하나증권은 13일 삼성에스디에스에 대해 국내 인공지능(AI) 클라우드 시장의 성장성에 베팅하려는 투자자에게 가장 적합한 투자처라며 목표주가를 기존 19만원에서 22만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
삼성에스디에스는 지난 1일 국내 최초로 오픈AI와 리셀러 파트너십을 맺고 챗GPT 엔터프라이즈 서비스를 국내 기업들에게 제공할 예정이다.
이준호 하나증권 연구원은 “캡티브 마켓(삼성그룹 계열사)을 포함해 국내 기업 전반에 챗GPT 엔터프라이즈 서비스를 보급해 기존에 없었던 추가 수익을 확보할 수 있다”며 “삼성에스디에스는 또한 오픈Ai의 국내 스타게이트 설계·구축·운영(DBO) 사업자로도 참여한다”고 말했다.
오픈AI와의 파트너십과는 별도로, 이미 삼성에스디에스는 국내외 파트너사와 AI 에이전트 풀스택(인지·계획·실행·학습의 모든 과정을 지원하는 기술 스택) 생태계를 갖추고 있다고 하나증권은 평가했다. 이를 바탕으로 올해 공공·금융 분야에서 일감을 확보해나가는 중이다. 이에 따라 내년부터는 AI 서비스 본격 확용에 따른 네트워크 사용량 증가로 이익 레버리지가 확인될 것으로 기대된다.
삼성에스디에스는 3분기 매출 3조5036억원, 영업이익 2358억원의 실적을 기록했을 것이라고 하나증권은 추정했다. 올해 연간으로는 9869억원의 영업이익을 기록할 것으로 예상됐다.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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