대신증권 "KB금융, 비용 효율화로 이익 안정성 상승"

대신증권은 27일 KB금융[105560]이 각종 비용을효율화하는 노력을 지속해 이익 안정성이 높아졌다며 목표주가 4만5천원과 투자의견'매수'를 유지했다.

최정욱 연구원은 "KB금융의 2분기 추정 순익은 작년 동기보다 22.8% 증가한 4천170억원으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상한다"면서 "그러나 충당금과명예퇴직 비용 등 각종 비용을 고려하면 상당히 선방하는 것"이라고 말했다.

최 연구원은 실적 선방의 배경으로 "경상 충당금 수준이 매우 낮을 것으로 예상되기 때문"이라며 "보수적으로 충당금을 적립했던 철강·조선에서의 대규모 충당금환입과 현대증권[003450] 자사주 매입에 따른 부의 영업권 등도 힘을 보탰다"고 설명했다.

그는 "올해 약 1천800억원 규모의 명예퇴직 비용이 발생할 것"이라면서 "그러나향후 명퇴 실시효과가 누적되면서 판관비 절감효과가 나타나는 등 KB금융의 구조적인 변화가 진행될 것"이라고 말했다.

gorious@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>