SK증권은 11일 KT에 대해 "올해 주주환원 확대 기대감이 유효하다"며 목표주가를 기존 6만3000원에서 7만2000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.
이 증권사 최관순 연구원은 "KT는 다음달 10일부터 9월9일까지 2500억원 규모의 자사주를 매입할 예정"이라며 "지난해부터 2028년까지 1조원 규모의 자사주 매입을 발표한 만큼 매년 2500억원 규모로 취득할 것으로 예상되고, 개정될 상법에 따라 외국인 지분 보유 한도를 고려해 소각될 예정"이라고 분석했다.
이어 "4분기 주당 배당은 600원으로 연간 2400원에 배당수익률은 4.0%"라며 "현재 보유 중인 자사주 4.3%를 비롯해 추가 매수할 자사주를 소각할 경우 배당금 상승도 기대해 볼 수 있다"고 설명했다.
그러면서 "주주환원 확대에 대한 가시성이 높다"며 "신임 최고경영자(CEO) 선임 이후 구체적인 방향을 확인할 수 있을 것"이라고 전망했다.
SK증권은 KT의 올해 매출과 영업이익을 각각 전년 대비 1%와 11.8% 감소한 28조원과 2조1766억원으로 추정했다. 지난해 일회성 부동산 분양 수익이 제거되면서 영업이익 감소가 불가피할 것이란 예상이다. 다만 유무선 통신의 안정적 성장과 비용 효율화 효과가 지속돼 매력적인 수준의 주주환원이 가능할 것으로 전망한다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
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