◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 웃으면서 만나요
01월 05일 하나증권의 박찬솔 애널리스트는 그래피에 대해 "디지털 치과 기공소(Dentistry Laboratory). 덴티스트리 시장의 변화. 투자의견 및 밸류에이션: 향후 미국에서는 DSO(치과 진료 외 업무 지원 회사), 유럽에서는 SCHEU/Medentis 파트너사, 일본은 교정학회 전문교정의 관련 실적 증가에 주목해야 한다. 또 그래피의 독보적인 기술력으로 Invisalign 브랜드를 대체할 수 있는지 시장이 주목하고 있다. 그래피에 투자하기 위해서는 단기적인 실적 달성 여부 보다는 중장기적인 시장 점유율 확대 흐름에 주목해야 한다. 24년 기준 Invisalign 브랜드가 연간 250만 케이스를 판매했다(글 로벌 M/S 50% 수준). 투명교정장치로 4-5조원 규모의 매출액을 달성했다. 그래피는 20 만건 이상의 임상 데이터를 보유하고 있고, 90개 이상 국가에서 150개 유통 업체와 협력하고 있다. 해외 확장을 위한 준비가 되었다는 판단이다. 기술력도 충분히 유명 연자 들을 통해서 인정 받았다. 조단위 시장을 타겟하는 업체로서 20% 이상의 성장률이 유지된다는 가정 하에 주가가 시가총액 3천억원 수준에서 상승을 멈출 가능성은 매우 낮다는 판단이며, 26년 해외(미국, 유럽, 일본) 확장이 성공적이라면 1조원(Invisalign 순이 익의 10%, PER 20배) 수준 밸류에이션에 도전할 가능성이 있다고 판단한다." 이라고 분석했다.
한경로보뉴스
이 기사는 한국경제신문과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
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