[투자의견] 삼성SDI, 올해 영업익 급증 기대

하나대투증권은 삼성SDI의 올해 영업이익이 대폭 증가할 것으로 기대된다며 투자의견 매수, 목표주가 17만원을 유지했다.

권성률 연구원은 "통상 SDI는 계절적 비수기 영향을 극복하지 못해 1분기에 영업적자를 보였지만 올해는 576억원으로 오히려 4분기 대비 영업이익 증가가 기대된다"고 밝혔다.

PDP 모듈의 중국 수요 증가와 감가상각비 부담 경감으로 크게 흔들리지 않으면서 2차전지 역시 재고조정 후 가동률 상승과 제품 믹스 개선으로 수익성이 개선되고 있다고 분석했다.

CRT도 동남아, 중국쪽의 수요가 좋아 기대 이상으로 선전하고 있다며 또한 SB리모티브 관련 손실 반영의 회계적인 변화도 있다고 설명했다.

권 연구원은 "올해 연결기준 영업이익은 2천610억원으로 지난해 1천77억원 대비 대폭 증가할 전망"이라며 "PDP 모듈 출하량 증가, 제품믹스 개선, 감가상각비 부담 경감 등으로 대규모 적자에서 흑자로 전환되는 게 영업이익 증가의 주된 요인"이라고 밝혔다.

올해 가장 뛰어난 실적 모멘텀을 보여주는 한 해가 될 전망이라며 최근 한달간 주가가 횡보하면서 다른 IT업체 대비 소외된 모습을 보였지만 펀더멘탈 개선세는 기대 이상으로 잘 진행되고 있다고 평가했다.