피혁 전문기업 유니켐이 최근 총 300억 원 규모의 일반공모 무보증 신주인수권부사채(BW) 발행 청약을 성공적으로 마감하며 전량 완판을 기록했다고 10일 발표했다(발행예정 총액: 30,000,000,000원, 청약건수: 287건, 청약금액: 40,985,000,000원, 청약경쟁률: 1.37:1).
이번 완판은 유니켐이 과거 재무적 불확실성을 해소하고 본업 경쟁력을 인정받았다는 점에서 의의가 크다. 2023년 초 200억 원 규모의 BW 일반공모에서 31%에 달하는 미달(실권)을 기록했으며, 약 62억 원의 실권주는 모집 주선자가 인수하지 않고 미발행 처리되는 등 시장의 불신을 경험한 바 있다. 당시 1446억 원에 달하는 단기 만기 부채 부담과 비핵심 자산(골프장)에 대한 투자로 유동성 위기가 불거진 점이 실패의 배경으로 꼽혔다.
그러나 김진환 대표 체제에서 유니켐은 재무 건전성 강화와 핵심 사업 집중 전략을 추진하며 구조조정과 사업 재편을 진행했다. 이번 공모 성공은 이러한 노력의 결과로, 시장이 회사의 본업 경쟁력과 성장 가능성을 인정한 것으로 풀이된다.
이번에 조달된 300억 원은 전액 핵심 성장을 위한 선제적 자본적 지출(CapEx)에 투입된다. 이는 LX3(팰리세이드 신형) 및 NX5e(유럽 투싼) 등 현대·기아차의 핵심 신차 수주 물량에 안정적으로 대응하고, 2027년까지 매출 성장을 실현하기 위한 필수 인프라 구축에 집중될 예정이다.
또한, 유니켐은 이번 자금 조달의 핵심 목표로 첨단 후가공 공장 신설 및 생산능력 증대를 위한 설비 도입으로 기능 통합 모듈화 사업모델을 가시화했다.
BW 자금 중 약 45억 원은 고도화된 후가공 공장 신설에 투입되며, 투자액의 80% 이상이 생산능력 증대 설비 도입에 할당된다. 자동재단기 등 첨단 설비는 원단 재단 시 고정밀도를 확보해 원단 사용 효율(Yield Rate)을 개선하며, 원가 절감 효과와 함께 복잡하고 정교한 신규 차종의 시트 패턴 요구에 대응할 수 있는 기술적 기반을 마련한다. 단순한 원피 제조업을 넘어, 후가공 단계까지의 가치 사슬을 내재화함으로써 수익성을 극대화하는 ‘고부가 시트 커버링 토털 솔루션 제공업체’로 도약한다는 전략이다.
이번 CapEx 집행을 통해 유니켐은 공격적인 중장기 성장 로드맵을 현실화하고, 내년 매출 1400억 원, 2027년 1500억 원 규모 매출 달성을 목표로 하고 있다. 핵심은 현대·기아차의 글로벌 시장점유율 증가에 따른 자동차 시트 부문의 동반 성장이다. 첨단 후가공 제품의 안정적인 공급을 통해 LX3 및 NX5e와 같은 핵심 신차 수주 물량을 효과적으로 대응하며 외형 성장을 견인할 계획이다.
BW 조달 자금의 또 다른 핵심 사용처는 중장기 글로벌 거점 확대 전략 실행을 위한 기반 확충이다. 유럽 시장 진출은 핵심 신차 수주 물량 대응을 통해 이미 구체화되어 2026년 11월 첫 양산이 예정되어 있다.
나아가 북미 지역에서 안정적인 공급망을 구축하기 위한 미국 시장 진출 기반 마련도 가속화한다. 최근 현대차그룹 등 국내 OEM들이 북미 현지 생산 거점을 강화하는 추세에 맞춰 카시트 커버링 솔루션의 현지 공급망 구축을 추진하고 있다.
김진환 대표는 “전통 제조의 강점을 혁신 기술과 전략적 다각화로 결합해 회사를 ‘미래 모빌리티 및 라이프스타일 전문 소재 기업’으로 확고히 자리매김하기 위한 질적 도약의 필수 과정”이라며 공격적인 글로벌 성장 로드맵에 대한 자신감을 밝혔다.
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