽지 않다"고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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