DC퇴직연금 실적배당형…원금보장형 수익률의 2배

근로자의 대표적인 노후 자산 형성 수단 중 하나는 퇴직연금이다. 오랫동안 퇴직연금은 적극적 관리보다는 보수적 관점에서 노후의 마지막 안전판으로 인식됐다. 그러나 최근 젊은 세대를 중심으로 퇴직연금이 수익을 극대화할 수 있는 투자 수단, 나아가 은퇴 시점까지 자산 관리를 적극적으로 실천할 수 있는 포트폴리오의 한 축으로 자리 잡고 있다.

최근 들어 많은 선택을 받고 있는 확정기여(DC)형 퇴직연금은 근로자가 운용의 주체다. 예·적금과 같은 안전자산을 담을 수도 있지만, 다양한 투자 상품을 선택해 투자 성과를 도모할 수 있다. 동기간 동일하게 근무한 근로자라 해도 투자 역량과 운용 전략에 따라 퇴직연금 잔액 격차가 크게 벌어진다.

자산 운용에 대한 관심 상승으로 DB형은 2016년 68%에서 2024년 49.7%로 낮아진 반면, DC형과 개인형퇴직연금(IRP)은 32%에서 50.3%로 확대됐다. 주식·펀드 등 실적배당형 상품 적립금 또한 2016년 9조8000억원에서 2024년 75조2000억원으로 여덟 배 가까이 급증했다.

최근 5년간 DC형 실적배당형 연 환산 수익률은 5.09%로, 원리금보장형(2.45%)에 비해 두 배가 넘는 성과를 기록했다. 복리 효과 등 장기 운용 자산 특성상 연 1%포인트의 수익률 차이도 큰 자산 격차로 이어질 수 있다. 퇴직연금 시장 전반에서 실적배당형 상품 비중은 앞으로도 빠르게 확대될 전망이다.

김동익 NH투자증권 100세시대연구소장