신한투자증권은 26일 하나마이크론에 대해 "메모리 반도체 수요 증가에 따른 낙수효과를 볼 것"이라며 목표주가를 기존 1만6000원에서 2만8000원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이 증권사 남궁현 연구원은 "인공지능(AI) 학습에 이어 추론시장이 확대되면서 일반 데이터센터 수요 증가세까지 확인돼 메모리 반도체에 대한 기대감이 높아진 구간"이라며 "하나마이크론은 후공정 생산업체로써 외주 물량 증가에 따른 낙수효과가 나타날 것"이라고 분석했다.
이어 "최근 주가는 우상향 중이지만 실적 성장세 및 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)을 고려하면 상승 여력이 존재한다"고 판단했다.
신한투자증권은 하나마이크론의 올 3분기 매출액과 영업이익을 각각 전분기 대비 16.6%와 32.5% 증가한 3966억원, 400억원으로 추정했다. 영업이익의 경우 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)인 375억원을 웃도는 수준이다.
남 연구원은 "베트남 법인의 경우 메모리 반도체의 견조한 수요 및 턴키(Turn-Key) 중심의 외주 물량 증가로 레버리지 효과를 볼 것"이라며 "브라질 법인은 세제 혜택 본격화에 따른 수익성 개선이 나타날 것"으로 내다봤다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
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