유진투자증권은 15일 풍산에 대해 실적의 구조적인 개선이 기대된다면서 목표주가를 기존 8만6000원에서 15만8000원으로 올렸다. 투자의견 '매수'도 유지했다. 이 증권사 이유진 연구원은 "회사의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1조2875억원, 1205억원을 전망한다"며 이처럼 밝혔다.
회사는 폴란드 1차 물량이 대부분 끝났음에도 올해 가이던스를 이미 55% 달성한 상태다.
이 연구원은 "지난해 폴란드 1차 물량으로 방산 영업이익은 2528억원을 기록했다. 올해는 1차 물량이 대부분 끝났는데도 지속되는 탄 수요로 견조한 영업이익이 전망된다"며 "풍산이 100% 지분을 갖고 있는 풍산FNS가 제2공장을 7월 착공하면서 지속되는 방산 수요를 입증하고 있다"고 했다.
그는 "더는 풍산에 방산 평가가치(밸류에이션)을 안 줄 이유가 없다"며 "2분기 신동, 방산 영업이익은 각각 300억원, 625억원으로 추정한다"고 밝혔다.
이 연구원은 "내년과 2027년부터 본격적으로 폴란드 2차 물량 납품과 더불어 한국 방산업체들의 추가 수주 파이프라인도 기대되는 상황"이라고 부연했다.
신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com
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