한화證 "LG디스플레이 패널 공급과잉 불안…목표가↓"

한화투자증권[003530]은 16일 LG디스플레이[034220]에 대해 "TV 수요 부진과 중국의 과감한 투자가 시장 불안을 부추기고 있다"며목표주가를 종전 4만6천원에서 2만9천원으로 하향 조정했다.

이순학 연구원은 "LCD TV 수요가 올해 3년 만에 역성장할 것으로 예상될 만큼수요 침체가 심각하다"며 "중국의 패널 업체들이 10세대급 이상의 대형 캐파(생산능력) 투자를 준비하고 있어 미래의 패널 수급 상황은 더욱 악화될 것"이라고 말했다.

이 연구원은 "중국이 신규 투자하는 공장은 오는 2017년 말에나 가동될 것으로예상되지만 이미 올해 하반기부터 공급과잉 현상이 나타나며 패널 가격은 급락하기시작했다"며 "이런 추세는 내년에도 지속할 것"이라고 진단했다.

그는 "유기발광다이오드(OLED) 사업이 의미있게 성장하기를 기대했으나 기대에미치지 못했다"며 "애플워치의 수요가 당초 기대치의 3분의 2 수준에 그칠 것으로예상되고, OLED TV 또한 초고화질(UHD) TV보다 2배 이상 비싸다는 이유로 판매 부진에 시달리고 있다"고 분석했다.

이 연구원은 "주가에 부정적인 상황은 당분간 지속되겠지만 부정적인 이슈가 이미 주가에 상당 부분 반영돼 밸류에이션(평가가치)이 과도하게 하락했다"며 투자의견 '매수'는 유지했다.

hanajjang@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>