신한투자증권은 26일 호텔신라에 대한 투자의견을 '단기 매수'(트레이딩 바이)에서 '매수'로 상향 조정했다. 목표주가도 4만1000원에서 6만원으로 높였다. 면세점 간 경쟁이 완화하고, 중국인 단체 관광객 무비자 정책도 기대된다는 이유에서다.
이 증권사 조상훈 연구원은 "글로벌 동종 업종 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 상승과 시내 면세점 경쟁 완화, 국내외 공항점 임차료 감면 효과를 반영해 목표주가를 높였다"며 "자체적인 비율 효율화 노력 등 수익성 개선 여부에 초점을 맞춰야 한다"고 했다.
이어 "중국인 단체 관광객 무비자 정책도 논의되고 있어 주가 회복이 기대된다"고 밝혔다. 정부는 올해 3분기 중국인 단체관광객의 무비자 입국을 시행하는 방안을 검토하고 있다.
2분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 전망했다. 신한투자증권이 추정한 호텔신라의 2분기 매출액은 1조700억원, 영업이익은 163억원이다.
조 연구원은 "경쟁사의 기업형 따이궁(보따리상) 거래 중단으로 반사 수혜를 볼 전망"이라며 "서울점과 신라스테이의 호조로 호텔·레저 부문의 매출은 증가할 것으로 예상된다. 서울 시내 주요 호텔의 객단가가 빠르게 상승하고 있는 점도 고무적"이라고 덧붙였다.
진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com
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