[특징주 & 리포트] '한경보도에 고려아연 20% 급등' 등

● 한경보도에 고려아연 20% 급등

고려아연의 희소금속 부문 영업이익이 올해 5000억원에 달할 것이란 한국경제신문 보도가 나가자 고려아연 주가가 13일 급등했다. 이날 19.48% 뛴 115만3000원에 마감했다. 지난 9월 17일 이후 약 한 달 만에 ‘황제주’(주가 100만원 이상) 자리에 올랐다. 희소금속인 안티모니·인듐·비스무트 등을 생산하는 고려아연은 작년만 해도 이 부문 이익이 1000억원대를 기록했다. 사업 포트폴리오를 적극 다각화해온 고려아연은 최근 희소금속 가격 급등의 수혜를 보고 있다. 김진범 상상인증권 연구원은 “중국 정부가 희토류 수출 통제 확대 방안을 발표한 게 큰 영향을 끼쳤다”며 “비철금속 부문의 주간 수익률이 3.1%를 기록했는데, 고려아연 강세가 두드러졌다”고 설명했다.

● 대한항공 3분기 실적 부진 전망

iM증권은 “대한항공의 지난 3분기 실적이 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)를 밑돌았을 것”이라고 추정했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만5000원은 유지했다. 배세호 연구원은 “지난해 9월 추석 연휴에 따른 기저효과와 단거리 중심의 경쟁 강도 강화로 국제선 여객 운임이 크게 하락하며 실적이 부진했을 것”이라고 분석했다. 3분기 연결기준 매출은 작년 동기 대비 31.5% 증가한 6조2000억원, 영업이익은 29.6% 감소한 4687억원으로 추산했다. 영업이익은 컨센서스를 24% 밑도는 수준이다. 그는 “10월 연휴와 함께 방한 중국인이 늘고 있다”며 “4분기 여객 실적은 반등할 것”이라고 전망했다.

● “반도체·美성장주 역사적 고점”

BNK투자증권은 미국 성장주와 한국 반도체주에 대해 “밸류에이션(실적 대비 주가 수준)이 역사적으로 최고 수준까지 올라 시장 대비 초과 수익을 기대하기 어렵다”고 분석했다. 김성노 연구원은 “국내 반도체주의 12개월 선행 주가수익비율(PER)과 주가순자산비율(PBR)은 2017~2018년의 ‘반도체 빅사이클’ 시기를 넘어섰다”며 “2000년 이후 코스피지수 대비 반도체주의 상대 강도도 80에 육박했다”고 말했다. 그는 “미국 성장주의 후행 PBR 역시 13.9배로, 1999년 12월(13.1배)을 웃돈다”고 했다. 추가 수익보다 트레이딩(단기 매매)에 집중하는 게 현실적인 선택이란 조언이다.

● 신한證, 호텔신라 목표가 상향

신한투자증권은 호텔신라 목표주가를 종전 대비 10% 올린 6만6000원으로 재설정했다. 지난달 인천국제공항 면세 사업권을 반납하기로 하는 등 수익성 개선에 총력을 기울이고 있다는 점에서다. 김태훈 연구원은 “중국 소비 침체 장기화, 화장품 소비 경향 변화, 채널 자체 매력도 하락 속에서 수익성 확보에 집중하고 있다”고 설명했다. 그는 3분기 호텔신라 매출과 영업이익을 각각 1조600억원, 150억원으로 봤다. 컨센서스를 30% 가까이 밑도는 수치다. 김 연구원은 “지난 수년간 호텔 공급 부족으로 서울 시내 주요 호텔 객단가가 빠르게 상승하는 점은 고무적”이라고 부연했다.