키움증권은 20일 현대건설에 대해 "원전 수주 시점이 점차 다가오고 있다"며 목표주가를 기존 13만9000원에서 21만4000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.
이 증권사 신대현 연구원은 "올 2분기 팰리세이드(Palisade) 소형모듈원전(SMR) 2기 수주가 예상된다"며 "페르미 아메리카(Fermi America)의 마타도어(Matador) 프로젝트는 아직 자금 조달에 대한 이슈가 있는 만큼 4분기 수주할 수 있을 것"이라고 봤다.
이어 "불가리아 코즐로두이 7·8호기도 4분기 설계·조달·시공(EPC) 전환이 예상된다"며 "다만 팰리세이드 SMR과 마타도어 프로젝트의 경우 여전히 미국 원자력규제위원회(NRC) 인허가가 끝나지 않은 상황으로 부지 정리와 지원 시설에 대한 부분 수주만 나올 가능성이 있다"고 짚었다.
또 "코즐로두이 7·8호기 역시 불가리아 정부와의 공사비 이슈가 있는 만큼 일부 공정에 대한 분리 수주가 나타날 가능성이 있다"고 판단했다.
키움증권은 현대건설의 1분기 영업이익을 1734억원으로 추정했다. 전년 같은 기간과 비교해 흑자 전환하고 시장 전망치(1668억원)에도 부합할 것이란 예상이다.
중동 분쟁이 실적에 미치는 영향은 제한적일 것이란 판단이다. 신 연구원은 "주요 중동 현장의 자재는 미리 확보된 상황"이라며 "주요 기자재의 우회 경로도 확보된 것으로 파악된다"고 말했다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
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