강원랜드 4분기 부진한 실적 예상 - 신영

신영증권은 8일 강원랜드가 4분기 부진한 실적을 기록하겠지만 대규모 증설을 앞둔 시점에서 큰 의미를 부여하기 어렵다며 투자의견 매수와 목표주가 4만3000원을 유지했습니다.

한승호 연구원은 "강원랜드의 4분기 실적은 예상보다 부진할 것으로 보인다"며 "영업이익은 전년동기대비 16% 감소한 806억원으로 종전 예상치 대비 6.4% 하향한 것은 인건비가 늘어나는 등 영업비용이 증가한 탓"이라고 분석했습니다.

한 연구원은 "순이익 역시 전망치를 16.6% 하회할 전망"이라며 "영업이익이 부진한데다 3분기에 이어 1회성 비용, 즉 오투리조트에 대한 기부금 110억원을 영업외비용으로 계상할 것으로 예상되기 때문"이라고 판단했습니다.

그는 그러나 "실적 하향에도 불구하고 대규모 증설을 앞둔 시점에서 분기실적 부진은 큰 의미를 부여하기 어렵다"며 "개장지연 역시 주가 영향이 제한적인데, 시장의 관심은 증설시기보단 증설의 효과일 것으로 판단되기 때문"이라고 설명했습니다.