※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
??주목할 만한 보고서??????
한국전력 - 가자! 신고가를 향해
?? 목표주가: 5만원 → 6만3000원(상향) / 현재주가: 4만9250원
투자의견: 매수(유지) / 유진투자증권
[체크포인트]
-3Q25 매출액 28조원(+26%qoq, +6%yoy), 영업이익 5.7조원(+165%qoq, +66%yoy), 순이익 3.8조원(+222%qoq, +102%yoy)으로 성수기에 분기 최대 실적 달성. 시장 눈높이에 부합하는 실적이었으며, 누적 별도 지배순이익도 4.9조원으로 배당에 대한 기대감도 확대
-4Q25 매출액 23조원(-16%qoq, -2%yoy), 영업이익 3.9조원(-31%qoq, +61%yoy)으로 전망. 최근 상승한 환율 에도 산업용 판매 부진이 오히려 시장 가격을 낮추는 구조적 요인으로 작용할 것이라 판단.
-AIDC 건설과 계통 병목 해소를 위한 에너지고속도로 투자, 투자비 확보를 위한 시장 개방 가능성, 지역별차등요금제 실시로 인한 시장 제도 개편 및 4차 배출권거래제로 인한 전력요금 인상 명분 발생 등 실적과 멀티플 상향 요인은 여전히 많다고 판단
에이비엘바이오 - 10조를 향해 갈 회사
?? 목표주가: 12만원 → 19만원(상향) / 현재주가: 16만3500원
투자의견: 매수(유지) / 교보증권
[체크포인트]
-11월 12일 릴리와 3.8조원 규모의 Grabody B 플랫폼 딜 공시 발표. 2022년 1월 사노피향 ABL301 L/O, 올해 4월 GSK 딜까지 Grabody B 관련 기술이전 누적 규모는 약 9.2조원
-ABL301의 임상 2상 진입 26년 예상. 2상 중간 데이터 공개 후 유효성 입증 시 플랫폼 가치 상승 전망. 12월 Grabody B의 근육 전달 가능성에 대한 아이오니 스와의 공동 연구개발 논문 공개 예정. 해당 내용 확인 시 모달리티 및 적응증 확장 가능성 에 대한 입증 가능한 상황.
-2026년 상반기 내 남아있는 모멘텀은 1) 추가 플랫폼 딜 체결 가능성, 2) ABL001 담도암 2차 치료제 최종 데이터 발표 및 가속승인 허가 신청, 3) ABL111 HER2 음성 위암 1차 치 료제 미국 1b상 ORR 데이터 발표, 4) ABL301 임상 2상 진입 가능성.
비에이치아이 - 미국 시장을 뚫는다면 전고점도 뚫을 수 있다
?? 목표주가: 5만7800원 → 6만2000원(상향) / 현재주가: 4만2900원
투자의견: 매수 / 신한투자증권
-3분기 연결 매출액, 영업이익 각각 2,047억원(+108.4%, 이하 YoY), 184 억원(+284.8%, OPM +9.0%) 달성. HRSG 외형(894억원, +26.5%)이 전분기 대비 13.4% 감소했으나 기타 외형(848억원, +626.1%)이 123.4% 증가
-이번 분기 기타 외형의 성장은 국내외 EPC 프로젝트뿐만 아니라 상기 제품 중 수출 물량 반영이 늘어난 것에 기인.
-수주 잔고 믹스에서 HRSG가 과반 차지. HRSG 외형이 전분기 대비 감소했으나 대세에 지장은 없으며 4분기는 QoQ 증가 예상. 이미 누적으로 1.6조원 수준의 수주를 달성했으며 연내 1~2건(HRSG) 추가 수주 가능성 있음.
-이익 체력은 한 단계 성장했으며 이제는 다시 외형의 Level-Up 가능성에 주목할 때. 미국 시장 진출 여부, 내년 수주가 2조 원 이상 가능한지에 대한 여부에 대한 면밀한 모니터링이 필요한 시점
맹진규 기자 maeng@hankyung.com
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