한국투자 "한세실업, 1분기 실적 기대 이하…목표가↓"

한국투자증권은 16일 한세실업[105630]이 올해1분기에 예상을 밑도는 실적을 냈다며 목표주가를 7만2천원에서 5만6천원으로 하향조정했다.

나은채 연구원은 "한세실업의 올해 1분기 매출액은 작년 동기 대비 12% 증가한3천590억원을 기록했고 영업이익은 4% 증가한 212억원으로, 예상을 21% 밑돌았다"고말했다.

나 연구원은 "1분기 영업이익률은 5.9%로 전년 대비 0.5%포인트 하락했다"며 "일회성 요인과 신규 바이어 확보에 따른 수익성 둔화 요인이 혼재됐다"고 분석했다.

올해 연간 수익성은 작년과 유사한 수준에 그칠 것으로 봤다.

나 연구원은 "향후 한세실업의 제품군 개선과 현재 진행하는 염색·원단 등 수직 계열화 노력이 가시적인 수익성 개선으로 이어지는지를 확인할 필요가 있다"고말했다.

그는 "수직 계열화를 통한 경쟁력 제고와 베트남 주문자 상표 부착 생산(OEM)소싱 수요 확대 수혜라는 큰 그림은 유효한 반면 올해 실적 추정치가 낮춰진데다 이익 개선이 둔화하는 구간에서 목표 주가수익비율(PER) 하향은 불가피하다"고 덧붙였다.

hanajjang@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>