"SK하이닉스, 내년 영업익 전망치 80조원으로 상향…목표가↑"-키움

키움증권은 19일 SK하이닉스에 대해 내년 영업이익 전망치를 80조원으로 상향 조정한다면서 목표주가도 기존 65만원에서 73만원으로 올렸다. 투자의견 '매수'와 반도체 업종 '톱 픽'(최선호주)도 유지했다.

이날 박유악 키움증권 연구원은 "4분기 실적이 매출액 28조8000억원, 영업이익 15조원을 기록하며 시장 컨센서스(추정치 평균인 14조1000억원)를 웃돌 전망"이라며 "범용 메모리 가격 예상치 조정을 반영해 내년 영업이익 전망치를 80조원으로 높인다"고 말했다.

박 연구원은 "범용 메모리 제품의 고정가격 예상치를 기존 27%(전분기 대비 상승률)에서 37%로 상향 조정했는데, 4분기 추가적인 가격 상승도 가능해 보인다"며 "실적에 대한 기대치를 더 높이는 게 바람직하다"고 덧붙였다.

내년 연간 영업이익과 매출액으로는 각각 80조원과 136조2000억원을 제시했다. 전년 동기 대비 46%, 86% 증가한 수치다.

박 연구원은 "범용 메모리 제품들의 가격 전망치가 올라간 데다 비수기인 내년 1분기 실적도 매출액 30조2000억원, 영업이익 17조3000억원을 기록하며 컨센서스를 크게 웃돌 것"이라고 짚었다.

그는 내년~2028년 실적 전망치를 조정함에 따라 목표주가를 73만원으로 올렸다.

이에 대해 박 연구원은 "범용 디램(DRAM)은 낮아진 유통 재고, DDR4 생산 증대를 위한 DDR5의 공급 감소, 서버 디램의 수요 개선 등으로 인해 가격 상승 중심의 업황 회복 사이클이 나타나고 있다"며 "초기 상승 사이클의 강도도 기대치를 넘어서고 있다"고 봤다.

그러면서 "이런 업황의 온기가 최근 낸드(NAND) 산업으로 확산 중"이라며 "디램의 가격 급등이 PC와 스마트폰의 수요 감소로 이어질 수 있어 우려되지만, 당분간은 가격 전망치와 시장 컨센서스의 상향 조정 모멘텀(동력)이 주가 상승을 이끌 전망"이라고 했다.

신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com