NH농협증권, 현대차 실적 부진에 목표가 내려

NH농협증권은 24일 현대차[005380]의 3분기 실적 부진을 고려해 목표주가를 28만원에서 25만원으로 낮췄다.

이상현 NH농협증권 연구원은 "3분기 실적을 반영해 올해와 내년 연간 지배순이익을 각각 8.6%, 9.5% 하향조정하고 이에 따라 목표주가도 낮췄다"고 설명했다.

이 연구원은 "그러나 투자의견은 매수를 유지한다"며 "환율 하락 영향으로 실적이 기대에 못 미쳤으나 4분기부터는 환율 영향이 축소되고 내년에도 아반떼와 투싼등 신차 출시가 이어질 전망이어서 실적 개선이 가능할 것"이라고 전망했다.

그는 또 "주주 친화정책으로 배당성향 확대와 중간배당 신설 등을 적극적으로고려하고 있어 향후 배당에 대한 기대감도 형성될 것"이라고 강조했다.

그는 "주가 수준이 이미 과매도 국면에 접어든 것으로 판단한다"며 "주가순자산비율(PBR)와 자기자본순이익률(ROE)를 고려하면 적정주가는 23만∼25만원 수준에서형성되고 있다"고 분석했다.

이 연구원은 현대차의 3분기 매출이 2.2% 증가하고 영업이익은 18.0% 감소했지만 4분기에는 매출액과 영업이익이 4.9%, 9.0% 각각 증가할 것으로 예상했다.

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