SK증권은 16일 코리안리에 대해 "미 로스앤젤레스 산불 영향에도 올 1분기 양호한 실적을 기록할 것으로 보인다"고 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 1만원은 유지했다.
이 증권사 설용진 연구원은 "올 1분기 순이익은 전년 동기 대비 17.2% 증가한 735억원을 기록할 것으로 예상된다"며 "LA 산불 관련 손실이 약 300억원 내외 반영되는 등 일회성 손실이 발생할 것으로 보이지만 이를 제외한 다른 P&C 부문의 실적이 전반적으로 양호한 것으로 추정된다"고 분석했다.
이어 "올 2분기에는 경북지역 산불 관련 영향이 일부 반영될 것으로 전망한다"며 "XL 한도 등을 감안했을 때 200억원 내외 수준의 영향을 예상한다"고 내다봤다.
그는 "L&H 부문은 지난해 세칙 개정, 해외 생명보험 관련 보수적 부채 적립 등의 영향으로 부진한 실적을 기록했던 만큼 기저효과로 인한 부담 완화를 전망한다"고 말했다.
밸류업(기업가치 제고)이 지연되는 것은 주가에 부담으로 작용할 수 있으나 최근 미 관세 영향의 방어주 관점에서 접근은 유효하다는 설명이다.
설 연구원은 "최근 관세 이슈 등 대내외 불확실성이 높아지고 있는 만큼 매크로 환경에 대한 민감도가 낮은 재보험업 특성에 기반한 방어주 관점의 접근 매력이 부각될 것으로 예상된다"면서도 "여전히 밸류업 공시 등 효율적인 자본 활용에 대한 명확한 가이드라인을 제시하고 있지 않은 점은 다소 아쉽다고 판단한다"고 덧붙였다.
노정동 한경닷컴 기자 dong2@hankyung.com
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