KB투자증권이 삼성카드에 대해 자산성장이 본격화될 것이라며 투자의견 매수를 유지했습니다.
심현수 KB투자증권 연구원은 "삼성카드의 지난 3분기 영업이익과 순이익은 각각 916억원, 701억원으로 전분기 경상기준 영업이익 895억원 대비 2.3% 가 증가했다"며 "이러한 이익 창출력 개선은 1) 자산성장세의 가시화, 2) 상품자산 대비 조달비용률의 2% 초반 안정화, 3) 대손비용률 하락 등에 기인했다"고 설명했습니다.
심 연구원은 "신판 시장점유율 확대와 할부리스 부문 자산 비중 증가 전망에 따라 상품자산 성장성 우위는 장기적 관점에서 지속될 것"이라며 "신용판매 점유율은 2016년 17% 수준으로 상승이 기대되며, 이는 경쟁사 대비 카드비용 효율성 우위, 제한적인 마케팅 경쟁 가능성, 낮은 레버리지 수준 등에 기인한다"고 덧붙였습니다.
심현수 KB투자증권 연구원은 "삼성카드의 지난 3분기 영업이익과 순이익은 각각 916억원, 701억원으로 전분기 경상기준 영업이익 895억원 대비 2.3% 가 증가했다"며 "이러한 이익 창출력 개선은 1) 자산성장세의 가시화, 2) 상품자산 대비 조달비용률의 2% 초반 안정화, 3) 대손비용률 하락 등에 기인했다"고 설명했습니다.
심 연구원은 "신판 시장점유율 확대와 할부리스 부문 자산 비중 증가 전망에 따라 상품자산 성장성 우위는 장기적 관점에서 지속될 것"이라며 "신용판매 점유율은 2016년 17% 수준으로 상승이 기대되며, 이는 경쟁사 대비 카드비용 효율성 우위, 제한적인 마케팅 경쟁 가능성, 낮은 레버리지 수준 등에 기인한다"고 덧붙였습니다.
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