불확실성의 시대…든든한 비과세 자산의 가치

대내외 금융시장 환경이 불확실하다. 미국 중앙은행(Fed)의 기준금리 인하 결정과 반대로 원·달러 환율은 1500원을 위협하고 있다. 고환율이 물가 상승 위험 요소로 꼽히는 가운데 내년 경제가 어두울 것이란 전망이 많다.

하지만 불확실성은 늘 우리 곁에 있었다. 준비된 사람에게 불확실성은 위기가 아니라 기회인 것이다. 전문 투자자나 기관투자가는 위험을 관리하기 위해 체계적인 포트폴리오를 구성한다. 주식을 매수하며 풋옵션(주식매수청구권)을 통해 리스크를 헤지하거나 채권을 일정 비율 이상 보유하는 등 다양한 방식으로 안정적인 수익을 창출한다.

개인투자자도 이런 원칙을 참고해 자신만의 포트폴리오를 구성할 필요가 있다. 이때 반드시 고려해야 할 포트폴리오의 한 축은 비과세 상품이다. 비과세 상품은 세금으로 빠져나갈 자금을 원금에 더해 굴릴 수 있어 복리 효과를 극대화한다. 연령이나 조건 제한 없이 가입할 수 있는 비과세 상품으로는 보험사의 저축성 보험이 있다. 종신형 연금으로 수령하거나 또는 월 150만원 한도 내에서 5년 이상 납입, 10년 이상 유지한 경우 차익에 대한 비과세 혜택을 받을 수 있다.

보장성 보험은 납입한 보험료보다 해약환급금이 많을 때 비과세 혜택을 제공한다. 리스크 관리와 세제 혜택을 동시에 챙길 수 있는 것이다. 이 같은 비과세 상품은 매년 15.4%의 절세 효과를 가져다준다. 예를 들어 연간 2000만원 이하의 이자와 배당 소득에는 일반적으로 15.4%의 세금을 부담해야 한다. 반면 비과세 상품을 활용하면 매년 내야 할 세금을 재투자해 자산 증식 속도를 더욱 높일 수 있다. 여기에 건강보험료 부담 완화까지 고려하면 실질적인 수익률은 15.4% 이상이 될 수 있다.

불확실성이 클수록 안전자산을 기반으로 한 포트폴리오 구축은 더욱 중요하다. 비과세 상품은 장기적인 자산 증식과 함께 안정적인 재테크를 실현하는 가장 든든한 수단이다.

김원재 교보생명 경인재무설계센터 웰스매니저