"농심, 2분기 실적 시장 기대치 상회…목표가 ↑"-하나

하나증권은 농심에 대해 2분기 실적이 시장 기대치를 큰 폭으로 상회했다며 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 54만원으로 상향했다.

심은주 하나증권 연구원은 14일 "농심의 2분기 연결 기준 매출과 영업이익은 각각 8375억원, 537억원으로 시장 기대치를 상회했다"며 "라면과 스낵 매출이 전년 대비 각각 11.1%, 17.4% 증가했다"고 말했다.

농심의 3분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 8732억원, 381억원으로 예상된다. 국내 라면은 판가 인상 효과가 지속되나 물량 감소는 불가피해 보인다. 스낵은 먹태깡 등 신제품 판매 호조 기인해 고성장세가 이어질 것으로 전망된다.

북미의 경우 유통 업체들의 재고 소진이 3분기까지 이어질 것이라는 게 심 연구원의 분석이다. 탑라인 성장 둔화는 단기적으로 불가피하겠지만 마진 개선세는 이어질 것으로 기대된다.

심 연구원은 "올해 농심은 연결이익은 2000억원을 돌파할 것으로 추정된다"며 "3분기 실적은 다소 슬로우 하겠지만 전반적인 체력 증진과 해외 이익 기여가 50%까지 확대됐다는 점을 긍정적으로 평가해 조정시마다 매수 관점을 유지한다"고 말했다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com