"휠라코리아, 공모가격 과도한 저평가 ''매수''"

신영증권이 오는 28일 상장하는 휠라코리아에 대해 성장성을 감안할 때 공모기준가액은 크게 저평가 됐다며 투자의견 `매수`와 목표주가 7만9000원을 제시했다.

휠라코리아의 공모기준가액은 3만5000원, 기준시가총액은 2998억원이다.

서정연 신영증권 연구원은 상장과 관련 "대주주 지분이 낮고 매도가능 물량이 많아 시장의 우려가 있는 것으로 보인다"며 "휠라코리아는 투자 매력이 높은 주식의 오버행 이슈는 주가의 단기 급등을 완화시켜 안정적인 주가 상승을 유도할 수 있고 각종 경영권 방어장치를 마련해 뒀다는 점에서 리스크가 낮다"고 판단했다.

또 "안정적인 캐시카우 역할을 했던 국내 시장에서 신성장을 모색중이고 부실한 글로벌 자회사를 청산하고 미국시장에서 전략을 수정함으로써 글로벌 성장이 시작됐다"고 평가했다.

아울러 "재무건전성이 높아져 직간접 금융비용이 크게 감소하고 있어 수익성 향상에 긍정적"이라고 분석했다.

휠라코리아의 공모기준가액은 올해와 내년 예상 순이익 기준 PER 5.3배, 4.1배 수준에 해당, 저평가됐다는 설명이다.