키움증권은 12일 LG전자에 대해 "올해 1분기 실적이 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)를 웃돌 것"으로 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 12만원은 유지했다.
이 증권사 김소원 연구원은 "전 사업부가 눈높이를 웃도는 가운데 특히 가전(H&A)과 전장(VS) 사업부의 실적 호조가 예상된다"며 "H&A는 가전 구독과 데이터센터용 칠러를 포함한 냉난방 공조 사업(HVAC)의 성장이 지속되는 가운데 물류비 안정화 효과가 더해질 것"으로 내다봤다.
이어 "VS는 전방 수요의 불확실성에도 안정적인 수주 잔고와 제품 믹스(Mix) 개선 효과에 힘입어 수익성이 개선될 것"이라며 "자회사 LG이노텍도 원·달러 환율 강세와 고부가 제품 중심의 출하량 호조에 힘입어 기대 이상의 실적을 거둘 것"으로 전망했다.
키움증권은 LG전자의 올 1분기 연결기준 매출액을 전년 동기 대비 7% 늘어난 22조5000억원, 영업이익은 1% 줄어든 1조3267억원으로 추정했다. 영업이익의 경우 시장 기대치인 1조2030억원을 10.3% 웃도는 수준이다.
김 연구원은 "LG전자 주가는 12개월 선행 주가순자산비율(PBR) 0.68배로 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 밴드 하단을 크게 밑돌고 있다"며 "현 주가는 매크로(거시경제) 불확실성과 트럼프 행정부의 관세 정책을 고려해도 과매도 구간으로, 적극적인 비중 확대를 추천한다"고 강조했다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
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