하나증권은 29일 삼성SDI에 대해 최근 3개월 사이 약 97%의 주가 상승을 실적 개선 기대를 바탕으로 하고 있다며 목표주가를 기존 46만9000원에서 85만7000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
김현수 하나증권 연구원은 “가파른 상승으로 삼성SDI 주가의 단기 조정 부담이 커졌지만, 팔 상황은 아니다”라고 판단했다.
전기차용 배터리 부문은 지난 3년간 유럽 공장의 생산능력을 약 20% 감축해 고정비 부담이 줄어든 상황에서 올해 하반기엔 현대차, 내년엔 BMW 신규 프로젝트, 2028년엔 벤츠 신규 모델로의 매출이 반영될 예정이다. 이에 따라 현재 50% 수준인 헝가리 공장의 가동률이 내년엔 80% 이상으로 상승할 것이라고 하나증권은 내다봤다.
에너지저장장치(ESS) 부문은 북미 지역 전력 수요 부족에 따라 수요가 증가할 것이라는 논리의 신뢰 가능성이 높다는 평가다.
실적 개선 조짐은 이미 시작됐다. 지난 1분기 영업손실 규모가 직전 분기보다 대폭 줄어든 1556억원이었다. 김 연구원은 “6개분기 연속 적자가 지속됐지만, 적자 폭은 2개분기 연속 축소됐다”는 의미를 뒀다.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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