이 기사는 10월 10일 14:56 마켓인사이트에 게재된 기사입니다.
한국전력공사(한전)가 20여년 전 민영화된 한전산업개발의 공영화를 재추진한다. 현재 한전산업개발 최대주주인 자유총연맹으로부터 소수 지분을 인수해 최대주주로 올라서는 것이다. 다만 자유총연맹이 경영권 지분 통매각을 고수하고 있어 실제 거래 성사는 양측의 협상 타결 여부에 달렸다.
10일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한전은 지난달 말 나라장터에 한전산업개발 지분 인수 자문 용역 공고를 올렸다. 지난 7월께 국내 복수의 증권사를 상대로 소수지분 인수 자문 관련 접촉에 나선 이후 약 3개월 만에 공식적인 자문사 선정에 나선 것이다. 한전은 그동안 대형회계법인을 통해 자총과 물밑 논의를 이어오고 있었으나 본격적으로 협상에 임하기 위해 자문사 선정 절차에 착수했다.
한전산업개발은 전국 16개 발전소의 발전설비 운전·정비 서비스를 제공하고 있다. 1990년 한전의 100% 자회사로 출범했지만 2003년 보수 관변단체인 자유총연맹에 지분을 매각하며 민영화됐다. 현재 자유총연맹은 한전산업개발 지분 31%를 보유하고 있으며 한전은 29%를 가진 2대주주다. 한전이 지분 1% 이상만 자유총연맹으로부터 사들이면 최대주주로 올라서 경영권을 행사할 수 있는 구조다.
하지만 한전과 자유총연맹은 거래 대상 물량부터 이견을 보여왔다. 한전은 200조원이 넘는 부채 등 재무 상태가 좋지 않아 최대 2%까지만 살 수 있다는 입장이었다. 반면 자유총연맹은 소수 지분만 팔아 경영권을 넘겨주면 배임 이슈가 불거질 수 있다고 우려하며 31% 전량 매각을 원했다. 양측은 민영화 당시 주주간 협약에 따라 상대방 지분에 대한 우선매수권과 지분 거래 시 통보 의무를 보유하고 있어 한전이 자유총연맹 동의 없이 장내에서 물량을 매집하는 것도 현실적으로 불가능하다. 양측 협상이 평행선을 달리자 한전은 검토 끝에 2% 이상을 인수하는 쪽으로 선회했다. 한전 관계자는 "전량이 아니더라도 물량을 열어놓고 매각 측과 논의를 하려고 한다"고 설명했다.
한전의 한전산업개발 지분 인수 가능성은 2018년 처음 불거졌다. 당시 태안 화력발전소에서 고(故) 김용균씨가 사망하면서 '위험의 외주화' 문제가 대두되면서다.
문재인 정부의 국무총리실 산하에 꾸려진 석탄화력발전소 특별노동안전조사위원회는 하청노동자의 정규직 전환을 권고했다. 이후 당정 태스크포스(TF), 노사전(노동자·사용자·전문가) 협의체 등을 거쳐 한전이 한전산업개발을 공공 자회사로 만들고 운전분야 하청 비정규직 노동자를 직접 고용하도록 하는 방안이 최종 도출됐다.
이에 2021년 자유총연맹은 한전산업개발 지분 매각 자문을 위한 주관사를 선정하고 한전과 협상에 나섰으나 가격을 둘러싼 눈높이를 좁히지 못했다. 그러다가 2022년 3월 윤석열 정부가 들어서며 후속 논의가 중단됐으나 이재명 정부가 집권하면서 다시 급물살을 탔다.
유가증권시장에 상장된 한전산업개발 시가총액은 3800억원 수준이다. 6월말 기준 한전의 부채총계는 206조원, 부채비율은 472%다. 한전은 추후 자유총연맹과 인수 물량과 경영권 프리미엄을 반영한 적정 가격 등을 놓고 줄다리기 협상을 벌일 것으로 예상된다.
송은경 기자 norae@hankyung.com
관련뉴스
