※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
??주목할 만한 보고서??????
SK하이닉스 - "2026년 영업이익 80조원으로 상향"
?? 목표주가: 65만원→73만원(상향) / 현재주가 : 57만원투자의견 : 매수(유지) / 키움증권
[체크 포인트]
-오는 4분기 실적이 매출액 28조8000억원, 영업이익 15조원을 기록하며 시장 컨센서스(추정치 평균인 14조1000억원)를 웃돌 전망. 범용 메모리 가격 예상치 조정을 반영해 내년 영업이익 전망치를 80조원으로 상향.
=범용 메모리 제품의 고정가격 예상치를 기존 27%(전분기 대비 상승률)에서 37%로 상향 조정했는데, 4분기 추가적인 가격 상승도 가능할 것. 내년 연간 매출액과 영업이익으로 각각 136조2000억원과 80조원을 제시.
=범용 메모리 제품들의 가격 전망치가 올라간 데다 비수기인 내년 1분기 실적도 매출액 30조2000억원, 영업이익 17조3000억원을 기록하며 컨센서스를 크게 웃돌 것. 당분간은 가격 전망치와 시장 컨센서스의 상향 조정 모멘텀(동력)이 주가 상승을 이끌 전망.
한화오션 - "시장 변화의 선두주자"
?? 목표주가: 12만원→17만원(상향) / 현재 주가 : 12만7800원 투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권
[체크 포인트]
-도널드 트럼프 미국 대통령이 미 필리조선소에서의 핵잠수함 건조를 직접 언급, 해외 건조가 가능해도 미국의 궁극적 목표는 자국 조선업의 부흥이기 때문. 현지 투자에 적극적인 조선소에 우호적일 가능성이 높다고 분석.
-미 필리조선소는 향후 약 50억달러 투자를 통해 중장기 연 20척 규모까지 생산능력(Capa)을 확장할 계획, 미 현지 조선소가 보유한 호주 오스탈 지분 9.9%에 호주 정부 승인 시 19.9%까지 확대가 가능하다고 전망.
-국내 사업 여력도 충분, 옥포조선소 특수선 야드 증설로 내년 잠수함 3척, 2028년 수상함 2척까지 캐파 확대를 기대. 향후 미 해군 준비태세 보장법 개정과 미 함정의 국내 건조 가능 시 수익성 기여가 가능하다고 분석.
세아제강 - "관세 영향 본격화에 따른 어닝 쇼크 기록"
?? 목표주가: 16만9000원→14만6000원(하향) / 현재주가 : 12만1300원투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권
[체크 포인트]
-미국 관세부담과 일시적 비용증가에 3분기 실적이 감소했고, 이익 회복 가능성이 모호하다는 분석. 3분기 별도 기준 매출 3018억원, 영업손실 54억원을 기록, 작년 동기 대비 매출은 17.9% 줄고, 영업이익이 적자로 전환.
-3분기 내수·수출이 모두 부진한 가운데, 일회성 비용이 동시에 반영되면서 컨센서스를 크게 하회하는 어닝쇼크를 시현. 수출은 일회성 비용을 제외하더라도 미국 50% 관세 부담이 본격화하며 수익성이 추가 하락했고, 내수는 건설경기 부진에 따른 수요 위축으로 적자폭 확대. 통상임금 소급분과 재고자산 평가손실도 추가 반영.
-4분기 실적반등은 유효하지만, 앞으로 미국 관세의 영향으로 기존의 이익수준 회복은 불투명해졌다는 평가. 해상풍력·LNG 부문에서 유의미한 수주가 가시화하는지, 50% 관세 아래 유정강관(OCTG) 수익성이 추가로 악화되진 않는지에 대한 점검이 필요함.
류은혁 기자 ehryu@hankyung.com
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