"HD현대건설기계 13만원"…합병 기대에 목표가 상향

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증권업계가 HD현대건설기계의 목표주가를 속속 상향 조정하고 있다. HD현대인프라코어를 흡수합병하면 비용 절감 효과가 클 것이란 기대에서다.

삼성증권은 3일 HD현대건설기계 목표주가를 종전 7만6000원에서 8만6000원으로 상향했다. 다올투자증권은 7만원에서 13만원으로 두 배 가까이 높여 잡았다.

증권사들이 잇달아 HD현대건설기계에 대해 긍정적인 보고서를 내놓는 것은 HD현대인프라코어와의 합병(내년 1월 예정)에 따른 시너지를 예상하고 있어서다. HD현대건설기계는 2021년 HD현대인프라코어(옛 두산인프라코어)를 인수한 후 꾸준히 원가를 개선해 왔다.

한영수 삼성증권 연구원은 “HD현대건설기계는 국내 증시에 유일하게 상장된 대형 건설장비 제조업체”라며 “업황만 회복되면 이런 특수성이 주가에 프리미엄 요인으로 작용할 것”이라고 말했다. 그는 “전력·방위산업 시장에서 엔진을 공급하며 HD현대인프라코어가 누려온 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 할증이 합병 법인에도 그대로 적용될 가능성이 있다”고 했다. 다만 이날 차익 실현 매물이 쏟아지며 HD현대건설기계 주가는 3.68% 밀린 8만3800원에 거래를 마쳤다.

양현주 기자 hjyang@hankyung.com