※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
??주목할 만한 보고서
삼성바이오로직스 - 분할 재상장, CDMO에만 집중된 이익개선세
?? 목표주가: 150만원→200만원(상향) / 현재주가 : 122만1000원투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권
[체크 포인트]
=동사의 2026년 연간 실적은 매출액 5조 3905억원, 영업이익 2조 2318억원 시현이 전망. 분할 되면서 에피스 실적은 2025년 10월까지만 반영되었고 2025년 11월부터는 분할되어 제거.
=2026년부터는 온전히 동사의 이익이 다 반영되는 첫해로 4공장 풀가동에 따른 레버리지 및 고환율 효과가 지속되면서 연간 40%대의 영업이익률 시현이 전망.
=미국 생물보안법은 현재 미국 상하원을 통과하고 대통령 승인이 남은 상태. 아직 본격적이지는 않지만 미국 내 중국계 공급망의 의존도를 낮추려는 움직임들이 보이고 있음.
=이러한 상황에서 동사는 그 수혜를 받고 있다는 판단. 2024년부터 수주금액이 증가하고 있어. 2024년 7월 1.5조원, 2024년 10월 1.7조원, 2025년 1월 2조원, 2025년 9월 1.8조원의 대규모 수주를 유치하면서 5공장 capa를 채우고 있음.
=이에 따라 기다리던 6공장 착공 소식 및 지속적인 대규모 수주 유치는 동사 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망.
대한항공 - 쉽게 얻는 달콤한 열매는 없다
?? 목표주가: 3만원→2만7000원(하향) / 현재주가 : 2만1400원투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권
[체크 포인트]
=양대 국적사 합병을 통해 공고화될 시장 지배력만 보면 매력적. 다만 글로벌 항공 시장 경쟁 격화되는 가운데 공정위 제재 등 본격적인 구조조정 효과를 실적으로 확인하기에 장애물이 많은 상황.
=아시아나항공 완전 통합 이후부터 본격적인 시장 구조조정 효과 확인될 전망.
=이전의 글로벌 사례에서 항공사간 합병은 매출 및 비용 양방의 Q의 효과를 확인. 양대국적사 합병을 통한 매출 및 비용 양방의 Q의 효과를 실적으로 확인하는 시점은 27년으로 전망.
=완전 통합 이후에 대한 기대감을 통한 주가 리레이팅은 2H26으로 전망
=한편 완전 통합 관련한 주식 관련 이벤트도 기대할 수 있는 포인트
=업종 내 Top Pick 의견 유지. 실적 추정치 하향 조정에 따라 목표주가는 2.7만원으로 하향.
에이비엘바이오 - 빅파마 혁신의 동반자
?? 목표주가: 10만원→23만원(상향) / 현재주가 : 17만8800원투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권
[체크 포인트]
=핵심 파이프라인인 ABL301 임상 2상 진입을 앞두고 GraBody B 플랫폼 에 대한 글로벌 빅파마들의 관심 급증.
=Grabody-B 플랫폼은 ABL301(파킨슨병 치료제)은 사노피가 2026년 글로벌 임상 2상 진행 예정, 2027년 말 GSK, 일라이 릴리와 시작된 신약 후보물질 도출 기대. 파트너사 IONIS와 올리고뉴클레이드 치료제 개발하여 모달리티 확장 가능성이 입증될 전망, 빅파마들의 혁신 신약 개발을 위한 혁신 플랫폼으로 부상.
=Grabody-T 플랫폼은 ABL111의 글로벌 임상 1상 결과(2026년 상반기)로 4-1BB 기전의 이중항체 플랫폼이 유망한 항암 기전으로 주목받을 것을 기대함.
=ABL001(담도암 치료제)는 2026년 FDA 신약 가속 승인 신청 목표.
=이중항체 ADC는 2026년 2개의 이중항체 ADC(ABL206, ABL209) 글 로벌 임상 1상 진입 예정. 2026년 AACR 구두 발표 세션이 진행될 예정. 이중항체 ADC 분야에 있어서 선두 파이프라인을 확보할 것으로 기대.
나수지 기자 suji@hankyung.com
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