※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
??주목할 만한 보고서??????
덴티움 ? 이 정도면 바닥이 아닐까?
?? 목표주가: 6만5000원→9만원(상향) / 현재주가 : 4만4100원??투자의견 : 매수(유지) / 미래에셋증권
[체크 포인트]
=2025년 4분기 기준 덴티움은 매출 1091억원(전년 대비 8% 감소), 영업이익 265억원(전년 대비 3% 감소)을 기록했으며 시장 기대치를 상회한 실적을 달성한 것으로 파악. 조정 상각전영업이익은 358억원(이익률 약 32.8%) 수준으로 추정되며, 중국 시장 부진에도 불구하고 전반적인 수익성은 안정적인 흐름을 유지한 것으로 판단.
=제품별로는 임플란트 매출이 991억원으로 전년 대비 2% 증가하며 전체 실적을 견인한 반면, 디지털 덴티스트리 매출은 19억원으로 전년 대비 42% 감소, 기타 매출은 81억원으로 전년 대비 56% 감소한 것으로 파악.
=중국 시장은 집중구매 정책과 치과 병원 주문 감소 영향으로 최근 5개 분기 연속 매출 감소가 나타난 상황. 다만 중국 내 임플란트 시술 가능 치과 비중이 여전히 낮고 환자 수 증가 흐름이 이어지고 있어 중장기 성장 잠재력은 유지되는 것으로 판단되며, 2026년 하반기부터 시장 환경이 점진적으로 개선될 가능성이 제시.
=아시아에서는 베트남과 태국을 중심으로 시장 확대가 진행되고 있어 2026년에도 두 자릿수 성장 가능성이 있는 것으로 판단.
=2026년 예상 실적은 매출 3923억원(전년 대비 13% 증가), 조정 상각전영업이익 1154억원(전년 대비 13% 증가, 이익률 약 29.4%) 수준으로 전망. 중국 시장 회복 가능성과 동남아 중심의 아시아 성장세가 실적 개선의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상.
에이피알 ? 세계의 중심에 서서
?? 목표주가: 35만원→40만원(상향) / 현재주가 : 26만7000원??투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권
[체크 포인트]
=2026년 1분기 기준 에이피알의 핵심 브랜드 메디큐브는 온라인과 오프라인 모두에서 판매 데이터가 안정적으로 구축되는 구간으로 판단. 2026년 2월 말 기준 글로벌 40개국에서 80개 이상의 공식 리테일러와 거래하고 있으며 북미 중심에서 유럽, 중동, 중남미까지 판매 지역이 빠르게 확대되는 흐름이 확인. 이에 따라 글로벌 채널 확장 기반의 매출 성장 구조가 형성되는 상황.
=미국 시장은 아마존과 틱톡 중심의 전자상거래 매출이 1~2월 비수기에도 불구하고 4분기 평월 매출과 유사한 수준을 기록하는 것으로 추정. 또한 2025년 4분기 울타향 매출이 약 160억원을 기록한 이후 2026년 1분기 재주문과 제품 구색 확대가 진행되고 있어 오프라인 채널 매출 또한 분기 기준 증가 흐름이 이어질 가능성이 높은 것으로 판단.
=유럽 시장은 영국, 독일, 프랑스, 이탈리아 등 주요 국가 아마존 스킨케어 상위 100위 내 메디큐브 제품이 다수 진입하며 초기 침투 속도가 빠르게 나타나는 구간.
=2026년 예상 실적은 매출 2조3100억원(전년 대비 51% 증가), 영업이익 5745억원(전년 대비 57% 증가) 수준으로 전망. 글로벌 온라인 채널 확대와 국가별 유통망 확장이 동시에 진행되며 높은 수익성 구조가 유지될 것으로 예상.
와이지엔터테인먼트 ? 빅뱅 20주년 월드투어 동행 확정
?? 목표주가: 9만3000원→10만원(상향) / 현재주가 : 6만2600원??투자의견 : 매수(유지) / iM증권
[체크 포인트]
=2026년 기준 와이지엔터테인먼트는 빅뱅 데뷔 20주년을 맞아 약 8년 만에 월드투어 재개가 공식 발표되면서 하반기 실적 기대감이 확대되는 구간. 과거 10주년 투어 당시 한국, 일본, 홍콩에서만 100만명 이상의 관객을 동원한 사례를 감안하면 상당한 실적 기여가 예상되며 이를 반영해 2026년 실적 추정치가 상향 조정된 상황.
=2026년 아티스트 활동 계획은 연간 두 차례 앨범 발매 전략과 신인 그룹 데뷔 계획이 병행되는 구조. 베이비몬스터는 5월 신보 발매 이후 6월부터 월드투어를 재개할 예정이며, 기존 아시아 중심 투어에서 북미, 남미, 유럽, 오세아니아 등으로 지역을 확대하면서 투어 규모가 크게 증가할 것으로 예상.
=과거에는 소수 아티스트 의존도가 높아 분기별 실적 변동성이 큰 구조였으나, 앨범 발매 주기 단축과 레거시 지식재산권의 복귀, 신인 그룹 데뷔 등을 통해 향후 분기별 활동 공백이 축소될 전망. 2026년 일정 기준으로 1분기 블랙핑크, 2분기 베이비몬스터와 트레저, 3분기 빅뱅 투어, 4분기 베이비몬스터 앨범 및 신인 그룹 데뷔 등으로 활동이 고르게 분포될 예정.
=2026년 예상 실적은 매출 6360억원(전년 대비 17% 증가), 영업이익 920억원(전년 대비 29% 증가) 수준으로 전망. 빅뱅 월드투어 재개와 주요 아티스트 활동 확대가 실적 성장의 핵심 요인으로 작용할 것으로 예상.
박주연 기자 grumpy_cat@hankyung.com
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