키움증권은 8일 SK하이닉스에 대해 "올 4분기 영업이익이 16조원을 넘어서며 시장 전망치를 크게 웃돌 것"으로 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 73만원을 유지했다.
이 증권사 박유악 연구원은 "범용 메모리 제품의 전분기 대비 고정가격 예상치를 기존 38%에서 46%로 상향 조정했다"며 "4분기 고대역폭메모리(HBM) 판매량도 전분기보다 9% 늘어난 41억GB를 기록할 것"으로 예상했다.
키움증권은 SK하이닉스의 4분기 매출액과 영업이익을 각각 전분기 대비 24%와 43% 증가한 30조3000억원, 16조2000억원으로 추정했다. 영업이익의 경우 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)인 14조6000억원을 웃도는 수준이다. 사업 부문별 영업이익은 D램이 39% 증가한 15조3000억원, 낸드는 170% 급증한 9000억원을 각각 기록할 것으로 전망된다.
내년 1분기 실적도 시장 추정을 넘어설 것이란 예상이다. SK하이닉스의 내년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 전분기보다 4%와 10% 증가한 31조5000억원, 17조9000억원으로 전망된다. 이는 시장 컨센서스(매출 30조4000억원·영업이익 16조3000억원)를 크게 웃도는 수준이다.
박 연구원은 "범용 D램과 낸드 가격이 전분기보다 각각 22%와 5% 상승해 수익성 개선을 이룰 것"이라며 "최근 낸드 가격 상승 탄력이 강해지고 있어, 내년 1분기 거래 가격이 당사 예상치를 크게 넘어설 가능성도 존재한다"고 강조했다.
이어 "제품 가격 인상이 시차를 두고 세트(Set) 수요 감소로 나타날 수 있어 우려된다"며 "하지만 당분간 메모리 가격 전망치 및 실적 컨센서스의 상향 조정 모멘텀(동력)이 SK하이닉스 주가 상승을 이끌 것"이라고 판단했다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
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