신한금융투자, GKL 목표가 4만9천원으로 내려

신한금융투자는 14일 GKL[114090]의 2분기 실적이 시장 기대치를 밑돌았고 올해 하반기 실적 개선 기대감도 작다며 목표주가를 5만3천원에서 4만9천원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

전날 GKL은 올해 2분기 영업이익이 206억4천만원으로 지난해 같은 기간보다 52.

8% 줄었다고 공시했다. 매출액은 1천167억원으로 1년 전보다 12.3% 줄었고, 당기순이익은 93억원으로 69.1% 감소했다.

성준원 신한금융투자 연구원은 "드롭액(고객이 현금을 카지노칩으로 바꾼 금액)은 지난해 같은 기간보다 3.8% 늘었지만, 홀드율(고객 칩 대비 카지노가 벌어들인금액의 비율)은 11.3%로 1년 전(13.6%)보다 크게 낮아졌다"고 설명했다.

그는 "예상보다 매출액은 작았는데 비용은 줄어들지 않아 이익이 지난해 같은기간보다 감소했으며, 109억원에 달하는 기부금 때문에 순이익도 줄었다"고 분석했다.

성 연구원은 GKL의 3분기 영업이익도 1년 전보다 26% 줄어든 495억원 수준이 될것으로 봤다.

그는 GKL의 단기적 실적 개선 기대감이 부족하다면 장기적인 성장 기대감이라도있어야 하지만, 영종도 복합 카지노 리조트 진출 등 아직 구체적인 확장 계획도 확정되지 않았다고 지적했다.

성 연구원은 그나마 배당 이슈가 GKL 주가의 상승동력이 될 수 있다고 봤다.

그는 "GKL에 대한 정부의 지분은 51%"라며 "정부의 강제적인 배당성향 상향 정책이 나온다면 주가 상승에 도움이 될 것"이라고 말했다.

ykbae@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>